Obchodovaný na burze (ETP)
Produkty obchodované na burze (ETP) sú druhy cenných papierov, ktoré sledujú podkladové cenné papiere, index alebo iné finančné nástroje. ETP obchodujú na burzách podobných burzám, čo znamená, že ich ceny sa môžu meniť zo dňa na deň a na deň. Ceny ETP sú však odvodené od podkladových investícií, ktoré sledujú.
Kľúčové jedlá
- Produkty obchodované na burze (ETP) sú typy cenných papierov, ktoré sledujú podkladové cenné papiere, index alebo finančné nástroje.
- ETP obchodujú na burzách podobných zásobám.
- Cena ETP sa mení zo dňa na deň a cez deň.
- Cena akcií ETP pochádza z podkladových investícií, ktoré sledujú.
- ETP sú zvyčajne lacnou alternatívou k podielovým fondom a aktívne spravovaným fondom.
Typy výrobkov obchodovaných na burze
Výrobky obchodované na burze možno porovnávať s nespočetnými investíciami vrátane komodít, mien, akcií a dlhopisov. Keďže ceny ETP môžu kolísať, investori majú potenciál zarobiť zisky, ale tiež riziko trhových strát. ETP môžu obsahovať niekoľko alebo stovky podkladových investícií.
Fondy obchodované na burze (ETF)
Podobne ako pri podielovom fonde obsahuje aj fond obchodovaný na burze kôš investícií, ktoré môžu zahŕňať akcie a dlhopisy. ETF zvyčajne sleduje podkladový index, napríklad S&P 500, ale môže sledovať priemysel, sektor, komodity alebo dokonca menu. Cena fondu obchodovaného na burze môže rásť a klesať rovnako ako iné investície. Tieto výrobky sa obchodujú po celý deň rovnako ako zásoby.
Popularita okolitých ETF vyplýva z ich nízkych poplatkov, pretože sú pasívne spravované. Napríklad pasívne spravovaná ETF by mohla sledovať S&P 500. ETF vlastní všetkých 500 zásob obsiahnutých v indexe. Naopak, aktívne spravovaný fond zahŕňa investičného manažéra, ktorý nakupuje a predáva cenné papiere, čo môže viesť k vyšším poplatkom. Niektoré ETF zdieľajú kombináciu pasívnych aj aktívnych atribútov.
Zmenky obchodované na burze (ETN)
Bankovky obchodované na burze (ETN), rovnako ako ETF, sledujú aj podkladový index cenných papierov a obchodovanie na hlavných burzách. ETN sú však koše nezabezpečených dlhových cenných papierov. ETN vypláca investorom výnos získaný z indexu, ktorý sledujú v deň splatnosti, znížený o akékoľvek poplatky alebo provízie.
ETN sú podobné dlhopisom v tom, že investori dostávajú návratnosť svojej pôvodnej investovanej sumy - istiny - pri splatnosti. ETN však neplatí pravidelné platby úrokov. Investori, ktorí nakupujú ETN, nevlastnia žiadne z cenných papierov v indexe, ktorý sledujú. V dôsledku toho je pravdepodobnosť, že investorom budú vyplatené istiny a výnosy zo základného indexu, závislá od úverovej bonity emitenta.
Na rôzne typy ETP sa vzťahujú rôzne daňové režimy. Investori by sa mali porozprávať s daňovým odborníkom o akýchkoľvek možných daňových dôsledkoch vyplývajúcich z investovania do ETP.
Produkty obchodované na burze verzus podielové fondy
Produkty obchodované na burze boli vyvinuté s cieľom vytvoriť investície, ktoré mali väčšiu flexibilitu ako spoločné fondy. Podielové fondy sú fondy pozostávajúce z koša cenných papierov, ktoré sú financované zbierkou investorov a ktoré sú spravované profesionálnymi správcami peňazí.
Ceny podielových fondov sa obvykle oceňujú iba raz na konci obchodného dňa. ETP obchodujú ako akcie a môžu sa nakupovať a predávať po celý deň a ich ceny sa pohybujú po celý deň. Napríklad investor môže prostredníctvom ETF zadať pokyn na nákup alebo predaj za konkrétnu cenu u makléra. Investori môžu ETF kúpiť ráno a predať ho do konca dňa, zatiaľ čo podielové fondy túto flexibilitu nemajú. ETP často vykazujú nižšie náklady ako ich náprotivky vzájomných fondov.
ETP tiež vyžadujú obchodovanie s sprostredkovateľským účtom, takže nákup a predaj akcií ETP pravdepodobne povedie k nákladom na provízie za sprostredkovanie. Okrem toho by náklady na obchodovanie s ETP mohli viesť k rozdielom v ponukovej a predajnej cene. Na druhej strane, niektoré podielové fondy bez zaťaženia alebo bez poplatku môžu byť kúpené a predané bez akejkoľvek obchodnej provízie a nevyžadujú si sprostredkovateľský účet.
Pros
ETP ponúkajú investorom prístup k mnohým cenným papierom a indexom.
ETP sú zvyčajne lacnou alternatívou k podielovým fondom a aktívne spravovaným fondom.
Mnoho ETP, najmä ETF, získava na popularite a poskytuje dodatočnú likviditu.
Zápory
ETP majú riziko strát na trhu, pretože ich ceny kolísajú.
Niektoré ETP sa správajú ako dlhové nástroje, ako sú ETN.
ETP sú populárne produkty, ale majú rôzne obchodné objemy, ktoré môžu ovplyvniť likviditu.
Rast produktov obchodovaných na burze
Od debutu prvého ETF v roku 1993 tieto fondy a ďalšie ETP významne vzrástli vo veľkosti a popularite. Podľa spoločnosti Yahoo Finance mala ETF v roku 2018 na celom svete viac ako 5 biliónov dolárov v správe aktív (AUM). Nízkorozpočtová štruktúra ETP prispela k ich popularite, ktorá prilákala aktíva od vysoko nákladovo aktívne spravovaných fondov.
Príklad skutočného sveta produktu obchodovaného na burze
Najväčším ETF na trhu je SPDR S&P 500 ETF (SPY), s aktívami viac ako 250 miliárd USD k aprílu 2019. ETF vlastní akcie všetkých 500 akcií v S&P vrátane niektorých z najvýznamnejších spoločností na svete. svet ako:
- Mastercard Inc.
- Home Depot Inc.
- McDonald's Corp.
- Facebook Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Amazon.com Inc.
Povedzme, že investor investoval 10 000 dolárov do SPY 1. januára 2017 za 227, 21 USD a predal ETF 31. marca 2019 za 288, 57 USD; investor by mal zisk 27% po odpočítaní poplatkov za sprostredkovanie.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.