Špeciálny účet memoranda - SMA
Špeciálny účet typu memorandum (SMA) je účelový investičný účet, na ktorom je uložená nadbytočná marža vytvorená z maržového účtu klienta, čím sa zvyšuje kúpna sila klienta. SMA v podstate predstavuje úverovú linku a môže sa tiež nazývať „špeciálny iný účet“.
SMA sa vo všeobecnosti rovná zostatku kúpnej sily na maržovom účte. Kúpna sila, označovaná aj ako nadbytočný kapitál, sú peniaze, ktoré má investor k dispozícii na kúpu cenných papierov, keď uvažuje o termíne v obchodnom kontexte. Kúpna sila sú peniaze, ktoré má investor k dispozícii na kúpu cenných papierov, a rovná sa celkovej hotovosti v účte sprostredkovateľa plus všetkej dostupnej marži.
Účty osobitného memoranda by sa nemali zamieňať s osobitne spravovanými účtami, ktoré SMA tiež skrátila.
Kľúčové jedlá
- Špeciálny memorandový účet (SMA) je účelový investičný účet, v ktorom je držaná nadbytočná marža vytvorená z maržového účtu klienta.
- SMA sa rovná zostatku kúpnej sily alebo prebytku vlastného imania na maržovom účte, čo sú peniaze, ktoré musí investor kúpiť na cenné papiere.
- Sprostredkovateľské spoločnosti vypočítavajú zostatky SMA na maržových účtoch na konci každého obchodného dňa.
Základy účtov osobitného memoranda
Účelom osobitného memoranda o účte (SMA) je poskytnúť dodatočnú kúpnu silu na maržovom účte klienta. SMA existuje, keď maržové imanie na účte prekračuje požiadavku federálneho nariadenia T 50%. Ak nie je splnená počiatočná požiadavka reg. T, bude na účet vydaný Fed Call. (Počiatočné požiadavky na maržu sú zvyčajne 50% v prípade akcií a 100% v prípade cenných papierov, ktoré sa nedajú odpočítať.) Sprostredkovateľské spoločnosti vypočítajú zostatky SMA na účtoch s maržou na konci každého obchodného dňa, aby sa ubezpečili, že sú väčšie alebo sa rovnajú nule.
SMA sa počíta jednoducho ako SMA za predchádzajúci deň +/- zmena v hotovosti v aktuálnom dni a +/- počiatočné požiadavky na maržové obchody. SMA zamkne všetky zisky dosiahnuté na maržovom účte klienta. Zostatok SMA však kolíše.
Príklad účtov osobitného memoranda v reálnom svete
Zvážte situáciu, keď zásoby na klientskom maržovom účte realizujú kapitálový zisk a vytvárajú nadmernú maržu. Ak je táto nadbytočná čiastka držaná na účte a stav zásob vedie k kapitálovej strate neskôr, klient by potom mohol úplne stratiť svoj zisk.
Zostatok SMA sa zvyšuje s vkladmi v hotovosti na sprostredkovateľský účet. SMA tiež drží výplaty úrokov a dividend z dlhých pozícií a pokračuje v uzatváraní pozícií cenných papierov. Klienti môžu použiť prostriedky v ich SMA na nákup ďalších cenných papierov pre svoj maržový účet. Zostatok SMA klesá pri výbere hotovosti z maklérskeho účtu a pri vykonávaní pokynov na nákup cenných papierov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.