Peňažné vs. dlhopisy: Aký je rozdiel?

Aj keď sa hospodárstvo zotavuje z finančného poklesu v roku 2008, veľa ľudí sa viac zaujíma o ochranu peňazí, ktoré majú, ako o zvyšovanie ďalšieho bohatstva. Existuje veľa investičných nástrojov ponúkaných ako „bezpečné“ miesta na ukladanie úspor, ale mnohí ľudia sa domnievajú, že nič nemôže byť také bezpečné ako hotovosť. Bezpečnosť toho, aby ste vedeli, kde presne sú vaše peniaze, napríklad bezpečne uložená na federálne poistenom kontrolnom alebo sporiacom účte, je nepochybne príťažlivá.

Avšak s rizikom inflácie, ktoré potenciálne vedie k tomu, že dnešné doláre sú výrazne menej hodnotné, je medzi investormi, ktorí sa snažia dať svoje peniaze do práce, bez toho, aby im hrozilo príliš veľké riziko, stále populárna investícia s nízkym rizikom a miernou odmenou. Najmä dlhopisy sú už dlho vyhlásené za jednu z najbezpečnejších dostupných investícií, pretože zaručujú návratnosť istiny a zároveň vytvárajú pravidelné platby úrokov.

Držanie hotovosti a investovanie do dlhopisov sú uskutočniteľnými možnosťami pre tých, ktorí chcú chrániť svoje úspory pred nestabilným trhom. Je však dôležité porozumieť rizikám a výhodám oboch možností, aby ste sa uistili, že si vyberiete investičnú stratégiu, ktorá najlepšie vyhovuje vašim potrebám.

Kľúčové jedlá

• Držať hotovosť a investovať do dlhopisov sú obozretnými investormi spôsoby, ako chrániť svoje bohatstvo, aj keď sa hospodárstvo zhoršuje.
• Hotovosť je ľahko dostupná a zvyčajne je poistená Federálnou spoločnosťou pre poistenie vkladov (FDIC) až do výšky 250 000 dolárov.
• Ale hotovosť je citlivá na infláciu a zvyšujúce sa úrokové sadzby môžu poškodiť kúpnu silu. Zaradenie do hotovosti tiež znamená, že chýbajú potenciálne lepšie investície.
• Dlhopisy poskytujú investičný výnos s potenciálom kapitálových výnosov, ak boli zakúpené so zľavou; existuje aj perspektíva úrokových výnosov.
• Nevýhodou môže byť, že vaša dlhopisová investícia môže stratiť hodnotu, ak dôjde k bankrotu základnej spoločnosti alebo zvýšeniu úrokových sadzieb.

peňažný

Hlavnou výhodou udržiavania vašich peňazí v hotovosti je zrejmá výhoda udržiavania úplnej kontroly. Ak jednoducho vložíte hotovosť na bankový alebo sporiaci účet, kliknutím na tlačidlo môžete jednoducho skontrolovať svoju zostatok a históriu transakcií, pretože viete, že k týmto prostriedkom nemáte prístup nikto okrem vás.

Okrem toho kontrolné a sporiace účty v takmer každej banke sú poistené prostredníctvom Federal Insurance Insurance Corporation (FDIC) až do výšky 250 000 dolárov. Aj keď sa od bánk nevyžaduje, aby si zakúpili toto krytie, stalo sa tak všadeprítomným symbolom kvality banky, že každá inštitúcia, ktorá nie je poistená FDIC, nebude mať dobré výsledky. Účty v federálnych a štátnych charterových úverových zväzoch sú tiež poistené až do výšky 250 000 dolárov prostredníctvom National Credit Union Administration (NCUA). Aj keď vaše úspory presiahnu tento limit, je možné zabezpečiť všetky vaše vklady otvorením viacerých účtov v rôznych inštitúciách.

Ďalšou výhodou udržiavania hotovosti je to, že poskytuje maximálnu flexibilitu v časoch stresu. Ak potrebujete získať prístup k svojim finančným prostriedkom v blízkej budúcnosti, napríklad v priebehu nasledujúcich troch rokov, je držanie hotovosti najlepším spôsobom, ako zaistiť, aby ste mali peniaze vždy, keď ich potrebujete. Investovanie síce ponúka možnosť zisku, ale môže ohroziť aj vaše fondy, čo znamená, že nemusíte mať peniaze, ktoré potrebujete, v krátkom čase.

Riziká hotovosti

Najväčšie riziko, ktoré vám hrozí pri držaní hotovosti, je riziko inflácie. Ak úrokové sadzby stúpnu, peniaze, ktoré máte teraz, môžu mať v budúcnosti výrazne nižšiu kúpnu silu. To je hlavný dôvod, prečo väčšina investorov prideľuje veľkú časť svojich peňažných prostriedkov na účty peňažného trhu alebo podielové fondy rovnocenné s hotovosťou. Aj keď tieto druhy vysoko likvidných investícií generujú iba malú mieru záujmu, môže stačiť na vyrovnanie účinkov inflácie v priebehu času.

Ďalšou nevýhodou držby hotovosti je to, že so sebou nesie značné náklady na príležitosti. Náklady na príležitosti znamenajú stratu potenciálnych ziskov, ktoré by sa mohli dosiahnuť, keby ste peniaze použili iným spôsobom. Keďže držanie hotovosti efektívne vytvára nulový zisk, náklady na túto príležitosť môžu byť dosť vysoké. Vzhľadom na všetky rôzne dostupné investície, ktoré generujú zaručený príjem, ako sú dlhopisy a vkladové certifikáty (CD), znamená držanie hotovosti možnosť vzdať sa príležitosti na dosiahnutie značných výnosov.

Peňažné prostriedky aj dlhopisy sú citlivé na zvyšujúce sa úrokové sadzby; vyššie sadzby znižujú hotovosť z časti jeho kúpnej sily a znižujú hodnotu dlhopisu.

bonds

Na rozdiel od držby hotovosti ponúka investovanie do dlhopisov výhodu konzistentného investičného výnosu. Dlhopisy sú dlhové nástroje vydané vládami a korporáciami, ktoré každý rok zaručujú stanovenú výšku úroku. Investovanie do dlhopisov sa rovná poskytnutiu pôžičky vo výške dlhopisu emitujúcemu subjektu.

Výmenou za tento úver emitujúca spoločnosť alebo vláda vypláca majiteľovi dlhopisu mesačné, štvrťročné, polročné alebo ročné platby kupónu rovnajúce sa stanovenému percentuálnemu podielu menovitej hodnoty dlhopisu. Príjem generovaný dlhopisovými investíciami je stabilný a predvídateľný, čo z nich robí populárne investície pre tých, ktorí chcú dosiahnuť pravidelný príjem.

Akonáhle je dlhopis splatný, emitujúci subjekt zaplatí majiteľovi dlhopisu nominálnu hodnotu dlhopisu bez ohľadu na jeho pôvodnú kúpnu cenu. Investovanie do dlhopisov ponúka potenciálne kapitálové zisky, ak sa dlhopisy kupujú so zľavou, ako aj úrokové výnosy.

Dlhopisy nesú rôzne stupne rizika v závislosti od ich splatnosti, ktoré sa môže pohybovať od niekoľkých mesiacov do niekoľkých desaťročí, a od úverového ratingu emitujúceho subjektu. Investori si môžu na základe svojich cieľov a tolerancie rizika zvoliť, do ktorého typu dlhopisov investovať. V čase hospodárskej nestability sa dlhopisy a iné dlhové nástroje emitované ministerstvom financií USA považujú za mimoriadne bezpečné, pretože riziko, že vláda USA nesplní svoje finančné záväzky, je minimálne.

Podobne dlhopisy emitované americkými spoločnosťami s veľmi vysokým ratingom sú zvyčajne veľmi nízkorizikové investície. Úrokové sadzby platené za tieto vysoko kvalitné dlhopisy sú, samozrejme, často nižšie ako úroky platené za nezdravé dlhopisy alebo iné rizikové investície, ale ich stabilita sa môže oplatiť.

Okrem toho dlhopisy emitované federálnymi, štátnymi a miestnymi vládami zvyčajne nepodliehajú federálnym daniam z príjmu, čo z nich robí jednu z daňovo efektívnejších investícií.

Riziká investovania do dlhopisov

Hlavným rizikom investovania do dlhopisov je strata hodnoty vašej investície. Ak vydávajúci subjekt zlyhá, môžete stratiť časť alebo všetky svoje investície. Aj keď majú držitelia dlhopisov vyšší nárok na aktíva spoločnosti ako akcionári, pravdepodobnosť prijatia plnej hodnoty vášho dlhopisu potom, čo spoločnosť vyhlási bankrot, je nízka, pretože musí najprv splatiť svoje pôžičky, hypotéky a iné dlhy.

Váš dlhopis môže stratiť hodnotu aj vtedy, ak zvyšujúce sa úrokové sadzby spôsobia, že na sekundárnom trhu je bezcenný. Ak sú nové dlhopisy emitované s vyššími kupónovými sadzbami, trhová hodnota vášho dlhopisu klesá. Je to však iba problém, ak hľadáte obchodovať s dlhopisom pred splatnosťou. Ak si dlhopis ponecháte do splatnosti, vyplatí sa vám jeho nominálna hodnota bez ohľadu na jeho aktuálnu trhovú cenu.

Na rozdiel od uchovávania vašich peňazí na bežnom alebo sporiacom účte je akákoľvek investícia do dlhopisov nepoistená. Rovnako ako akcie alebo podielové fondy sa pri nákupe dlhopisov dobrovoľne riskujete. Z tohto dôvodu FDIC nezabezpečuje tieto investície. Ak stratíte peniaze z dlhopisových investícií, neexistuje spôsob, ako kompenzovať svoje straty. Toto riziko však môžete do značnej miery zmierniť investovaním do dlhopisov s vysokým ratingom a ich držaním do splatnosti.