Stabilizačná ponuka
Stabilizačná ponuka je nákup akcií upisovateľov na stabilizáciu alebo podporu sekundárnej trhovej ceny cenného papiera bezprostredne po počiatočnej verejnej ponuke (IPO), keď cena novo vydaných akcií klesá alebo je neistá pri obchodovaní.
Vysvetlená stabilizačná ponuka
Po tom, ako sa spoločnosť rozhodla zverejniť, preverí množstvo upisovateľov, ktorí majú odborné znalosti v oblasti oceňovania vlastného imania spoločnosti, marketingu a distribúcie, podpory výskumu na strane predaja a obchodných funkcií. Obchodná schopnosť je oblasť, v ktorej je stabilizačná ponuka relevantná pre emitenta, ktorý bude mať záujem dostať sa na správnu pôdu ako verejná spoločnosť. Ak je cena IPO stanovená a akcie emitenta debutujú na verejnosti, emitent požaduje, aby boli akcie dobre prijaté, čo znamená pevnú alebo vyššiu cenu akcií pri uvoľnení na trh.
Riziko negatívneho vnímania spoločnosti je vysoké, ak by obchodná cena klesla pod cenu IPO. S cieľom pripraviť sa na toto riziko emitent poskytuje upisovateľom greenshoe opciu, inak známu ako opcia na nadhodnotenie, ktorá upisovateľom umožňuje predať alebo skrátiť až o 15% viac akcií, ako pôvodne ponúkala spoločnosť. Ak dopyt skutočne nebude vyzerať slabý a cena klesne z brány, upisovatelia vstúpia do stabilizačnej ponuky odkúpením skrátených akcií. Tento zdroj dopytu po upisovateľoch po novo vydaných akciách pomôže zvýšiť alebo stabilizovať cenu akcií.
Príklad stabilizačnej ponuky
V polovici roku 2017 sa spoločnosť Blue Apron Holdings Inc. stala verejnou spoločnosťou za cenu 10 dolárov za akciu. Upisovatelia pôvodne uvádzali rozpätie od 15 do 17 dolárov na akciu v týždňoch, ktoré viedli k IPO, takže bolo jasné, že dopyt nebude taký silný, ako dúfala spoločnosť. Modrá zástera predala upisovateľom 30 miliónov akcií, ale pri 15% prepočte predali upisovatelia 34, 5 milióna akcií investorom, čím upisovali krátke 4, 5 milióna akcií. Hoci upisovatelia verejne neuvádzajú, že boli nútení predkladať stabilizačné ponuky, existujú silné dôkazy o tom, že tak urobili v prípade Blue Apron v prvý deň obchodovania, pretože akcie sa pohybovali okolo značky 10 dolárov. Bez stabilizačnej ponuky sa zásoby v ten deň mohli veľmi dobre uzavrieť pod cenu IPO. To by bola zlá optika pre spoločnosť, ako aj pre upisovateľov. Stabilizačné ponuky však majú obmedzenú životnosť. Nasledujúci deň sa akcia zatvorila na 9, 34 dolárov a o päť obchodných dní neskôr sa skončila na 7, 73 dolárov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.