Kapitál intenzívny

Čo je kapitálovo náročné?

Pojem „kapitálovo náročný“ sa vzťahuje na obchodné procesy alebo odvetvia, ktoré vyžadujú veľké množstvo investícií na výrobu tovaru alebo služieb, a teda majú vysoké percento fixných aktív, ako sú nehnuteľnosti, stroje a zariadenia (PP&E). Spoločnosti v kapitálovo náročných odvetviach sa často vyznačujú vysokou úrovňou odpisov.

01:26

Kapitál intenzívny

Pochopenie kapitálovej náročnosti

Kapitálovo náročné odvetvia majú tendenciu mať vysokú úroveň prevádzkového pákového efektu, čo je pomer fixných nákladov k variabilným nákladom. V dôsledku toho kapitálové odvetvia náročné na kapitál potrebujú vysoký objem výroby, aby poskytli primeranú návratnosť investícií. To tiež znamená, že malé zmeny v predaji môžu viesť k veľkým zmenám v ziskoch a návratnosti investovaného kapitálu.

Vďaka ich vysokej prevádzkovej páke sú odvetvia náročné na kapitál oveľa zraniteľnejšie voči hospodárskemu spomaleniu v porovnaní s podnikmi náročnými na pracovnú silu, pretože stále musia platiť fixné náklady, ako sú režijné náklady na zariadenia, v ktorých sú zariadenia umiestnené, a odpisy na zariadeniach. Tieto náklady sa musia uhradiť, aj keď je priemysel v recesii.

Medzi príklady kapitálovo náročných odvetví patria automobilový priemysel, ťažba ropy a rafinácia, výroba ocele, telekomunikácie a doprava (napr. Železnice a letecké spoločnosti). Všetky tieto odvetvia si vyžadujú obrovské sumy kapitálových výdavkov.

Kapitálová náročnosť sa vzťahuje na váhu aktív spoločnosti - vrátane závodov, nehnuteľností a vybavenia - vo vzťahu k iným výrobným faktorom.

Meranie kapitálovej náročnosti

Okrem prevádzkového pákového efektu je možné zmerať kapitálovú náročnosť spoločnosti pomocou výpočtu, koľko aktív je potrebných na výrobu dolára predaja, čo je celkové aktívum vydelené tržbami. Toto je inverzia pomeru obratu aktív, ukazovateľa efektívnosti, s akou spoločnosť nasadzuje svoje aktíva na generovanie výnosov.

Ďalším spôsobom, ako merať kapitálovú náročnosť firmy, je porovnanie kapitálových nákladov s nákladmi na pracovnú silu. Napríklad, ak spoločnosť vynakladá 100 000 dolárov na kapitálové výdavky a 30 000 dolárov na prácu, je s najväčšou pravdepodobnosťou kapitálovo náročná. Podobne, ak spoločnosť vynakladá 300 000 dolárov na prácu a iba 10 000 dolárov na kapitálové výdavky, znamená to, že spoločnosť je viac orientovaná na služby alebo prácu.

Kľúčové jedlá

• Kapitálová náročnosť sa dá merať porovnaním kapitálových a mzdových nákladov.
• Kapitálovo náročné firmy majú zvyčajne vysoké odpisy a prevádzkovú páku.
• Kapitálová náročnosť je celkové aktíva vydelené tržbami.

Vplyv kapitálovej náročnosti na zisky

Kapitálovo náročné firmy vo všeobecnosti využívajú veľa finančných prostriedkov, pretože môžu použiť zariadenia a vybavenie ako kolaterál. Mať vysoký prevádzkový aj finančný vplyv je však veľmi riskantné, ak by tržby nečakane poklesli.

Pretože odvetvia náročné na kapitál majú vysoké odpisy, analytici, ktorí pokrývajú odvetvia náročné na kapitál, často pridávajú odpisy späť k čistému príjmu pomocou metriky nazývanej zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou (EBITDA). Použitím EBITDA namiesto čistého príjmu je ľahšie porovnávať výkonnosť spoločností v rovnakom odvetví.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Kapitálové výdavky: Čo potrebujete vedieť Kapitálové výdavky (CapEx) sú finančné prostriedky, ktoré spoločnosť používa na získanie alebo modernizáciu fyzického majetku, ako sú nehnuteľnosti, budovy, priemyselný závod alebo zariadenie. viac Ako analyzovať nehnuteľnosť, stroje a zariadenia - PP&E Nehnuteľnosti, stroje a zariadenia (PP&E) sú dlhodobé aktíva, ktoré sú životne dôležité pre obchodné operácie a ktoré sa nedajú ľahko premeniť na hotovosť. Nákupy spoločnosti PP&E sú signálom, že vedenie spoločnosti verí v dlhodobý výhľad a ziskovosť svojej spoločnosti. viac Investičný majetok Investičný majetok je dlhodobý hmotný majetok, ktorý spoločnosť vlastní a používa na dosiahnutie zisku, a neočakáva sa, že sa použije alebo predá do jedného roka. viac Zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou - definícia EBITDA EBITDA alebo zisky pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou sú mierou celkovej finančnej výkonnosti spoločnosti a za určitých okolností sa používajú ako alternatíva k jednoduchému zisku alebo čistému príjmu., viac Pomer obratu majetku Pomer obratu majetku meria hodnotu tržieb alebo výnosov spoločnosti vytvorených v pomere k hodnote jej aktív. viac Ako funguje fixný kapitál Fixný kapitál zahŕňa aktíva - ako sú nehnuteľnosti, stroje a zariadenia -, ktoré sú potrebné na založenie a vedenie podnikania, a to aj v minimálnej fáze. ďalšie partnerské odkazy