segregácie
Segregácia je oddelenie jednotlivca alebo skupiny jednotlivcov od väčšej skupiny. Niekedy sa stáva, že sa na odlúčeného jednotlivca alebo skupinu použije špeciálne zaobchádzanie. Segregácia môže zahŕňať aj oddelenie položiek od väčšej skupiny. Napríklad maklérska spoločnosť by mohla oddeliť zaobchádzanie s finančnými prostriedkami na určitých typoch účtov, aby oddelila svoj prevádzkový kapitál od investícií klientov.
Pochopenie segregácie
Segregácia sa stala pravidlom v odvetví cenných papierov na konci 60. rokov a bola sprísnená zavedením pravidla o ochrane spotrebiteľa Komisie pre cenné papiere a burzy, zákona o cenných papieroch (SEA), pravidla 15c3-3. Ďalšie pravidlá vyžadujú, aby spoločnosti predkladali mesačné správy o správnej segregácii investičných fondov.
Kľúčové jedlá
- Segregácia znamená oddelenie aktív od väčšej skupiny alebo vytvorenie samostatných účtov pre konkrétne skupiny, aktíva alebo jednotlivcov.
- Segregácia je v maklérskom priemysle bežná a je navrhnutá tak, aby nedochádzalo k zmiešavaniu aktív zákazníkov s pracovným kapitálom maklérskej firmy.
- SEA Pravidlo 17a-5 písm. A) vyžaduje, aby obchodníci s maklérmi predkladali mesačné správy o náležitej segregácii zákazníckych účtov, ako aj o požiadavkách na rezervné účty.
- Portfólio manažér môže tiež oddeliť niektoré účty od väčšej skupiny, ak majú konkrétni jednotlivci jedinečné požiadavky týkajúce sa rizík a investičných cieľov.
Hlavným cieľom pri segregácii majetku v maklérskej spoločnosti je zabrániť investíciám klientov do premiešania s aktívami spoločnosti, aby v prípade, že spoločnosť zanikne, sa aktíva klienta mohli okamžite vrátiť. Podnikom tiež bráni v používaní obsahu klientskych účtov na svoje vlastné účely.
Oddelené riadenie účtov zabezpečuje, že prijaté rozhodnutia sú v súlade s toleranciou rizika, potrebami a cieľmi klienta. Ak sú fondy združené alebo zmiešané skôr ako oddelené, napríklad v prípade podielového fondu, o investičných rozhodnutiach rozhoduje správca portfólia alebo investičná spoločnosť. Na druhej strane individuálny investor robí rozhodnutia na svojom účte vedené u obchodníka s cennými papiermi.
Sprostredkovateľská spoločnosť však musí tiež monitorovať, či sú investície vhodné pre každý účet, ktorý spadá pod pravidlo Poznajte svojho klienta alebo Poznajte svojho zákazníka. Každý z týchto individuálnych účtov ako skupina je oddelený od pracovného kapitálu a investícií spoločnosti.
Príklady segregácie
Oddelenie, ktoré sa uplatňuje v odvetví cenných papierov, vyžaduje, aby aktíva a investície zákazníkov, ktoré vlastní maklér alebo iná finančná inštitúcia, boli držané oddelene - alebo oddelene - od aktív maklér alebo finančnej inštitúcie. Toto sa označuje ako bezpečnostná segregácia.
Sprostredkovateľská spoločnosť, ktorá má v držbe majetok svojho klienta, môže tiež vlastniť cenné papiere na obchodovanie alebo investovanie. Každý z týchto druhov aktív sa musí viesť oddelene od ostatných. Účtovníctvo musí byť tiež oddelené. Oddelenie sa môže vzťahovať aj na aktíva, ktoré je potrebné na účely účtovníctva sledovať nezávisle.
Existujú tiež samostatné alebo oddelené účty, ktoré majú iné oprávnenia a požiadavky ako tie, ktoré spravuje väčšia skupina. Napríklad správcovia portfólia často vytvoria portfóliové modely, ktoré sa budú uplatňovať na väčšinu spravovaných aktív. Pre investorov s rôznymi požiadavkami (napr. Investičné ciele a tolerancia rizika), ktoré sa líšia od ostatných investorov v portfóliu, sa však môžu zaviesť diskrečné účty. Tieto oddelené účty majú povolené odchýlky od obvyklej stratégie portfóliového manažéra a sú oddelené od väčšej skupiny.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.