Bezpečné hranie na zahraničných akciových trhoch

Pre mnohých môže byť investovanie na zahraničných akciových trhoch náročným spôsobom vyváženia portfólia, hoci výsledky môžu byť často prospešné. Investori, ktorí sa angažujú, majú možnosť podieľať sa na dlhodobých perspektívach rastu na mnohých rozvíjajúcich sa trhoch - trhoch, ktoré majú v porovnaní s rozvinutými krajinami rýchlejšie tempo rastu.

Úspešné investovanie si vyžaduje pochopenie rizík investovania na týchto typoch trhov a spôsobu nákupu akcií na zahraničných trhoch.

Emisie na zahraničných akciových trhoch

Investovanie na zahraničných akciových trhoch predstavuje v porovnaní s investovaním na domácich trhoch množstvo výziev. Úspešní investori vedia, čo sú tieto prekážky, a vymysleli stratégie na ich prekonanie s cieľom poskytnúť svojim portfóliám vyššie výnosy. Ďalej preskúmame niektoré bežné riziká vrátane nedostatočnej transparentnosti, menového rizika, volatility a nájdenia spôsobov, ako nakupovať na týchto trhoch. (Pozri tiež: Vyhodnotenie rizika krajiny pre medzinárodné investície .)

Nedostatok transparentnosti

Mnoho rozvíjajúcich sa trhov a niektoré rozvinuté trhy nemajú rovnaké typy štandardov vykazovania ako Spojené štáty. Napríklad zákon o cenných papieroch a burzách z roku 1934 vyžaduje, aby všetky spoločnosti, ktoré sú kótované na ktorejkoľvek americkej burze cenných papierov, podávali štvrťročné správy o svojich výnosoch a pravidelne predkladali príslušnú dokumentáciu Komisii pre cenné papiere a burzy.

Môže ísť o 10 000 K, 10 Q a ďalšie typy dokumentov. V iných krajinách sa tieto zákony neuplatňujú a môže byť ťažké nájsť presné informácie o spoločnosti - nezáleží na skutočnosti, že nájdené informácie nemusia byť v angličtine.

Menové riziko

Ak sa mena krajiny, v ktorej sa investuje, zhodnotí v porovnaní s americkým dolárom, hodnota investície stojí za viac peňazí. Na druhej strane, keď sa odpisuje voči americkému doláru, hodnota investície môže byť bezcenné. Niektoré krajiny by tiež mohli uvaliť menové obmedzenia, ktoré by mohli oddialiť alebo zastaviť schopnosť „vyplácania“ z meny krajiny. (Pozri tiež: Chráňte svoje zahraničné investície pred menovým rizikom .)

Nákup na zahraničných trhoch

Nákup akcií na týchto rôznych trhoch môže byť prinajmenšom náročný. Makléri nemajú vždy prístup na konkrétne trhy a nemôžu vykonávať určité obchody. Ak sú makléri schopní obchodovať, časy na podávanie správ a zúčtovanie môžu byť dlhšie ako na trhoch USA, čo vedie k dlhšiemu zúčtovaniu. Ak banka alebo sprostredkovateľská spoločnosť poklesnú, nemusí byť možné chrániť akcie ani pred podvodmi alebo krádežami.

prchavosť

Zahraničné akciové trhy môžu byť niekedy volatilné. Tieto trhy môžu mať obrovské výkyvy, hore a dole. V porovnaní s americkými trhmi to môže byť extrémnejšie kvôli obchodovaniu s využitím dôverných informácií, manipulácii alebo iným faktorom. Dobrým príkladom toho bolo Mexiko v roku 1994.

V rokoch 1989 až 1993 bolo Mexiko schopné kontrolovať infláciu a znižovať svoj zvyšujúci sa zahraničný dlh. Pred rokom 1994 bolo peso fixované fixnou sadzbou na americký dolár. Keď sa vláda rozhodla rozšíriť obchodné pásmo z 3, 47 na 4, došlo k masívnemu kolapsu peso, ktorý spôsobil pokles zásob na mexickom akciovom trhu Bolsa Mexicana de Valores až o 60%.

Pre investorov na týchto trhoch je dôležité zamerať sa na dlhodobé faktory. Aj keď trhy môžu byť občas volatilné, každodenné výkyvy nahor a nadol by nemali odrádzať investorov. Existuje mnoho spôsobov, ako sa zapojiť do zahraničných akciových trhov bez toho, aby sa museli vysporiadať s mnohými vyššie uvedenými rizikami, ako sú americké depozitné príkazy (ADR), fondy obchodované na burze (ETF) a podielové fondy.

Americké depozitné príjmové listy

ADR sú zahraničné akcie, ktoré sa obchodujú na amerických burzách. Vo všeobecnosti ide o väčšie a stabilnejšie spoločnosti, ktoré podliehajú štandardom kótovania a vykazovania v USA. Musia zaregistrovať všetku príslušnú dokumentáciu v SEK, aby sa uviedli. S ADR by sa malo zaobchádzať rovnako ako s pravidelne kótovanými cennými papiermi, pokiaľ ide o riziká spojené s obchodovanými akciami. (Pozri tiež: Príručka k základom ADR .)

Fondy obchodované na burze

ETF je fond, ktorý obchoduje na americkej burze cenných papierov, ktorý sleduje podkladový index. Obchoduje sa ako zásoba a dá sa kúpiť a predať počas obchodného dňa. ETF sa môžu použiť na sledovanie indexu, ktorý koreluje s konkrétnou krajinou alebo regiónom. To vedie k väčšej diverzifikácii rozložením rizika.

Od ETF sa vyžaduje, aby dodržiavali štandardy USA pre vykazovanie. Nevýhodou ETF je, že by sa v určitých časoch mohli stať volatilnými, pretože môžu sledovať indexy z rôznych krajín. (Pozri tiež: Výučba fondov obchodovaných na burze .)

Podielové fondy

Podielový fond je investičná spoločnosť, ktorá zhromažďuje peniaze spoločne od mnohých investorov. Tieto peniaze sa používajú na investície do akcií, dlhopisov a ďalších oblastí. Základnou myšlienkou je, že vzájomné fondy môžu zabezpečiť diverzifikáciu tým, že investorom umožnia rozdeliť riziko do mnohých rôznych oblastí. Podielové fondy umožňujú investorom mnohými spôsobmi vstúpiť na zahraničné trhy a typy fondov sa líšia.

Nižšie sú uvedené niektoré z typov, ktoré môžu investori použiť:

• Globálne fondy investujú najmä do zahraničných spoločností, ale môžu investovať aj do amerických spoločností.
• Medzinárodné fondy investujú do konkrétnych spoločností mimo USA.
• Regionálne a vidiecke fondy investujú do konkrétneho regiónu alebo krajiny.
• Medzinárodné indexové fondy sledujú index akciového trhu konkrétnej krajiny.

Podielové fondy sú tiež zvyčajne viac diverzifikované, takže môžu zmierniť časť potenciálnej volatility.

Podobne ako v prípade ADR a ETF by však mohli podliehať výkyvom nahor a nadol, ktoré sa môžu vyskytnúť na trhu. Rovnako majú podielové fondy tendenciu mať veľa poplatkov a zaťažení, ktoré môžu odradiť mnohých potenciálnych investorov od nákupu. (Pozri tiež: Príručka podielových fondov .)

Spodný riadok

Investovanie na zahraničných akciových trhoch môže byť náročné a prospešné, ale tieto trhy majú svoje vlastné výhradné prekážky. Nákup ADR, ETF a vzájomných fondov môže pomôcť znížiť niektoré z týchto rizík. Všetky tri podliehajú americkým kótovacím štandardom, obchodujú sa v amerických dolároch a dajú sa kúpiť prostredníctvom maklérov. Nestálosť trhu môže tieto investície občas ovplyvniť, takže dlhodobé zameranie a opatrnosť sú stále dôležité.

(Pozri tiež: Výhody a nevýhody offshore investovania, ako môžem investovať do zahraničných akciových trhov? A investovať za vaše hranice .)