Riziko úrovne rizika

Čo je to riziko na úrovni rizika

Riziko na úrovni úrokovej sadzby sa týka skutočnosti, že hodnota existujúceho cenného papiera s pevným výnosom zvyčajne klesá, ak trhové úrokové sadzby stúpnu nad jeho kupón. Úrokové riziko je jedným zo štyroch hlavných faktorov ovplyvňujúcich ceny dlhopisov a zvyčajne sa zvyšuje s dobou trvania, čo je miera citlivosti ceny investície s pevným výnosom na zmenu úrokových sadzieb, ktorá sa uvádza ako počet rokov.

BREAKING DOWN Riziko úrovne rizika

Ak štát alebo podnik emituje cenné papiere s pevným výnosom, emitent nastaví cenu a kupón tak, aby boli v súčasnom prostredí sadzieb konkurencieschopné. Dlhopisy budú ponúkané za ceny na základe termínovej štruktúry a zodpovedajúcich sadzieb v rámci súčasnej výnosovej krivky. Keďže úrokové sadzby sa budú v budúcnosti meniť, ceny existujúcich dlhopisov budú kolísať; keď úrokové sadzby stúpajú, ceny dlhopisov klesajú a naopak.

Prečo sa môžu hodnoty dlhopisov znižovať

Keď úrokové sadzby klesnú, majitelia dlhopisov a iných cenných papierov s pevným výnosom zvyčajne uvidia zvýšenie ich držby, aj keď je kupónová sadzba fixná. Mohli by byť schopní predať svoje dlhopisy za vyššiu cenu, než za ktorú zaplatili. Ak sa však úrokové sadzby zvýšia, hodnota dlhopisu alebo portfólia dlhopisov, ktoré boli vydané za zodpovedajúcim spôsobom nižšie sadzby, sa zníži. Toto bude zrejmé pri dennom oceňovaní dlhopisových podielových fondov. Napríklad v období, keď stúpajú dlhodobejšie sadzby, bude portfólio dlhopisov, ktoré sa sústreďujú na dlhodobejšie dlhopisy, zaznamenať pokles hodnoty.

Investori, ktorí vlastnia jednotlivé dlhopisy, môžu držať svoje dlhopisy do splatnosti (pokiaľ dlhopis nemá funkciu volania a je volaný) a môžu získať plnú návratnosť, ktorú dlhopis pôvodne ponúkol, s výnimkou zlyhania. To predpokladá, že investor je spokojný s tým, že zarába menej, ako môže byť k dispozícii na súčasnom trhu. Pre manažérov veľkých portfólií dlhopisov má zvyšujúca sa miera sadzieb významný vplyv na hodnotu portfólia a schopnosť správcu prilákať a udržať si investorov. Z tohto dôvodu sa profesionálni manažéri dlhopisov zvyčajne obchodujú častejšie ako s jednotlivými držiteľmi dlhopisov, aby vytvorili portfólio za konkurencieschopné ceny.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Pochopenie dlhopisov a úrokového rizika Úrokové riziko je nebezpečenstvo, že v dôsledku zmeny úrokových sadzieb dôjde k strate hodnoty dlhopisu alebo inej investície s pevným výnosom. viac Konvexita meria cenu dlhopisov a vzťahy s výnosmi dlhopisov Konvexita je miera vzťahu medzi cenami dlhopisov a výnosmi dlhopisov, ktorá ukazuje, ako sa mení trvanie dlhopisu s úrokovými mierami. viac Definícia durácie v dolároch Trvanie dolára (DV01) dlhopisu je spôsob, ako analyzovať zmenu peňažnej hodnoty dlhopisu za každých 100 bázických bodov. viac Porozumenie dlhopisom Dlhopis je investícia s pevným výnosom, v ktorej investor požičiava peniaze subjektu (právnickej alebo vládnej), ktorý si požičiava prostriedky na stanovené časové obdobie s pevnou úrokovou sadzbou. viac Definícia dlhopisových ETF Dlhopisy ETF sú veľmi podobné dlhopisovým podielovým fondom v tom, že vlastnia portfólio dlhopisov, ktoré majú rôzne stratégie a doby držby. viac Trvanie Definícia Trvanie znamená roky, ktoré sú potrebné na získanie skutočných nákladov dlhopisu, pričom sa berie do úvahy súčasná hodnota všetkých budúcich platieb kupónu a istiny. ďalšie partnerské odkazy