S&P 500 vs. Russell 1000: Aký je rozdiel?

Zatiaľ čo index Standard & Poor's 500 (S&P 500) a Russell 1000 Index sa považujú za indexy akciových spoločností s vysokou kapitalizáciou, pričom akcie spoločností s hodnotou vyššou ako 10 miliárd dolárov, existujú medzi nimi určité rozdiely, vrátane toho, ako dobre odrážajú súčasný trh, zloženie, kvalifikácia na zahrnutie akcií do každého indexu a riziká spojené so všetkými týmito faktormi.

Kľúčové jedlá

• S&P 500 a Russell 1000 sú akciové indexy.
• S&P 500 sa skosí o niečo väčšie, zatiaľ čo Russell 1000 obsahuje niektoré spoločnosti zo sortimentu spoločností so strednou kapitalizáciou.
• Russell 1000 sa považuje za vyššie riziko / vyššiu odmenu.

S&P 500

Mimo priemyselného priemeru Dow Jones (DJIA) je S&P 500 najznámejším barometrom pre zásoby veľkých spoločností v Spojených štátoch. Index existuje približne od roku 1923, ale jeho súčasný formát bol prijatý v roku 1957. Ako už názov napovedá, skladá sa z 500 najväčších verejne obchodovaných spoločností v krajine. Tento index sa používa ako referenčná hodnota pre desiatky podielových fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF).

S jedným indexom, ktorý drží 500 akcií a druhým s 1 000, sa zloženie týchto dvoch indexov jasne líši. Zatiaľ čo S&P 500 pozostáva predovšetkým z akcií s veľkými kapitalizáciami, ktoré sú definované na trhu s trhovou kapitalizáciou najmenej 4 miliardy dolárov, Russell 1000 zbiera viac akcií so strednou kapitalizáciou, aby vyplnil svoje portfóliové zloženie.

S&P 500 a Russell 1000 určujú zaradenie pomocou relatívne podobných metodík. Ak sa majú zahrnúť, oba indexy vyžadujú, aby sa ich komponenty definovali ako „americké spoločnosti“. Obidva sa zameriavajú na faktory, ako napríklad kde má spoločnosť sídlo, kde odvodzuje príjmy a kde sa nachádza väčšina jej aktív. Akcie sa musia obchodovať aj na burze cenných papierov New York Stock Exchange (NYSE) alebo Nasdaq.

Russell 1000

Russell 1000 je relatívne novší index, ktorý sa začal v roku 1984. Je tiež menej známy ako S&P 500, ale predstavuje podobne široký výkon na akciovom trhu. Spravované spoločnosťou FTSE Russell, je podskupinou širšieho indexu Russell 3000, ktorý zahŕňa 3 000 akcií, ktoré predstavujú viac ako 98% celkovej kapitalizácie akciového trhu. Najväčších 1 000 zásob ide do indexu Russell 1000 a menšie 2 000 do známejšieho indexu malých kapitálov Russell 2000.

Ceny akcií sa menia každú minútu každého pracovného dňa. Preto sa verejne obchodované hodnoty spoločnosti neustále menia a je na správcoch indexov, aby držali krok s týmito zmenami, aby odrážali aktuálny čas. Proces zmeny váženia aktív v portfóliu sa nazýva vyváženie. S&P 500 a Russell 1000 sa však menia podľa rôznych plánov.

S&P 500 vyvažuje svoje portfólio štvrťročne, zatiaľ čo Russell 1000 sa na konci druhého štvrťroka vyvažuje iba raz ročne. Aj keď sa to nemusí zdať ako veľký problém, frekvencia aktualizácií môže ovplyvniť, ako dobre môžu podielové fondy a ETF porovnávané s indexom fungovať v porovnaní s trhom. Čím pomalšia je rovnováha indexu, tým dlhšie trvá, kým bude reprezentatívny pre aktuálny trh.

Zloženie spoločnosti Russell 1000 so strednou kapitalizáciou je vyjadrené strednou trhovou kapitalizáciou jej akcií. S&P 500 mal k 30. aprílu 2019 mediánový trhový strop 22, 28 miliárd dolárov, v porovnaní so stredným trhovým kapitálom Russell 1000 s 10, 97 miliárd dolárov. Tento rozdiel je dôležitý, pretože akcie so strednou kapitalizáciou si vo všeobecnosti zachovávajú rizikový profil s vyššou mierou rizika a vyššou návratnosťou., Preto by sa index Russell 1000 mal považovať za mierne rizikovejší ako index S&P 500.

Uzavreté fondy, podielové fondy, ETF a slabo obchodované akcie nie sú oprávnené na zaradenie do žiadneho z indexov. Jediný malý rozdiel medzi týmito indexmi je v tom, že spoločnosti na rozvoj podnikania (BDC) sú oprávnené na S&P 500, ale nie na Russell 1000.