Priekopníci technickej analýzy

Či už sa považujete za technického analytika alebo nie, existuje len veľmi málo investičných techník, ktoré aspoň neovládajú technickú stránku investovania. Niektoré investičné štýly nepoužívajú nič iné ako technickú analýzu, pričom ich odborníci často tvrdia, že nepoznajú základné základy akcií, pretože všetko, čo potrebujú, je v tabuľkách. Tento segment investovania nevyklíčil nič. V tomto článku sa zameriame na mužov, ktorí boli priekopníkmi v oblasti technickej analýzy. (Pozri tiež: Technická analýza .)

Všetky veci vyplývajú z Dow

Charles Dow zaujíma obrovské miesto v histórii financií. Založil The Wall Street Journal - meradlo, podľa ktorého sa merajú všetky finančné papiere - a čo je dôležitejšie pre náš účel, vytvoril priemyselný index Dow Jones. Dow tým otvoril dvere technickej analýze. Dow zaznamenal maximá a minimá svojich priemerných denných, týždenných a mesačných korelácií, ktoré korelovali vzorce s odlivom a tokom trhu. Potom napísal články, vždy po tom, čo poukazoval na to, ako určité vzorce vysvetlili a predpovedali predchádzajúce udalosti na trhu.

Dow však nemôže prevziať všetok - alebo dokonca väčšinu - kredit za teóriu, ktorá nesie jeho meno. Dow Theory by konal ako spätné potvrdenie voľných princípov, ak by to nebolo pre Williama P. Hamiltona. (Pozri tiež: Obri financií: Charles Dow .)

Prvý do vody: William P. Hamilton

Dow Theory bola zbierka trhových trendov silne spojená s oceánskymi metaforami. Základným dlhodobým trendom štyroch alebo viacerých rokov bol príliv trhu - buď stúpajúci (býčí) alebo klesajúci (medvedí). Nasledovali krátkodobé vlny, ktoré trvali týždeň až mesiac. A konečne, boli tam striekance a malé vlnky trhanej vody, ktoré nepatrne každodenne kolísali.

Hamilton použil tieto opatrenia okrem niekoľkých pravidiel - napríklad priemeru železníc a priemeru priemyslu, ktoré si navzájom potvrdili smer - označovať trhy býkov a medveďov s chvályhodnou presnosťou. Aj keď haváriu z roku 1929 nazval príliš skoro (1927, 1928), podal poslednú výzvu 21. októbra 1929, tri dni pred haváriou a iba týždne pred smrťou vo veku 63 rokov.

Praktizujúci: Robert Rhea

Robert Rhea vzal Dow teóriu a zmenil ju na praktický ukazovateľ toho, či je na trhu dlhá alebo krátka doba. Doslovne napísal knihu na tému „The Dow Theory“ (1932). Rhea bola úspešná pri využívaní teórie na volanie vrcholov a spodkov - a bola dosť schopná z týchto hovorov profitovať. Veľmi skoro po zvládnutí Dow Theory nemusel Rhea obchodovať podľa svojich vedomostí. Musel to len napísať.

Po označení dna trhu v roku 1932 a vrcholu v roku 1937 priniesli šťastie, ktoré urobili predplatitelia investičného listu spoločnosti Rhea, Dow Theory Comments, tisíce ďalších predplatiteľov. Podobne ako v prípade Hamiltona však bol život Rhea ako trhového prognostika krátky - zomrel v roku 1939. (Pozri tiež: Príručka teórie Dow. )

Sprievodca: Edson Gould

Asi najpresnejší Forecaster s najdlhšou históriou, Edson Gould, stále telefonoval až do roku 1983 vo veku 81 rokov. Gould tiež zarobil väčšinu svojich peňazí z písania bulletinov namiesto investovania a predaja predplatného za 500 dolárov v roku 1930. Chytil všetky hlavné trhové body pre býky a medvede, čím urobili niekoľko veľmi presných predpovedí, ako napríklad Dow stúpajúci o 400 bodov na 20-ročnom trhu s býkom, že by Dow dosiahol v roku 1973 vrchol 1 040 a tak ďalej.

Gould použil grafy, psychológiu trhu a ukazovatele vrátane Senti-Meter - DJIA vydeleného dividendami na akciu spoločností. Gould bol vo svojom odbore taký dobrý, že z hrobu pokračoval v presných hovoroch. Gould zomrel v roku 1987, ale v roku 1991 Dow zasiahla 3 000, ako predpovedal. V čase jeho predpovede v roku 1979 musel Dow ešte prelomiť 1 000.

[Práca týchto priekopníkov vytvorila základ pre obrovské množstvo technických nástrojov, ktoré obchodníci dnes používajú na vývoj ziskových obchodných stratégií. Ak sa chcete dozvedieť viac, pozrite si kurz Technickej analýzy na Akadémii Investopedia, ktorý obsahuje interaktívny obsah a príklady z reálneho sveta na podporu obchodných schopností.]

The Chartist: John Magee

John Magee napísal bibliu technickej analýzy „Technická analýza trendov zásob“ (1948). Magee bol jedným z prvých, ktorý obchodoval výlučne na základe ceny akcií a jej vzoru na historických mapách. Magee zmapoval všetko: jednotlivé akcie, priemery, objemy obchodov - v podstate čokoľvek, čo by sa dalo grafovať. Potom nalial tieto grafy, aby identifikoval široké vzory a špecifické tvary, ako sú slabé trojuholníky, vlajky, telá, plecia a tak ďalej.

Nanešťastie pre Mageeho sa už čoskoro staral o svojich klientov lepšie ako o svoje vlastné portfólio, často sa predával vo vlastnom portfóliu na základe pocitov čriev, napriek silným zadržiavacím signálom z jeho grafov. Od svojich 40 rokov po smrť v 86 rokoch však bol Magee jedným z najviac disciplinovaných technických analytikov v okolí a odmietal dokonca čítať súčasné noviny, aby to nezasahovalo do signálov jeho máp. (Viac informácií nájdete v časti: Analýza vzorov grafov .)

Vynechania

S takýmto zoznamom musí byť nejaká kontroverzia. Kde je neslávny Jesse Livermore, obchodník, ktorého črevo vyžaduje cenové kliešte, je pravdepodobne prvým úspešným technickým obchodom? A čo RN Elliott? A čo WD Gann?

Livermore urobil v oblasti teorizácie málo a zomrel sa zlomil. Elliott vylepšil svoju technickú analýzu svojou vlastnou hypotézou, ale jeho teórie sa dajú ťažko testovať a ešte ťažšie sa s nimi obchodovať - ​​zahŕňajúce niečo z mystiky na vrchole čísel. Podobne aj Gannove línie, hoci sa zdajú byť užitočné v koncepcii, sú tak citlivé na chyby, že ich praktickosť je otázna. Obaja títo muži mali údajne obchodovať s majetkom podľa ich teórií, ale neexistuje žiadny pevný dôkaz, ktorý by ich podporoval, ako je to v prípade Livermora. Určite nezostali ani pozostatky v hodnote niekoľkých miliónov dolárov.

Spodný riadok

Dow, Hamilton, Rhea, Gould a Magee sú na hlavnej ceste technickej analýzy, z ktorých každá nesie teóriu a prax trochu ďalej. Existuje samozrejme veľa vetviacich postranných chodníkov, ktoré síce zaujímavé obchádzky tento hlavný ťah neposúvali ďalej. Zakaždým, keď investor - základný alebo technický - hovorí o tom, ako sa dostať na nízke alebo vyberajúce vstupné a výstupné body, vzdáva hold týmto mužom a technikám, pre ktoré položil základ. (Pozri tiež: Úvod k typom obchodovania: Technickí obchodníci .)