Analýza nákladov a výnosov
Analýza nákladov a prínosov je proces, ktorý podniky používajú na analýzu rozhodnutí. Podnik alebo analytik sčítajú prínosy situácie alebo konania a potom odpočítajú náklady spojené s prijatím tohto opatrenia. Niektorí konzultanti alebo analytici tiež vytvárajú modely na priradenie dolárovej hodnoty k nehmotným položkám, ako sú prínosy a náklady spojené so životom v určitom meste.
01:39Analýza nákladov a výnosov (CBA)
Pochopenie analýzy nákladov a výnosov
Pred výstavbou nového závodu alebo prijatím nového projektu vykonajú obozretní manažéri analýzu nákladov a výnosov, aby vyhodnotili všetky potenciálne náklady a príjmy, ktoré môže spoločnosť z projektu vygenerovať. Výsledok analýzy určí, či je projekt finančne uskutočniteľný alebo či by spoločnosť mala pokračovať v inom projekte.
V mnohých modeloch bude analýza nákladov a prínosov zohľadňovať aj náklady na príležitosti v rozhodovacom procese. Náklady na príležitosti sú alternatívne výhody, ktoré by sa mohli dosiahnuť pri výbere jednej alternatívy pred druhou. Inými slovami, náklady na príležitosti sú ušlou alebo zmeškanou príležitosťou v dôsledku rozhodnutia alebo rozhodnutia. Zohľadnenie príležitostných nákladov umožňuje projektovým manažérom zvážiť prínosy alternatívnych postupov a nielen súčasnú cestu alebo výber zvažovaný v analýze nákladov a prínosov.
Posúdením všetkých možností a potenciálnych nevyužitých príležitostí je analýza nákladov a prínosov dôkladnejšia a umožňuje lepšie rozhodovanie.
Kľúčové jedlá
- Analýza nákladov a prínosov (CBA) je proces používaný na meranie prínosov rozhodnutia alebo konania mínus náklady spojené s prijatím tohto opatrenia.
- CBA zahŕňa merateľné finančné ukazovatele, ako sú príjmy alebo ušetrené náklady v dôsledku rozhodnutia pokračovať v projekte.
- CBA môže zahŕňať aj nehmotné výhody a náklady alebo účinky vyplývajúce z rozhodnutia, ako je morálka zamestnancov a spokojnosť zákazníkov.
Proces analýzy nákladov a výnosov
Analýza nákladov a výnosov (CBA) by sa mala začať zostavením komplexného zoznamu všetkých nákladov a prínosov spojených s projektom alebo rozhodnutím.
Náklady spojené s CBA môžu zahŕňať:
- Priame náklady by predstavovali priame pracovné sily, ktoré sa podieľajú na výrobe, súpise, surovinách, výrobných nákladoch.
- Medzi nepriame náklady môžu patriť elektrina, režijné náklady na správu, nájomné, poplatky za služby.
- Nehmotné náklady, ako napríklad vplyv zákazníka na implementáciu novej obchodnej stratégie, projektu alebo výstavby výrobného závodu, oneskorenie dodávky produktu, dopad na zamestnanca.
- Náklady na príležitosti, ako sú alternatívne investície alebo nákup zariadenia proti stavbe.
- Náklady na potenciálne riziká, ako sú regulačné riziká, hospodárska súťaž a environmentálne vplyvy.
Medzi výhody patria:
- Príjmy a tržby sa zvyšujú v dôsledku zvýšenej výroby alebo nového produktu.
- Nehmotné výhody, ako napríklad zvýšenie bezpečnosti a morálky zamestnancov, ako aj spokojnosť zákazníkov vďaka lepšej ponuke produktov alebo rýchlejšiemu dodaniu.
- Konkurenčná výhoda alebo podiel na trhu získané na základe rozhodnutia.
Analytik alebo projektový manažér by mali používať peňažné ocenenie na všetky položky v zozname nákladov a prínosov, pričom osobitnú pozornosť treba venovať podceňovaniu nákladov alebo nadhodnocovaniu prínosov. Konzervatívny prístup so vedomým úsilím vyhnúť sa akýmkoľvek subjektívnym tendenciám pri výpočte odhadov je najvhodnejší pri priradení hodnoty nákladom a prínosom pre analýzu nákladov a prínosov.
Nakoniec by sa mali kvantitatívne porovnať výsledky súhrnných nákladov a prínosov, aby sa určilo, či prínosy prevažujú nad nákladmi. Ak áno, potom je racionálnym rozhodnutím pokračovať v projekte. Ak nie, podnik by mal projekt preskúmať, aby zistil, či dokáže vykonať úpravy s cieľom zvýšiť prínosy alebo znížiť náklady, aby bol projekt životaschopný. V opačnom prípade by sa spoločnosť pravdepodobne mala projektu vyhnúť.
Pri analýze nákladov a prínosov je do procesu zabudovaných množstvo prognóz a ak sú niektoré z prognóz nepresné, môžu byť výsledky spochybnené.
Obmedzenia analýzy nákladov a výnosov
V prípade projektov, ktoré zahŕňajú kapitálové výdavky na malej až strednej úrovni a ktoré sú z hľadiska času na dokončenie krátke alebo stredne dlhé, môže byť dostatočná hĺbková analýza nákladov a výnosov dostatočná na to, aby sa prijalo správne informované a racionálne rozhodnutie. Pri veľmi veľkých projektoch s dlhodobým časovým horizontom nemusí byť analýza nákladov a prínosov schopná nezohľadniť dôležité finančné obavy, ako sú inflácia, úrokové sadzby, rôzne peňažné toky a súčasná hodnota peňazí.
Pre tieto situácie by mohli byť vhodnejšie alternatívne metódy analýzy rozpočtu vrátane čistej súčasnej hodnoty. Koncepcia súčasnej hodnoty uvádza, že množstvo peňazí alebo hotovosti v dnešnej dobe má väčšiu hodnotu ako príjem v budúcnosti, pretože dnešné peniaze by sa mohli investovať a získať príjem.
Jednou z výhod použitia čistej súčasnej hodnoty pri rozhodovaní o projekte je to, že používa alternatívnu mieru návratnosti, ktorá by sa mohla dosiahnuť, keby sa projekt nikdy nerealizoval. Tento výnos je z výsledkov vylúčený. Inými slovami, projekt musí zarobiť aspoň viac, ako je miera návratnosti, ktorá by sa mohla získať inde alebo diskontná sadzba.
Avšak s akýmkoľvek typom modelu používaným na vykonanie analýzy nákladov a prínosov je v modeloch zabudované značné množstvo predpovedí. Prognózy použité v ktorejkoľvek CBA môžu zahŕňať budúce výnosy alebo predaj, alternatívne miery návratnosti, očakávané náklady a očakávané budúce peňažné toky. Ak je jedna alebo dve prognózy vypnuté, výsledky CBA by sa pravdepodobne spochybnili, čím by sa zdôraznili obmedzenia pri vykonávaní analýzy nákladov a prínosov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.