rabat
Zľava je časť úroku alebo dividend, ktorú získal majiteľ (veriteľ) akcie, ktorá je vyplácaná predajcom (dlžníkom) akcie v krátkom čase. Dlžník je povinný zaplatiť úroky a dividendy vlastníkovi. Predaj nakrátko vyžaduje maržový účet.
Základy zľavy
Zľava je pojem používaný pri predaji nakrátko, ktorý predstavuje predaj cenných papierov, ktoré obchodník nevlastní. Ak chce obchodník predať akciu, ktorá nie je vo vlastníctve, musí si ju požičať, aby ju mohla doručiť kupujúcemu.
Ak investor uskutoční obchod s krátkym predajom, musí tento jednotlivec dodať akcie kupujúcemu v deň vyrovnania obchodu. Cieľom krátkeho predaja je profitovať z poklesu ceny nákupom akcie za nižšiu cenu po predaji. Predajná ponuka vystavuje predávajúceho neobmedzenému riziku, pretože cena akcií, ktoré je potrebné kúpiť, sa môže zvýšiť o neobmedzenú sumu. To znamená, že obchodník môže kedykoľvek ukončiť krátky predaj, aby riziko obmedzil.
Ak sa dividendy vyplácajú v období, keď sa zásoby požičiavajú, dlžník musí vyplatiť dividendy veriteľovi. Ak sa dlhopisy predávajú krátko, akýkoľvek úrok z dlhopisov zaplatený za vypožičané dlhopisy sa musí zaslať veriteľovi. Skrátenie zásob zahŕňa zaplatenie úrokov alebo poplatkov av niektorých prípadoch môže sprostredkovateľ časť tohto poplatku poslať požičiavateľovi zásob.
Pre jednotlivých obchodníkov alebo retailových investorov je ťažké získať zľavu, pretože si vyžaduje držanie podstatných súm na svojich obchodných účtoch. Príjemcami zliav sú vo všeobecnosti veľké inštitúcie, tvorcovia trhu a obchodníci so štatútom makléra / obchodníka.
Poplatok za krátke zľavy
Ak si krátky predajca požičia akcie na doručenie kupujúcemu, musí zaplatiť zľavový poplatok. Tento poplatok závisí od objemu predaja v dolároch a dostupnosti akcií na trhu. Ak je ťažké požičať si akcie, je zľava vyššia. V niektorých prípadoch bude sprostredkovateľská spoločnosť nútiť krátkeho predajcu, aby nakupoval cenné papiere na trhu pred dátumom vyrovnania, ktorý sa označuje ako vynútený nákup. Sprostredkovateľská spoločnosť môže požadovať nútený nákup, ak je presvedčená, že akcie nebudú k dispozícii v deň vyrovnania.
Predtým, ako sa kráti, obchodník by si mal u svojho makléra skontrolovať, aký je poplatok za krátku zľavu za predaj pre túto akciu. Ak je poplatok príliš vysoký, nemusí stáť za skrátenie zásob.
Ako sa používajú maržové účty v krátkej skladovej zľave
Nariadenie T Federálnej rezervnej rady vyžaduje, aby všetky obchody s krátkym predajom boli umiestnené na marginový účet. Maržový účet vyžaduje, aby investor vložil 150% hodnoty obchodu nakrátko. Ak napríklad krátkodobý predaj investora predstavuje 10 000 dolárov, požadovaný vklad je 15 000 USD.
Keďže predajcovia nakrátko sú vystavení neobmedzeným stratám, je potrebný značný vklad na ochranu maklérskej firmy pred možnými stratami na účte zákazníka. Ak sa cena cenného papiera zvýši, bude krátky predajca požiadaný o vloženie ďalších dolárov na ochranu pred väčšími stratami. Ak cena naďalej stúpa na pozícii, ktorá spôsobuje väčšiu stratu, a dlžník nie je schopný vložiť viac kapitálu, krátka pozícia sa zlikviduje. Dlžník je zodpovedný za všetky straty, aj keď sú tieto straty väčšie ako kapitál na účte.
Predpokladajme napríklad, že obchodník kráti 100 akcií za 50 dolárov. Sú krátke zásoby v hodnote 5 000 dolárov, a preto sa od nich požaduje, aby udržiavali zostatok o 50% vyšší, alebo 7 500 USD. Ak zásoby klesnú, nie je problém, pretože predajca s nízkymi príjmami zarába. Ak sa však zásoby rýchlo zvýšia, obchodník by mohol čeliť značným stratám a môže sa od neho vyžadovať, aby na účet vložil viac peňazí. Ak zásoby prestanú cez noc stúpať na 80 dolárov za akciu a obchodník sa pred tým nedokáže dostať von, bude to stáť 8 000 dolárov, aby sa z tejto pozície dostali. Aby udržali obchod otvorený, budú musieť zvýšiť kapitál svojho účtu na 12 000 dolárov, alebo môžu obchod opustiť a zrealizovať stratu. Ak stratu stratia, je - 30 dolárov za akciu vynásobený 100 akciami, čo je - 3 000 dolárov. Táto suma bude odpočítaná zo zostatku 7 500 dolárov, pričom im zostanú iba 4 500 dolárov a nižšie poplatky.
Kľúčové jedlá
- Zľavy sú časťou úrokov a dividend, ktoré dlžník akcií pri krátkom predaji platí investorovi, ktorý jej pôžičku požičal.
- Zľavy vyžadujú maržové účty, ktorých zostatok sa vypočítava denne na základe pohybu cien akcií.
Príklad zľavy
Predpokladajme, že obchodník si požičia zásoby ABC v hodnote 10 000 dolárov s úmyslom ich skrátiť. V deň vysporiadania obchodu súhlasila s jednoduchou úrokovou sadzbou vo výške 5%. To znamená, že zostatok na jej účte by mal byť do zúčtovania obchodu 10 500 USD. Obchodník je zodpovedný za prevod 500 dolárov investorovi alebo osobe, od ktorej si požičala akcie na uskutočnenie obchodu, v deň vyrovnania obchodu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.