Spotová cena
Spotová cena je aktuálna cena na trhu, za ktorú je možné dané aktívum - napríklad cenný papier, komodita alebo mena - kúpiť alebo predať na okamžité doručenie. Aj keď sú okamžité ceny špecifické pre čas aj miesto, v globálnej ekonomike má spotová cena väčšiny cenných papierov alebo komodít pri účtovaní výmenných kurzov tendenciu byť na celom svete dosť rovnomerná. Na rozdiel od okamžitej ceny je futures cena dohodnutá na cene za budúce dodanie aktíva.
01:25Spotová cena
Základy spotovej ceny
Spotové ceny sa najčastejšie odvolávajú na cenu komoditných futures kontraktov, ako sú kontrakty na ropu, pšenicu alebo zlato. Je to preto, že zásoby sa vždy obchodujú na mieste. Akciu kupujete alebo predávate za uvedenú cenu a potom ju vymeníte za hotovosť.
Futures kontraktová cena sa bežne určuje pomocou spotovej ceny komodity, očakávaných zmien v ponuke a dopyte, bezrizikovej návratnosti držiteľa komodity a nákladov na prepravu alebo skladovanie vo vzťahu k dátumu splatnosti zmluva. Futures kontrakty s dlhšou dobou splatnosti zvyčajne znamenajú vyššie náklady na skladovanie ako kontrakty s dátumami exspirácie.
Spotové ceny sa neustále menia. Zatiaľ čo okamžitá cena cenného papiera, komodity alebo meny je dôležitá z hľadiska okamžitých nákupných a predajných transakcií, pravdepodobne má význam pre veľké trhy s derivátmi. Opcie, futures a ďalšie deriváty umožňujú kupujúcim a predávajúcim cenných papierov alebo komodít zablokovať určitú cenu pre budúci čas, keď chcú dodať alebo prevziať držbu podkladového aktíva. Kupujúci a predávajúci môžu prostredníctvom derivátov čiastočne zmierniť riziko, ktoré predstavuje neustále kolísanie okamžitých cien.
Futures kontrakty tiež poskytujú dôležitý prostriedok pre výrobcov poľnohospodárskych komodít na zabezpečenie hodnoty ich plodín proti cenovým výkyvom.
Vzťah medzi spotovými cenami a budúcimi cenami
Rozdiel medzi spotovými cenami a futures zmluvnými cenami môže byť významný. Ceny termínovaných obchodov môžu byť v kontangu alebo v opačnom smere. Contango je, keď ceny futures klesajú, aby dosiahli najnižšiu spotovú cenu. Spätné vyrovnanie je, keď ceny futures stúpajú, aby dosiahli vyššiu spotovú cenu. Spätné odkúpenie má tendenciu uprednostňovať čisté dlhé pozície, pretože ceny termínovaných obchodov sa budú zvyšovať tak, aby zodpovedali okamžitej cene, keď sa zmluva blíži ku koncu platnosti. Contango uprednostňuje krátke pozície, pretože futures strácajú hodnotu, keď sa zmluva blíži ku koncu platnosti a konverguje s nižšou spotovou cenou.
Budúce trhy sa môžu presunúť z kontango do zaostávania alebo naopak a môžu zostať v niektorom štáte krátkodobo alebo dlhšie. Pohľad na okamžité ceny a ceny futures je pre obchodníkov s futures prospešný.
- Spotová cena je cena, ktorú obchodníci platia za okamžité dodanie aktíva, napríklad cenného papiera alebo meny. Sú v neustálom toku.
- Spotové ceny sa používajú na určovanie termínových cien a korelujú s nimi.
Príklady okamžitých cien
Aktívum môže mať rôzne spotové a termínové ceny. Napríklad zlato môže mať okamžitú cenu 1 000 dolárov, zatiaľ čo jeho budúca cena môže byť 1 300 USD. Podobne sa cena cenných papierov môže obchodovať v rôznych rozsahoch na akciovom trhu a na termínovom trhu. Napríklad spoločnosť Apple Inc. (AAPL) môže na trhu s akciami obchodovať za 200 USD, ale realizačná cena jej opcií môže byť na trhu s futures 150 USD, čo odráža pesimistické vnímanie budúcnosti obchodníkom.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.