Akciový trh neutrálny
Stratégia neutrálneho akciového trhu (EMN) zaisťuje expozíciu voči trhu svojou výkonnosťou meranou rozpätím medzi dlhou a krátkou expozíciou fondu.
Kľúčové jedlá
- Akciová trhová neutrálna stratégia sa zaisťuje proti expozícii na trhu svojou výkonnosťou meranou rozpätím medzi dlhou a krátkou expozíciou fondu.
- Akciový trh neutrálny (EMN) popisuje investičnú stratégiu, pri ktorej sa manažér pokúša využiť rozdiely v cenách akcií tým, že je dlhý a krátky v rovnakej hodnote v úzko súvisiacich akciách.
- Zaisťovací fond so stratégiou neutrálneho trhu s akciami sa vo všeobecnosti zameriava na inštitucionálnych investorov, ktorí nakupujú zaisťovací fond, ktorý môže prekonávať dlhopisy bez toho, aby niesol vysoko rizikový a vysoký profil odmeňovania agresívnejších fondov.
Pochopenie stratégie neutrálneho trhu s akciami (EMN)
Akciový trh neutrálny (EMN) popisuje investičnú stratégiu, pri ktorej sa manažér pokúša využiť rozdiely v cenách akcií tým, že je dlhý a krátky v rovnakej hodnote v úzko súvisiacich akciách. Tieto zásoby môžu byť v rámci toho istého odvetvia, odvetvia a krajiny, alebo môžu jednoducho zdieľať podobné charakteristiky, ako je trhová kapitalizácia, a môžu byť historicky korelované. Akciové trhové neutrálne fondy majú portfóliá, ktoré sa vytvárajú s úmyslom dosiahnuť pozitívny výnos bez ohľadu na to, či je celkový trh býčí alebo medvedí. Tento termín je najužšie spojený so zaisťovacími fondmi, ktoré samy osebe sú neutrálne na akciovom trhu, a niekedy sa o ňom hovorí jednoducho pod skratkou EMN.
Akciové trhové neutrálne fondy sú určené ako zabezpečenie proti trhovým faktorom. Akciový trh je neutrálny považovaný za stratégiu pre nákupcov akcií, pretože výber akcií je dôležitý. Napríklad správca hedžového fondu bude dlho trvať v 10 biotechnologických zásobách, ktoré by mali mať lepšiu výkonnosť, a krátiť 10 biotechnických zásob, ktoré nedosahujú lepšiu výkonnosť. Preto nebude záležať na skutočnom trhu (veľa), pretože zisky a straty sa navzájom vyrovnajú. Ak sa sektor pohybuje v jednom alebo druhom smere, zisk z dlhých zásob je kompenzovaný stratou z krátkych zásob.
Akciový trh neutrálny a prehodnocovaný
Na prvý pohľad môžu akciové trhy neutrálne fondy vyzerať rovnako ako dlhé krátke fondy alebo fondy s relatívnou hodnotou. Hlavný rozdiel spočíva v tom, že akciový trh sa neutrálne pokúša udržať celkovú hodnotu svojich dlhých a krátkych podielov zhruba na rovnakej úrovni, čo pomáha znižovať celkové riziko. Na udržanie tejto rovnocennosti medzi dlhými a krátkymi fondmi neutrálnymi na akciovom trhu sa musí rovnováha v súlade s vývojom a posilňovaním trhových trendov. Tak, ako iné dlhodobé hedžové fondy umožňujú dosahovanie ziskov na trhových trendoch a dokonca ich využívajú na ich zosilnenie, fondy neutrálne na akciovom trhu aktívne znižujú výnosy a zvyšujú veľkosť opačnej pozície. Keď sa trh nevyhnutne zmení, fondy neutrálneho akciového trhu opäť zužujú pozíciu, ktorá by mala profitovať, aby sa viac presunula do trpiaceho portfólia. Fond s neutrálnym trhovým kapitálom sa v podstate snaží byť vlažnou kašou hedžových fondov - nie príliš horúco, ani príliš chladno a celkovo celkom príliš vzrušujúce.
Akciový trh, neutrálni a inštitucionálni investori
Zaisťovací fond so stratégiou neutrálneho trhu s akciami sa vo všeobecnosti zameriava na inštitucionálnych investorov, ktorí nakupujú zaisťovací fond, ktorý môže prekonávať dlhopisy bez toho, aby niesol vysoko rizikový a vysoký profil odmeňovania agresívnejších fondov. Z dôvodu tohto dôrazu na nízke riziko majú akciové trhy neutrálne fondy tendenciu mať nižšie výnosy ako iné hedžové fondy. Je zaujímavé poznamenať, že fondy neutrálne na akciovom trhu môžu a môžu každoročne stratiť peniaze, zvyčajne to však nie je významná suma. Inštitucionálni investori vo fondoch neutrálnych na akciovom trhu vedia, že sa môžu vyhnúť stratám dvojciferných číslic, ktoré sa vyrovnajú so skutočnosťou, že dvojciferné výnosy budú rovnako zriedkavé.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.