Kľúčové finančné ukazovatele na analýzu automobilového priemyslu

Medzi najdôležitejšie finančné ukazovatele, ktoré investori a analytici trhu používajú na hodnotenie vlastného kapitálu spoločností v automobilovom priemysle, patrí pomer dlhu k kapitálu (D / E), pomer obratu zásob a návratnosť kapitálu (ROE). pomer.

Prehľad automobilového priemyslu

Automobilový priemysel pozostáva z veľkého množstva spoločností, ktoré pokrývajú celý svet, napríklad Ford (F), BMW (XETRA: BMW) a Honda (HMC). Tento priemysel zahŕňa nielen hlavných výrobcov automobilov, ale aj množstvo firiem, ktorých hlavná činnosť súvisí s výrobou, dizajnom alebo predajom automobilových súčiastok alebo vozidiel. Iba v Spojených štátoch existuje 13 výrobcov automobilov, ktorí spolu vyrábajú takmer 10 miliónov vozidiel ročne. Najdôležitejšou súčasťou odvetvia je výroba a predaj automobilov a ľahkých nákladných vozidiel. Úžitkové vozidlá, ako sú veľké návesy, sú dôležitou sekundárnou súčasťou odvetvia.

Ďalším podstatným aspektom automobilového priemyslu je vzťah medzi hlavnými výrobcami automobilov a výrobcami originálnych zariadení (OEM), ktorí im dodávajú súčiastky, pretože hlavní výrobcovia automobilov v skutočnosti nevyrábajú väčšinu častí, ktoré idú do automobilu. Automobilový priemysel je kapitálovo náročný a vynakladá ročne viac ako 100 miliárd dolárov na výskum a vývoj (VaV).

Automobilový priemysel predstavuje jedno z najdôležitejších trhových sektorov. Pokiaľ ide o príjmy, je jedným z najväčších sektorov a považuje sa za priekopníka dopytu spotrebiteľov a zdravia celej ekonomiky. Priemysel predstavuje takmer 4% amerického HDP. Analytici a investori sa pri hodnotení automobilových spoločností spoliehajú na niekoľko kľúčových ukazovateľov.

10 miliónov

Počet vozidiel, ktoré Spojené štáty ročne vyrobia.

Pomer dlhu k akciám

Pretože automobilový priemysel je kapitálovo náročný, dôležitou metrikou pre hodnotenie automobilových spoločností je pomer dlhu k vlastnému kapitálu (D / E), ktorý meria celkové finančné zdravie spoločnosti a naznačuje jej schopnosť plniť svoje finančné záväzky. Rastúci pomer D / E naznačuje, že spoločnosť je čoraz viac financovaná veriteľmi než vlastným imaním. Preto investori aj potenciálni veritelia uprednostňujú nižší pomer D / E. Vo všeobecnosti sa ideálny pomer D / E pohybuje okolo 1, 0, keď sú záväzky približne rovnaké ako vlastné imanie. Priemerný pomer D / E je však zvyčajne vyšší pre väčšie spoločnosti a pre odvetvia náročné na kapitál, ako je automobilový priemysel. Priemerný pomer D / E pre hlavných výrobcov automobilov je približne 2, 5.

Alternatívne pomery dlhu alebo pákového efektu, ktoré sa často používajú na hodnotenie spoločností v automobilovom priemysle, zahŕňajú pomer dlhu k kapitálu a súčasný pomer.

Pretože je to z hľadiska výnosov jedno z najväčších trhových sektorov, automobilový priemysel sa považuje za ukazovateľ spotrebiteľského dopytu a zdravia hospodárstva.

Miera obratu zásob

Pomer obratu zásob je dôležitou metrikou hodnotenia špecificky používanou v automobilovom priemysle na obchodné zastúpenie. Zvyčajne sa považuje za varovný signál pri predaji automobilov, ak autorizovaní predajcovia automobilov začnú nosiť na svojich pozemkoch podstatne viac ako 60 dní inventára. Pomer obratu zásob vypočíta, koľkokrát za rok alebo v inom špecifikovanom časovom rámci sa zásoby spoločnosti predajú alebo obrátia. Je to dobrý ukazovateľ toho, ako efektívne spoločnosť riadi objednávanie a inventár, ale čo je dôležitejšie pre predajcov automobilov, naznačuje to, ako rýchlo predávajú existujúci inventár automobilov na svojom pozemku.

Medzi alternatívy k zvažovaniu pomeru obratu zásob patrí preskúmanie dní predaja zásob (DSI) alebo sezónne očistená ročná miera predaja (SAAR).

Rentabilita vlastného kapitálu

ROE je kľúčovým finančným ukazovateľom na hodnotenie takmer každej spoločnosti a určite sa považuje za dôležitú metriku pre analýzu spoločností v automobilovom priemysle. ROE je obzvlášť dôležitá pre investorov, pretože meria čistý zisk spoločnosti vrátený vo vzťahu k vlastnému imaniu, čo je v podstate miera ziskovosti spoločnosti pre jej investorov. V ideálnom prípade by investori a analytici uprednostňovali vyššiu návratnosť vlastného kapitálu a návratnosť investícií od 12% do 15% sa považuje za priaznivú.

Analytici sa môžu spolu s ukazovateľom rentabilita vlastného kapitálu zaoberať aj pomerom návratnosti kapitálu (ROCE) alebo návratnosti aktív (ROA).