Definícia pomeru orby
Ukazovateľ plowback je základný analytický pomer, ktorý meria, koľko výnosov sa po vyplatení dividend udrží. Najčastejšie sa nazýva retenčný pomer. Opačná metrika, ktorá meria, koľko dividend sa vypláca ako percento zo zisku, sa nazýva pomer výplaty.
Vzorec pre pomer pluhu je
Miera návratnosti sa vypočíta odpočítaním 1 od podielu ročných dividend na akciu a zisku na akciu (EPS). Na druhej strane sa môže vypočítať stanovením zvyšných prostriedkov pri výpočte pomeru výplaty dividend.
Retenčný pomer = čistý príjem - príjem z dividend \ text {Retenčný pomer} = \ frac {\ text {čistý príjem} - \ text {dividendy}} {\ text {čistý príjem}} retenčný pomer = čistý príjem z príjmu - dividendy
Na základe podielu na akciách môže byť miera zadržania vyjadrená ako:
1 −Dividendy na akciuEPS1- \ frac {\ text {Dividendy na akciu}} {\ text {EPS}} 1 − EPSDividendy na akciu
Napríklad spoločnosť, ktorá vykazuje 10 USD na EPS a 2 doláre na akciu dividend, bude mať výplatu dividend 20% a pomer plowback 80%.
Čo vám hovorí pomer pluhu?
Miera návratnosti je ukazovateľom toho, do akej miery je zisk v podniku zachovaný a nie vyplatený investorom. Mladšie podniky majú zvyčajne vyššie pomery orby. Tieto rýchlejšie rastúce spoločnosti sa viac zameriavajú na rozvoj podnikania. Vyspelejšie podniky nie sú pri rozširovaní operácií závislé od reinvestovania zisku. Tento pomer je 100% v prípade spoločností, ktoré nevyplácajú dividendy, a nulový v prípade spoločností, ktoré vyplácajú celý svoj čistý príjem ako dividendy.
Kľúčové jedlá
- Miera návratnosti je ukazovateľ základnej analýzy, ktorý meria, koľko výnosov sa po vyplatení dividend ponecháva - je to ukazovateľ toho, do akej miery je zisk v podniku zachovaný, a nie vyplatený investorom.
- Vyššie miery retencie naznačujú presvedčenie manažmentu o vysokých obdobiach rastu a priaznivých obchodných ekonomických podmienkach. Výpočty s nižšou mierou spätného toku poukazujú na pohotovosť budúcich príležitostí na rast podniku alebo spokojnosť so súčasnou držbou hotovosti.
- Najčastejšie sa označuje ako miera alebo pomer retencie.
- Tento pomer je 100% v prípade spoločností, ktoré nevyplácajú dividendy, a nulový v prípade spoločností, ktoré vyplácajú celý svoj čistý príjem ako dividendy.
Použitie ukazovateľa spätného odberu je najužitočnejšie pri porovnávaní spoločností v rámci toho istého odvetvia. Rôzne trhy si vyžadujú rôzne využitie ziskov. Napríklad nie je neobvyklé, že technologické spoločnosti majú pomer orby 1 (tj 100%). To znamená, že sa nevydávajú žiadne dividendy a všetky zisky sa zachovávajú pre rast podnikania.
Miera návratu predstavuje časť nerozdeleného zisku, ktorý by mohol byť potenciálne dividendami. Vyššie miery retencie naznačujú presvedčenie manažmentu o vysokých obdobiach rastu a priaznivých obchodných ekonomických podmienkach. Výpočty s nižšou mierou spätného toku poukazujú na pohotovosť budúcich príležitostí na rast podniku alebo spokojnosť so súčasnou držbou hotovosti.
Preferencia investora
Ukazovateľ plowback je užitočným ukazovateľom na určenie toho, do čoho spoločnosti investujú. Investori, ktorí uprednostňujú distribúciu hotovosti, sa vyhýbajú spoločnostiam s vysokým pomerom spätného získavania. Spoločnosti s vyššou mierou spätného získavania by však mohli mať väčšiu šancu získať kapitálové zisky dosiahnuté prostredníctvom ocenených cien akcií počas rastu organizácie. Investori vnímajú výpočty stabilného pomeru spätných tokov ako ukazovateľov súčasného stabilného rozhodovania, ktoré môže pomôcť formovať budúce očakávania.
Tento pomer je zvyčajne vyšší pre rastové spoločnosti, ktoré zažívajú rýchle zvyšovanie výnosov a ziskov. Rastová spoločnosť by radšej zarobila zisk späť do svojho podnikania, ak sa domnieva, že môže odmeniť svojich akcionárov zvýšením výnosov a ziskov rýchlejšie, ako by mohli akcionári dosiahnuť investovaním svojich dividend.
Dopad riadenia
Pretože manažment určuje výšku dividend, ktoré sa majú vydať v dolároch, manažment priamo ovplyvňuje pomer plowbacku. Pri výpočte pomeru orby sa vyžaduje použitie EPS, ktoré je ovplyvnené metódou účtovníctva spoločnosti. Preto je pomer orby veľmi ovplyvnený iba niekoľkými premennými v rámci organizácie.
Príklad pomeru orby
Napríklad, dňa 29. novembra 2017 spoločnosť Walt Disney Company vyhlásila akcionárom rekordných 11.12. Polročnú hotovostnú dividendu na akciu, ktorá má byť vyplatená 11. januára. Ako fiškálny rok končiaci sa 30. septembra 2017, EPS spoločnosti bol 5, 73 dolárov. Jeho pomer pluhu (retencie) je preto 1 - (0, 84 USD / 5, 73 USD) = 0, 8534 alebo 85, 34%.
Retenčný pomer predstavuje opačný koncept ako pomer výplaty dividend. Výplata dividend vyhodnocuje percentuálny podiel zisku, ktorý spoločnosť vyplatí svojim akcionárom. Vypočíta sa jednoducho ako dividendy na akciu vydelené ziskom na akciu (EPS). Podľa vyššie uvedeného príkladu Disney je výplata 0, 84 $ / 5, 73 USD = 14, 66%. Toto je intuitívne, pretože viete, že spoločnosť si ponecháva všetky peniaze, ktoré nevypláca. Z celkového čistého príjmu 8, 98 miliárd dolárov vyplatí Disney 14, 66% a ponechá si 85, 34%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.