Definícia pomeru kniha-trh
Pomer kniha-trh sa používa na nájdenie hodnoty spoločnosti porovnaním jej účtovnej hodnoty s jej trhovou hodnotou. Účtovná hodnota spoločnosti sa vypočíta na základe historických nákladov spoločnosti alebo účtovnej hodnoty. Trhová hodnota firmy sa určuje z jej ceny akcií na akciovom trhu a počtu akcií, ktoré má v obehu, čo je jej trhová kapitalizácia.
Vzorec pre pomer knihy a trhu je
Book-to-Market = akciový akciový trhový limit \ text {Book-to-Market} = \ frac {\ text {kmeňový akciový kapitál}} {\ text {Market Cap}} book-to = market capCommon Vlastné imanie
01:26Pomer kniha-trh
Čo vám hovorí pomer knihy a trhu?
Ak sa trhová hodnota spoločnosti obchoduje vyššie ako jej účtovná hodnota na akciu, považuje sa za nadhodnotenú. Ak je účtovná hodnota vyššia ako trhová hodnota, analytici považujú spoločnosť za podhodnotenú. Na porovnanie čistej hodnoty aktív alebo účtovnej hodnoty spoločnosti s jej súčasnou alebo trhovou hodnotou sa používa pomer knihy a trhu.
Účtovná hodnota spoločnosti je jej historická cena alebo účtovná hodnota vypočítaná z súvahy spoločnosti. Účtovnú hodnotu možno vypočítať odpočítaním celkových pasív, prioritných akcií a nehmotného majetku od celkových aktív spoločnosti. Účtovná hodnota v skutočnosti predstavuje, koľko by spoločnosť zanechala v aktívach, ak by dnes zanikla. Niektorí analytici používajú údaje o celkovom vlastnom imaní v súvahe ako účtovnú hodnotu.
Trhová hodnota verejne obchodovanej spoločnosti sa určuje vypočítaním jej trhovej kapitalizácie, čo je jednoducho celkový počet nesplatených akcií vynásobený súčasnou cenou akcie. Trhová hodnota je cena, ktorú sú investori ochotní zaplatiť za získanie alebo predaj akcie na sekundárnych trhoch. Keďže je určovaná ponukou a dopytom na trhu, nie vždy predstavuje skutočnú hodnotu firmy.
Kľúčové jedlá
- Pomer kniha / trh pomáha investorom nájsť hodnotu spoločnosti porovnaním účtovnej hodnoty firmy s jej trhovou hodnotou.
- Vysoké pomery medzi knihami a trhmi sa dajú interpretovať ako trhové oceňovanie vlastného imania spoločnosti lacnejšie v porovnaní s jej účtovnou hodnotou.
- Mnohí investori sú oboznámení s pomerom cena-kniha, čo je jednoducho inverzia vzorca vzorca kniha-trh.
Príklad použitia pomeru kníh a trhov
Pomer kniha / trh sa pokúša identifikovať podhodnotené alebo nadhodnotené cenné papiere tak, že sa zoberie ich účtovná hodnota a vydelí sa trhovou hodnotou. Pomáha určiť trhovú hodnotu spoločnosti v pomere k jej skutočnej hodnote. Investori a analytici používajú tento porovnávací pomer na rozlíšenie medzi skutočnou hodnotou verejne obchodovanej spoločnosti a špekuláciami s investormi.
V zásade, ak je pomer vyšší ako 1, potom je zásoba podhodnotená; ak je menšia ako 1, je zásoba nadhodnotená. Pomer nad 1 naznačuje, že cena akcií spoločnosti sa obchoduje za menej ako hodnota jej aktív. Vysoký pomer uprednostňujú správcovia hodnoty, ktorí ho interpretujú tak, že znamená, že spoločnosť je hodnotným skladom, to znamená, že obchoduje lacnejšie na trhu v porovnaní s účtovnou hodnotou.
Z pomeru kníh a trhov pod 1 vyplýva, že investori sú ochotní zaplatiť za spoločnosť viac, než je hodnota čistých aktív spoločnosti. To by mohlo naznačovať, že spoločnosť má zdravé prognózy budúceho zisku a investori sú ochotní za túto možnosť zaplatiť prémiu. Technologické spoločnosti a iné spoločnosti v odvetviach, ktoré nemajú veľa fyzického majetku, majú zvyčajne nízky pomer medzi knihami a trhom.
Rozdiel medzi pomerom kníh k trhu a trhovými cenami
Pomer trh-kniha, tiež nazývaný pomer cena-kniha, je opakom pomeru kniha-trh. Rovnako ako pomer medzi účtovnými jednotkami a trhmi sa snaží vyhodnotiť, či je spoločnosť nad alebo podhodnotená, porovnaním trhovej ceny všetkých nesplatených akcií s čistými aktívami spoločnosti.
Pomer trh / kniha nad 1 znamená, že akcie spoločnosti sú nadhodnotené a pod 1 znamená, že je podhodnotená; opak je prípad pomeru kníh a trhov. Analytici môžu použiť ktorýkoľvek z týchto ukazovateľov na porovnanie účtovných a trhových hodnôt firmy.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.