Priekopníci finančných podvodov

Skutočná história podvodu by sa musela začať v roku 300 pred Kristom, keď grécke obchodné meno Hegestratos uzavrelo veľkú poistnú zmluvu známu ako spodná bielizeň. V zásade si obchodník požičiava peniaze a súhlasí s ich splatením s úrokmi pri doručení nákladu, v tomto prípade kukurice. Ak sa pôžička nezaplatí, veriteľ môže loď a jej náklad získať.

Hegestratos plánoval potopiť svoju prázdnu loď, ponechať si pôžičku a predať kukuricu. Nevyšlo to a utopil sa, aby sa pokúsil uniknúť svojej posádke a cestujúcim, keď ho chytili pri čine. Toto je prvý zaznamenaný incident, o ktorom vieme, ale je bezpečné predpokladať, že od začiatku obchodu došlo k podvodom. Namiesto toho, aby sme začali hneď na začiatku, zameriame sa na rast podvodov na akciových trhoch v USA

Prvý obchod zasvätených škandálov

V roku 1792, len pár rokov po tom, čo sa Amerika oficiálne stala národom, spôsobila prvý podvod. V tom čase boli americké dlhopisy ako emisie z rozvojových krajín alebo nezdravé dlhopisy - hodnoty sa kolísali pri každej správe o osudoch kolónií, ktoré ich vydávali. Trik investovania do takého nestabilného trhu mal byť o krok vpred pred správami, ktoré zvýšia alebo znížia hodnotu dlhopisu.

Alexander Hamilton, minister financií, začal reštrukturalizovať americké financie nahradením vynikajúcich dlhopisov z rôznych kolónií dlhopismi novej ústrednej vlády. V dôsledku toho veľkí investori do dlhopisov hľadali ľudí, ktorí mali prístup do štátnej pokladnice, aby zistili, ktoré emisie dlhopisov Hamilton chystá nahradiť.

William Duer, člen vnútorného kruhu prezidenta Georgea Washingtona a pomocný tajomník štátnej pokladnice, mal ideálne predpoklady, aby profitoval z dôverných informácií. Duer bol zasvätený všetkým krokom štátnej pokladnice a pred zverejnením vybraných informácií verejnosti, ktoré vedel, že zvýši ceny, by odhodil svojich priateľov a obchodoval vo vlastnom portfóliu. Potom by Duer jednoducho predal za ľahký zisk. Po rokoch tohto typu manipulácie, dokonca aj keď prepadol štátne finančné prostriedky na väčšie stávky, Duer opustil svoj post, ale udržal si vnútorné kontakty. Naďalej investoval svoje vlastné peniaze, ako aj peniaze ostatných investorov, do emisií dlhov a do akcií bánk, ktoré sa objavovali po celej krajine. (Pozri tiež: Top 4 najskandalskejšie zbrane na obchodovanie s využitím dôverných informácií .)

So všetkými európskymi a domácimi dlhopismi, ktoré prenasledujú peniaze, však došlo k špekulatívnemu lepku, keďže emitenti sa vrhli na hotovosť. Namiesto toho, aby ustúpil od prehrievajúceho sa trhu, Duer spoliehal na svoju informačnú výhodu, aby si udržal náskok a nazhromaždil svoje zle získané zisky. a jeho investorov na trh. Duer si tiež veľmi požičal, aby ďalej využil svoje stávky na dlhopisy.

Oprava bola nepredvídateľná a ostrá a Duer zostal visieť na bezcenných investíciách a obrovských dlhoch. Hamilton musel zachrániť trh odkúpením dlhopisov a správaním sa ako požičiavateľom poslednej inštancie. William Duer skončil vo väzení dlžníka, kde zomrel v roku 1799. Špekulatívna dlhopisová bublina v roku 1792 a veľké množstvo obchodovania s dlhopismi boli, čo je zaujímavé, katalyzátorom dohody o Buttonwoode.

Podvod vymaže prezidenta

Ulysses S. Grant, preslávený hrdina občianskej vojny a bývalý prezident, chcel len pomôcť svojmu synovi uspieť v podnikaní, ale nakoniec spôsobil finančnú paniku. Grantov syn, Buck, už zlyhal v niekoľkých podnikoch, ale bol odhodlaný uspieť na Wall Street. Buck vytvoril partnerstvo s Ferdinandom Wardom, bezohľadným mužom, ktorý sa zaujímal iba o legitimitu získanú z mena Grant. Otvorili firmu s názvom Grant & Ward. Ward okamžite obišiel získavanie kapitálu od investorov, falošne tvrdil, že bývalý prezident súhlasil s tým, že im pomôže získať vládne zmluvy s pevninou. Ward potom použil túto hotovosť na špekulácie na trhu. Ward bohužiaľ nebol taký nadaný na špekulácie, ako hovoril. Ťažko stratil.

Z hlavného mesta Ward premrhaného bolo 600 000 dolárov viazaných na Národnú banku morí a banka aj Grant & Ward boli na pokraji kolapsu. Ward presvedčil Bucka, aby požiadal svojho otca o viac peňazí. Grant Sr., ktorý už vo firme značne investoval, nedokázal prísť s dosť a musel požiadať Williama Vanderbilta o osobnú pôžičku vo výške 150 000 dolárov. Ward v podstate vzal peniaze a bežal, takže Granty, Marine National Bank a investori držali tašku. Morská národná banka sa zrútila po spustení banky a jej pád pomohol odstrániť paniku z roku 1884.

Grant Sr. splatil svoj dlh voči Vanderbilt so všetkými jeho osobnými vecami, vrátane uniformy, mečov, medailí a ďalších pamätníkov z vojny. Ward bol nakoniec chytený a uväznený na šesť rokov.

Priekopnícky Daniel Drew

Počet príkladov sa presúva od podvodu, k zneužívaniu dôverných informácií, k manipulácii s akciami. Koncom 18. storočia videli muži ako Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman a JP Morgan premieňajúci sa na akciový trh na svoje osobné ihrisko. Pretože však dávame prednosť priekopníkom podvodov a manipulácie na akciovom trhu, nemusíme hľadať ďalej, ako Daniel Drew. Drew začal u hovädzieho dobytka a do našej slovnej zásoby priniesol termín „zásobená zásoba“ - neskôr tento istý termín predstavil pre akciový trh. Stal sa finančníkom, keď mu portfólio pôžičiek, ktoré poskytoval svojim spolubratom, dalo kapitál na to, aby začal nakupovať veľké pozície v prepravných fondoch.

Drew žil v dobe pred zverejnením, keď existovali iba najzákladnejšie nariadenia. Jeho technika bola známa ako roh. Kúpil by všetky akcie spoločnosti a potom o tom šíril nepravdivé správy, aby znížil cenu. To by povzbudilo obchodníkov, aby krátko predali zásoby. Na rozdiel od dnešného dňa bolo možné mnohokrát predať krátke množstvo skutočných akcií.

Keď prišiel čas na pokrytie ich krátkych pozícií, obchodníci zistili, že jediným držiteľom akcií bol Daniel Drew a očakával vysokú prémiu. Drewov úspech s rohmi viedol k novým operáciám. Drew často obchodoval s akciami úplne vlastnenými medzi ním a ostatnými manipulátormi za vyššie a vyššie ceny. Ak by táto akcia upútala pozornosť iných obchodníkov, skupina by svoje zásoby stiahla späť na trh.

Nebezpečenstvo, že Drew kombinoval systémy naberania lopatiek a lopatiek, čerpadiel a skládok, bolo v zaujatí krátkej pozície. V roku 1864 ho chytil Vrewbilt. Drew sa snažil skrátiť spoločnosť, ktorú sa Vanderbilt súčasne snažil získať. Ťažko sa nakreslil, ale Vanderbilt kúpil všetky akcie. V dôsledku toho musel Drew pokryť svoju pozíciu poistným plateným priamo spoločnosti Vanderbilt.

Drew a Vanderbilt bojovali znovu v roku 1866 o inú železnicu, ale tentoraz bol Drew omnoho múdrejší alebo aspoň oveľa skorumpovanejší. Keď sa Vanderbilt pokúsil kúpiť jednu z Drewových železníc, Drew tlačil stále viac nelegálnych akcií. Vanderbilt nasledoval svoju predchádzajúcu stratégiu a použil svoju vojnovú hruď na odkúpenie ďalších akcií. Toto nechalo Drewa bežať zo zákona na napájanie zásob a zanechalo Vanderbiltovu hotovosť chudobnú. Obaja bojovníci prišli na nepríjemné prímerie: Drewovi kolegovia manipulátori, Fisk a Gould, boli rozhnevaní prímerím a sprisahaní, aby zničili Drewa. Zomrel v roku 1879.

Skladové bazény

Až do 20. rokov 20. storočia sa väčšina trhových podvodov týkala iba niekoľkých Američanov, ktorí investovali. Keď sa obmedzil na bitky medzi bohatými manipulátormi, vláda necítila potrebu vstúpiť. Po prvej svetovej vojne však priemerní Američania objavili akciový trh. Aby sa využili prílivy dychtivých nových peňazí, manipulátori sa spojili, aby vytvorili zásoby zásob. Zásoby spravidla vykonávali manipuláciu v štýle Daniela Drewa vo väčšom rozsahu. S účasťou väčšieho počtu investorov boli zisky z manipulácie s akciami dostatočné na to, aby presvedčili riadenie spoločností, na ktoré sa má účasť zúčastniť. Zásoby akcií sa stali veľmi výkonnými a manipulovali dokonca aj s veľkými zásobami kapitálov ako Chrysler, RCA a Standard Oil.

Keď v roku 1929 praskla bublina, verejnosť i vláda boli ohromení úrovňou korupcie, ktorá prispela k finančnej katastrofe. Akciové združenia prevzali veľkú časť viny, čo viedlo k vytvoreniu Komisie pre cenné papiere a burzy. Je iróniou, že prvou hlavou sekcie SEC bol špekulant a bývalý zasvätenec fondu, Joseph Kennedy Sr.

SEK éra

S vytvorením SEC boli formalizované trhové pravidlá a boli definované podvody s akciami. Bežné manipulačné praktiky boli zakázané, rovnako ako veľký obchod s využitím dôverných informácií. Wall Street už nebude divokým západom, kde sa stretávajú strelci ako Drew a Vanderbilt. To však neznamená, že obchodovanie s pumpami a skládkami alebo zasvätené obchodovanie zmizlo. V ére SEC sa investori stále dostávajú do podvodu, ale teraz majú právnu ochranu, ktorá im umožňuje aspoň získať určitú spokojnosť.