Indikátor pred haváriou pri špičkových obchodných napätiach

Keďže ceny akcií klesajú výrazne pod ich maximá 26. januára a zvyšuje sa vyhliadka na ekonomicky škodlivé obchodné vojny, prognostický model vyvinutý uznávaným investičným stratégom a finančným komentátorom bliká nebezpečným signálom pre investorov v širokej škále tried aktív, Bloomberg. správy. Ukazovateľ kombinuje päť samostatných trhových meraní. V poznámke pre klientov, ktorú citoval Bloomberg, Jim Paulsen zo skupiny Leuthold Group varuje, že jeho indikátor Markets Message Indicator „naznačuje dôveru a agresivitu investorov„ na všetkých finančných trhoch “je dnes takmer rovnako výrazný ako na posledných dvoch hlavných trhoch.“

Index S&P 500 (SPX) zaznamenal 10, 2% korekciu zo svojho rekordného maxima blízko 26. januára až do konca 8. februára. V každom z prvých troch dní tohto týždňa index vykázal intradenné minimum, ktoré bolo viac ako 10% pod 26. januárom, čo je obvyklá definícia korekcie.

„Postupujte opatrne!“

Paulsen pokračuje, tiež podľa Bloomberga: „Akcioví investori by sa nemali obmedzovať iba na boje a správy pochádzajúce z akciového trhu. Mali by sa brať ohľad na chrastenie zo všetkých finančných trhov a v súčasnosti spoločne šepkajú na“ postupujte opatrne! ““

Indikátor správy o trhoch sa mierne znížil z nedávneho vrcholu v januári. Dva predchádzajúce vrcholy boli v júni 2007, štyri mesiace pred začiatkom posledného medvedieho trhu, av januári 2000, dva mesiace pred pádom dot-com. Ešte horšie je, že januárový vrchol v Paulsenovom ukazovateli bol najvyšší od roku 1980, s výnimkou tých v rokoch 2000 a 2007, za údaje Leutholda predložené Bloombergom.

Päť oblastí stresu na trhu

Celkovým čítaním z ukazovateľa správy o trhoch je snaha syntetizovať, ako to tvrdí Paulsen, „chrastenie“ z piatich rôznych kútov finančných trhov. Podľa Bloomberga sú to: relatívna výkonnosť akciových a dlhopisových trhov; výkonnosť cyklických zásob verzus defenzívne zásoby; úrokové rozpätia podnikových dlhopisov; pomer cien medi a zlata; a index hodnoty amerického dolára verzus zahraničné meny. Tento ukazovateľ je navrhnutý tak, aby bol „meradlom, ktoré slúži ako náhrada za veľké napätie na trhu“, ako uvádza Bloomberg.

Od korekcie na akciovom trhu, ktorá sa skončila začiatkom februára, sa relatívna výkonnosť akcií oproti dlhopisom znížila, rovnako ako cyklické akcie verzus defenzívne akcie na Bloomberg. Paulsen vidí v týchto trendoch klesajúcu agresivitu medzi investormi.

Medzitým sa rozširuje úrokové rozpätie pre podnikové dlhopisy s ratingom BBB, ktoré tvoria najnižší stupeň podnikového dlhu s investičným stupňom. „Obavy medzi investormi v dlhopisoch sa zhoršujú, “ poznamenáva Paulsen za Bloomberga, ktorý dodáva, že miera kreditného rizika pre americké dlhopisy s vysokým výnosom je v súčasnosti na najvyššej úrovni od decembra 2016. Cena zlata, tradičného bezpečného prístavu, je tiež najvyššia v časoch stresu začala prekonávať to, čo je meď, cyklická priemyselná komodita, „naznačujúc let k bezpečnosti vyvolaný strachom na trhu, “ tvrdí Bloomberg.

Viac medvedích signálov

Technickí analytici vidia medvedie známky v skutočnosti, že S&P 500 sa v pondelok prvýkrát od júna 2016 znížil pod svoj 200-dňový kĺzavý priemer, informujú CNBC. Bolesť je široká, vzhľadom na to, že 10 z 11 sektorov S&P 500 bolo v pondelok popoludní na korekčnom území, každé o viac ako 10% pod úrovňou 2018, dodáva CNBC.

Špeciálny prieskum finančných odborníkov, ktorý uskutočnil DataTrek Research v týždni končiacom sa 31. marca, zistil, že 53, 5% respondentov uviedlo, že S&P 500 bude tento rok niekde medzi 10% a 20% pod úrovňou roku 2017, 38, 4% uviedlo, že spodná hranica je takmer a 8, 2% veriacich, že dôjde k skutočnému poklesu trhu medveďov o 20% alebo viac, podľa inej správy CNBC. Väčšina respondentov však očakáva, že zásoby sa budú zvyšovať za celý rok, pričom 45, 3% predpovedá čistý zisk 5% alebo viac v prípade S&P 500 v roku 2018.