Organický rast
Organický rast je miera rastu, ktorú môže spoločnosť dosiahnuť zvýšením produkcie a interným zvýšením predaja. Nezahŕňa zisky ani rast pripadajúci na akvizície, akvizície alebo fúzie. Pretože prevzatia, akvizície a zlúčenia neprinášajú zisky generované v spoločnosti, vedú k tomu, čo sa namiesto toho považuje za anorganický rast.
01:16Organický rast
PORUŠENIE DOLU Organický rast
Stratégia organického rastu sa snaží maximalizovať rast zvnútra. Spoločnosti často využívajú rast výnosov a výnosov na štvrťročnej alebo ročnej báze ako ukazovatele výkonnosti, pomocou ktorých sa dá merať organický rast. Snaha o organický rast predaja často zahŕňa propagácie, nové produktové rady alebo vylepšené služby zákazníkom. Tento typ rastu je dôležitý, pretože investori chcú vidieť, že spoločnosť, do ktorej sú investované alebo plánujú investovať, je schopná zarobiť viac, ako tomu bolo v predchádzajúcom roku - čin, ktorý sa často odráža vo vyššej cene akcií alebo zvýšených výplaty dividend.
V niektorých odvetviach, najmä v maloobchode, sa organický rast meria ako porovnateľný rast alebo konkurencie. Porovnateľné tržby z obchodov a niekedy aj tržby z tých istých obchodov udávajú rast tržieb existujúcich obchodov vo zvolenom časovom období. Inými slovami, spoločnosti nezohľadňujú rast z otvorenia nových obchodov alebo z fúzií a akvizícií, čo sa odráža v prvotných príjmoch firmy.
Anorganický rast môže byť tiež žiaduci, pokiaľ sa platí skôr za hotovosť spoločnosti, ako za financovanie dlhom alebo vlastným kapitálom. Kombinácia organického a anorganického rastu je ideálna, pretože diverzifikuje výnosovú základňu bez toho, aby sa spoliehala iba na súčasné operácie, aby zvýšila svoj podiel na trhu.
Príklad organického rastu
Spoločnosti ako Walmart, Costco a ďalší maloobchodníci s veľkými boxami vykazujú správy štvrťročne, aby investorom a analytikom poskytli predstavu o ich organickom raste. Vo štvrtom štvrťroku fiškálneho roka 2018 spoločnosť Walmart zvýšila obrat spoločnosti o 2, 6%, čo je jasný príklad organického rastu, ktorý generálny riaditeľ spoločnosti Walmart prisúdil zrýchleným predajom (a zvýšenému dopytu) v oddeleniach čerstvého mäsa, pekárne a výroby. Okrem toho predajca uviedol, že jeho predaj v elektronickom obchode medziročne vzrástol o 23%. Avšak s množstvom akvizícií súvisiacich s elektronickým obchodom v predchádzajúcich rokoch a štvrťrokoch toto číslo neodráža organický rast.
Analýza rizika organického vs. anorganického rastu
Ak spoločnosť A rastie rýchlosťou 5% a spoločnosť B rastie rýchlosťou 25%, väčšina investorov sa rozhodne pre spoločnosť B. Predpoklad je, že spoločnosť A rastie pomalšie ako spoločnosť B, a preto má nižšie miera návratnosti. Je však potrebné zvážiť aj iný scenár. Čo keby spoločnosť B zvýšila výnosy o 25%, pretože kúpila svojho konkurenta za 12 miliárd dolárov? Dôvodom, prečo spoločnosť B kúpila svojho konkurenta, je v skutočnosti skutočnosť, že predaj spoločnosti B klesol o 5%.
Spoločnosť B síce síce rastie, ale zdá sa, že s jej rastom súvisí veľké riziko, zatiaľ čo spoločnosť A rastie o 5% bez akvizície alebo potreby prevziať viac dlhu. Možno je spoločnosť A lepšou investíciou, hoci rástla oveľa pomalšie ako spoločnosť B. Niektorí investori môžu byť ochotní podstúpiť ďalšie riziko, iní sa však rozhodnú pre bezpečnejšie investície.
V tomto príklade spoločnosť A, bezpečnejšia investícia, zvýšila vďaka organickému rastu výnosy o 5%. Tento rast si nevyžadoval fúziu alebo akvizíciu a nastal v dôsledku zvýšenia dopytu po súčasných produktoch spoločnosti. Spoločnosť B zvýšila výnosy prostredníctvom akvizícií požičaním peňazí. Organický rast sa v skutočnosti znížil o záporných 5%. Rast spoločnosti B závisí skôr od akvizícií ako od obchodného modelu, ktorý nemusí byť pre investorov priaznivý.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.