Možnosť Premium
Opčná prémia je aktuálna trhová cena opčnej zmluvy. Je to teda príjem, ktorý predávajúci (spisovateľ) získal z opčnej zmluvy inej strane. Poplatky za opcie na peniaze sa skladajú z dvoch faktorov: vnútornej a vonkajšej hodnoty. Poistné za opcie na peniaze sa skladá výlučne z vonkajšej hodnoty.
V prípade akciových opcií sa prémia uvádza ako čiastka dolára za akciu a väčšina zmlúv predstavuje záväzok 100 akcií.
Kľúčové jedlá
- Prémia za opciu je cena na trhu.
- Prémia za opciu bude pozostávať z vonkajšej alebo časovej hodnoty pre zmluvy mimo peňažných prostriedkov a z vnútornej a vonkajšej hodnoty pre opcie na peňažné prostriedky.
- Prémia za opciu bude vo všeobecnosti väčšia vzhľadom na viac času na vypršanie platnosti a / alebo väčšiu implikovanú volatilitu.
Možnosti Premium
Porozumenie možnosti Prémia
Investori, ktorí píšu, čo v tomto prípade znamená predať, volajú alebo používajú opčné prémie ako zdroj bežného príjmu v súlade so širšou investičnou stratégiou na zabezpečenie celého portfólia alebo jeho časti. Ceny opcií kótované na burze, napríklad na burze opcií Chicago Board Options Exchange (CBOE), sa spravidla považujú za prémie, pretože samotné opcie nemajú žiadnu základnú hodnotu.
Medzi súčasti opčnej prémie patrí jej vnútorná hodnota, jej časová hodnota a implikovaná volatilita podkladového aktíva. Keď sa opcia blíži k dátumu vypršania platnosti, hodnota času sa bude priblížiť bližšie a bližšie k 0 USD, zatiaľ čo vnútorná hodnota bude úzko predstavovať rozdiel medzi cenou podkladového cenného papiera a realizačnou cenou zmluvy.
Faktory opcie Premium
Hlavnými faktormi, ktoré ovplyvňujú cenu opcie, sú cena podkladového cenného papiera, peniaze, životnosť opcie a implikovaná volatilita. Ako sa mení cena podkladového cenného papiera, mení sa prémiové opcie. Keď sa cena podkladového cenného papiera zvyšuje, prémia za kúpnu opciu sa zvyšuje, ale prémia s predajnou opciou sa znižuje. Keď cena podkladového cenného papiera klesá, zvyšuje sa prémia za predajnú opciu a opak je pravdou pre opcie na volanie.
Peňažnosť ovplyvňuje prémiu opcie, pretože naznačuje, ako ďaleko je podkladová cena cenných papierov od stanovenej realizačnej ceny. Keď sa opcia stáva viac v peniazoch, prémia za opciu sa zvyčajne zvyšuje. Naopak, opčná prémia sa znižuje s tým, ako sa opcia stáva viac nedostupnou. Napríklad, ako sa opcia stáva ďalej mimo peňazí, opčná prémia stráca vnútornú hodnotu a hodnota pramení predovšetkým z časovej hodnoty.
Čas do uplynutia platnosti alebo životnosť ovplyvňuje časovú hodnotu prémie za opciu. Keď sa opcia priblíži k dátumu jej vypršania, prémia za opciu pramení najmä z vnútornej hodnoty. Napríklad hlboké opcie na peňažné prostriedky, ktoré vypršia v jeden obchodný deň, by za normálnych okolností mali hodnotu 0 dolárov alebo veľmi blízko 0 dolárov.
Implikovaná volatilita a cena opcie
Implikovaná volatilita je odvodená z ceny opcie, ktorá je pripojená k cenovému modelu opcie, aby naznačila, ako môže byť volatilita ceny akcie v budúcnosti. Okrem toho ovplyvňuje časť opčných prémií s vonkajšou hodnotou. Ak sú investori dlhé opcie, pridaná hodnota by zvýšila implikovanú volatilitu. Je to z toho dôvodu, že čím väčšia je volatilita podkladového aktíva, tým väčšia je pravdepodobnosť, že možnosť má hotové peniaze. Opak je pravdou, ak sa implikovaná volatilita zníži.
Napríklad predpokladajme, že investor je dlhá jednodňová opcia s anualizovanou implikovanou volatilitou 20%. Preto, ak sa implikovaná volatilita počas životnosti opcie zvýši na 50%, hodnota prémie za opciu by sa zhodnotila. Vega opcie je jej zmena v poistnom vzhľadom na zmenu implikovanej volatility o 1%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.