Správca fondu
Manažér fondu je zodpovedný za implementáciu investičnej stratégie fondu a riadenie jeho aktivít v oblasti obchodovania s portfóliom. Fond môže spravovať jedna osoba, dvaja ľudia ako spoluriadiaci alebo tím troch alebo viacerých ľudí.
Manažéri fondu dostávajú za svoju prácu poplatok, ktorý predstavuje percentuálny podiel z priemerného spravovaného majetku fondu (AUM). Možno ich nájsť v správe fondov so vzájomnými fondmi, penzijnými fondmi, trustovými fondmi a hedžovými fondmi.
Investori by mali v plnej miere prehodnotiť investičný štýl správcov fondov skôr, ako zvážia investovanie do fondu.
00:46Čo je správca fondu?
Porozumenie správcom fondov
Hlavnou výhodou investovania do fondu je dôvera odborníkov v rozhodnutia o správe investícií. Preto správcovia fondov zohrávajú dôležitú úlohu v investičnom a finančnom svete. Poskytujú investorom pokoj, pretože vedia, že ich peniaze sú v rukách odborníka.
Kým výkonnosť fondu môže mať veľa spoločného s trhovými silami, prispievajúcim faktorom sú aj zručnosti manažéra. Vysoko vyškolený manažér môže viesť svoj fond k tomu, aby porazil svojich konkurentov a ich referenčné indexy. Tento druh správcu fondu je známy ako aktívny alebo alfa správca, zatiaľ čo tí, ktorí sa správajú na zadnom sedadle, sa nazývajú pasívni správcovia fondov.
Správcovia fondov spravidla dohliadajú na podielové fondy alebo dôchodky a riadia ich smerovanie. Zodpovedajú aj za riadenie tímu investičných analytikov. To znamená, že správca fondu musí mať vynikajúce obchodné, matematické a ľudské zručnosti.
Medzi hlavné povinnosti správcu fondu patrí stretnutie so svojím tímom, ako aj s existujúcimi a potenciálnymi klientmi. Keďže správca fondu je zodpovedný za úspech fondu, musí tiež skúmať spoločnosti a študovať finančný priemysel a hospodárstvo. Aktualizácia trendov v tomto odvetví pomáha správcovi fondu robiť kľúčové rozhodnutia, ktoré sú v súlade s cieľmi fondu.
Pred investovaním do fondu by investori mali skontrolovať investičný štýl správcu fondu, aby zistili, či je zlučiteľný s ich vlastným.
Cesta k správe fondu
Aby sa jednotlivci mohli kvalifikovať na pozíciu v správe fondov - podielové fondy, penzijné fondy, trustové fondy alebo hedžové fondy -, musia mať vysokú úroveň vzdelania a odbornej kvalifikácie a primerané skúsenosti s riadením investícií. Investori by mali hľadať dlhodobú a konzistentnú výkonnosť fondu u správcu fondu, ktorého držba fondu sa zhoduje s obdobím výkonnosti fondu.
Väčšina manažérov fondov sa často usiluje získať autorizované finančné analytiky (CFA) ako prvý krok k tomu, aby sa stala hlavným zberateľom portfólia. Kandidáti na CFA sa podrobujú prísnym kurzom týkajúcim sa analýzy investícií a správy portfólia.
Títo analytici zvyčajne pomáhajú správcom portfólia s individuálnym výskumom investičných nápadov a následnými odporúčaniami o kúpe, predaji alebo držbe. Po niekoľkých rokoch práce pre fond, oboznámenie sa s operáciami fondu a so štýlom riadenia v analytikovi na kariérnom postupe. Úspešné CFA vybudujú prípad kvality pre internú povýšenie na manažéra, ak sa tak stane.
Povinnosti správcov fondov
Správcovia fondov v prvom rade skúmajú a určujú najlepšie akcie, dlhopisy alebo iné cenné papiere, ktoré zodpovedajú stratégii fondu, ako je uvedené v prospekte, a potom ich kupujú a predávajú.
Vo väčších fondoch má správca fondu spravidla podporný personál analytikov a obchodníkov, ktorí vykonávajú niektoré z týchto činností. Viacero správcov v niektorých investičných spoločnostiach dohliada na peniaze klientov a každý z nich môže byť zodpovedný za časť alebo rozhodovať prostredníctvom výboru.
Medzi ďalšie povinnosti správcu fondu patrí príprava správ o výkonnosti fondu pre klientov, vypracovanie správ pre potenciálnych klientov, ktorí poznajú riziká a ciele fondu, a identifikácia klientov a spoločností, ktoré sa môžu ako klienti dobre hodiť.
Kľúčové jedlá
- Manažér fondu je zodpovedný za implementáciu investičnej stratégie fondu a riadenie jeho obchodných aktivít.
- Dohliadajú na podielové fondy alebo dôchodky, spravujú analytikov, vykonávajú výskum a prijímajú dôležité investičné rozhodnutia.
- Väčšina manažérov fondov je vysoko vzdelaná, má profesionálne oprávnenie a má manažérske skúsenosti.
- Správcovia fondov sa delia na dve kategórie: aktívnych a pasívnych.
Aktívni vs. pasívni manažéri
Aktívni manažéri fondov sa snažia prekonať svoje kolegyne a referenčné indexy. Manažéri, ktorí sa zapájajú do aktívnych trendov v oblasti správy fondov na trhu, analyzujú ekonomické údaje a zostávajú aktuálne v správach spoločnosti.
Na základe tohto prieskumu kupujú a predávajú cenné papiere - akcie, dlhopisy a iné aktíva - s vyššou návratnosťou. Títo správcovia fondov spravidla účtujú vyššie poplatky, pretože preberajú proaktívnejšiu úlohu vo svojich fondoch neustálymi zmenami svojich podielov. Mnoho podielových fondov je spravovaných aktívne, čo vysvetľuje, prečo sú ich poplatky vo všeobecnosti vysoké.
Na druhej strane pasívni správcovia fondov obchodujú s cennými papiermi, ktoré sú držané v referenčnom indexe. Tento druh správcu fondov uplatňuje vo svojom portfóliu rovnakú váhu ako podkladový index. Pasívni manažéri fondov sa snažia zrkadliť svoje výnosy, a nie sa snažiť prekonať index. Mnoho fondov obchodovaných na burze (ETF) a indexových podielových fondov sa považuje za pasívne spravovaných. Poplatky za tieto investície sú vo všeobecnosti oveľa nižšie, pretože zo strany správcu fondu nie je veľa odborných znalostí.
Významní správcovia podielových fondov
Jeden z najznámejších manažérov fondov v minulosti pilotoval Magellanov fond Fidelity Investments '. Peter Lynch riadil významné portfólio spoločnosti v rokoch 1977 až 1990. Lynch bol zástancom výberu akcií v odvetviach, s ktorými bol najpohodlnejší. Šéf Magellan získal počas svojho pôsobenia pozoruhodné priemerné výnosy vo výške 29% ročne, pričom AUM vzrástol z 20 miliónov na 14 miliárd dolárov.
Jedným z najdlhšie udržiavaných správcov fondov je 85-ročný Albert "Ab" Nicholas. Zakladateľ spoločnosti Nicholas, skúsený portfólio manažér, prevádzkuje od 14. júla 1969 päťhviezdičkový fond Morningstar Nicholas Fund, ktorý každý rok od roku 2008 do roku 2014 každoročne najlepšie hodnotí index S&P 500.
Ikona hedžového fondu
Zaisťovacie fondy sa líšia od podielových fondov v tom, že portfóliá hedžových fondov vyžadujú vysoké investičné minimá iba od akreditovaných investorov. Poisťovací fond Ken Griffin Citadel Global Equities Global Equities sa po poplatkoch v roku 2018 vrátil takmer 6%.
Griffin mal od roku 2018 čistú hodnotu 9, 1 miliárd dolárov. Nákup a predaj akcií zo svojej Harvardskej kolégie v 80. rokoch 20. storočia skočil priamo do sveta správy súkromného kapitálu a v roku 1990 uviedol Citadel na trh so 4 miliónmi dolárov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.