Úlohy obchodníkov a investorov

Mnoho ľudí používa slová „obchodovanie“ a „investovanie“ zameniteľne, keď v skutočnosti ide o dve veľmi odlišné činnosti. Aj keď sa obchodníci aj investori podieľajú na rovnakom trhu, vykonávajú veľmi odlišné úlohy pomocou veľmi odlišných stratégií. Obe tieto úlohy sú však potrebné, aby trh fungoval hladko. Tento článok sa zameriava na obe strany a stratégie, ktoré používajú na dosiahnutie zisku na trhu. (Pozri tiež: Aktívne riadenie pasívnej Vs. )

Čo je investor?

Investor je účastníkom trhu, ktorý sa na akciovom trhu najčastejšie spája široká verejnosť. Investori sú tí, ktorí dlhodobo nakupujú akcie spoločnosti s presvedčením, že spoločnosť má silné vyhliadky do budúcnosti. Investori sa zvyčajne zaoberajú dvoma vecami:

• Hodnota: Investori musia zvážiť, či akcie spoločnosti predstavujú dobrú hodnotu. Napríklad, ak dve podobné spoločnosti obchodujú s rôznymi násobkami výnosov, tým nižšia by mohla byť lepšia hodnota, pretože to naznačuje, že investor bude musieť zaplatiť menej za zisk 1 USD pri investovaní do spoločnosti A v porovnaní s tým, čo by bolo potrebné na získanie zisku vystavenie sa zisku 1 USD v spoločnosti B.
• Úspech: Investori musia merať budúci úspech spoločnosti na základe finančnej sily a zhodnotenia budúcich peňažných tokov.

Oba tieto faktory je možné určiť prostredníctvom analýzy účtovnej závierky spoločnosti spolu s prihliadnutím na trendy v priemysle, ktoré môžu definovať budúce vyhliadky rastu. Na základnej úrovni môžu investori merať súčasnú hodnotu spoločnosti v porovnaní s jej budúcimi možnosťami rastu pomocou metrík, ako je napríklad pomer PEG: to znamená pomer P / E (hodnota) k rastu (úspech). (Pozri tiež: PEG Ratio Nails Down Value Stocks .)

Kto sú hlavní investori?

Na trhu pôsobí veľa rôznych investorov. V skutočnosti veľká väčšina peňazí, ktoré fungujú na trhoch, patrí investorom (nemýľte sa s množstvom obchodovaných dolárov za deň, čo je záznam, ktorý majú obchodníci). Medzi hlavných investorov patria:

• Investičné banky: Investičné banky sú organizácie, ktoré pomáhajú spoločnostiam pri zverejňovaní a získavaní peňazí. Toto často znamená držanie aspoň časti cenných papierov z dlhodobého hľadiska.
• Podielové fondy: Mnoho jednotlivcov si ponecháva svoje peniaze v podielových fondoch, ktoré dlhodobo investujú do spoločností, ktoré spĺňajú špecifické kritériá. Podielové fondy sú zo zákona povinné konať ako investori, nie ako obchodníci.
• Inštitucionálni investori: Ide o veľké organizácie alebo osoby, ktoré majú veľké podiely v spoločnostiach. Inštitucionálni investori často zahŕňajú zasvätených spoločností, konkurentov zaisťujúcich seba a investorov s osobitnými príležitosťami.
• Retailoví investori: Retailoví investori sú jednotlivci, ktorí na svoj osobný účet investujú na akciovom trhu. Spočiatku sa môže vplyv maloobchodníkov zdať malý, ale postupom času viac ľudí preberá kontrolu nad svojimi portfóliami a v dôsledku toho sa vplyv tejto skupiny zvyšuje.

Všetky tieto strany sa usilujú dlhodobo zastávať pozície v snahe držať sa spoločnosti a naďalej byť úspešné. Úspech Warrena Buffetta je dôkazom životaschopnosti tejto stratégie. (Pozri tiež: Inštitucionálni investori a základy: Aký je odkaz? )

Čo je to obchodník?

Obchodníci sú účastníci trhu, ktorí kupujú akcie v spoločnosti so zameraním na samotný trh, a nie na základy spoločnosti. Trhy, ktoré sa obchodujúcim komoditám dajú obchodníkom, sú dobré. Koniec koncov, veľmi málo ľudí nakupuje pšenicu kvôli jej základnej kvalite: využívajú tak malé pohyby cien, ku ktorým dochádza v dôsledku ponuky a dopytu. Obchodníci sa zvyčajne zaoberajú:

• Cenové vzorce: Obchodníci sa pozrú na cenovú históriu v snahe predpovedať budúce cenové pohyby, ktoré sa nazývajú technické analýzy.
• Ponuka a dopyt: Obchodníci pravidelne sledujú svoje obchody intraday, aby zistili, kde sa peniaze pohybujú a prečo.
• Emotion trhu: Obchodníci hrajú strach investorov pomocou techník, ako je blednutie, kde po veľkom ťahu vsádzajú proti davu.
• Klientske služby: Tvorcovia trhu (jeden z najväčších typov obchodníkov) ich klienti najímajú, aby zabezpečili likviditu prostredníctvom rýchleho obchodovania.

V konečnom dôsledku sú to obchodníci, ktorí poskytujú likviditu investorom a vždy konajú na druhom konci svojich obchodov. Obchodníci sú nevyhnutnou súčasťou trhu, či už ide o tvorbu trhu alebo o slabnutie. (Pozri tiež: Čo sa môžu obchodníci učiť od investorov? )

Kto sú hlavní obchodníci?

Pokiaľ ide o objem, obchodníci majú investorov porazených z diaľky. Existuje mnoho rôznych druhov obchodníkov, ktorí môžu obchodovať tak často, ako každých pár sekúnd. Medzi najobľúbenejšie typy obchodníkov patria:

• Investičné banky: Akcie, ktoré nie sú držané pre dlhodobé investície, sa predávajú. Počas počiatočného procesu verejnej ponuky sú investičné banky zodpovedné za predaj akcií spoločnosti na voľnom trhu prostredníctvom obchodovania.
• Tvorcovia trhu: Sú to skupiny zodpovedné za poskytovanie likvidity na trhu. Zisk sa dosahuje prostredníctvom rozloženia dopytu a ponuky a poplatkov účtovaných klientom. Táto skupina nakoniec poskytuje likviditu pre všetky trhy.
• Arbitrážne fondy: Arbitrážne fondy sú skupiny, ktoré sa rýchlo presúvajú o neefektívnosť trhu. Napríklad krátko po oznámení fúzie sa akcie vždy rýchlo presúvajú na novú kúpnu cenu mínus riziková prémia. Tieto obchody sa vykonávajú prostredníctvom arbitrážnych fondov.
• Vlastníci / firmy: Obchodníci sú najatí firmami, aby zarobili peniaze prostredníctvom krátkodobého obchodovania. Používajú vlastné obchodné systémy a iné techniky, aby sa pokúsili zarobiť viac peňazí kombinovaním krátkodobých ziskov, ako je možné dosiahnuť dlhodobými investíciami.

Spodný riadok

Je zrejmé, že obchodníci aj investori sú nevyhnutní na správne fungovanie trhu. Bez obchodníkov by investori nemali žiadnu likviditu, prostredníctvom ktorej by mohli kupovať a predávať akcie. Bez investorov by obchodníci nemali žiadny základ, z ktorého by mohli nakupovať a predávať. Tieto dve skupiny spolu tvoria finančné trhy, ako ich poznáme dnes.