Nebankové finančné spoločnosti - NBFC
Nebankové finančné spoločnosti (NBFC) sú finančné inštitúcie, ktoré ponúkajú rôzne bankové služby, ale nemajú bankovú licenciu. Vo všeobecnosti tieto inštitúcie nemôžu prijímať tradičné vklady na požiadanie - ľahko dostupné prostriedky, ako sú prostriedky na bežných alebo sporiacich účtoch - od verejnosti. Toto obmedzenie ich chráni pred konvenčným dohľadom federálnych a štátnych finančných regulátorov.
NBFC môžu ponúkať bankové služby, ako sú pôžičky a úvery, výmena peňazí, plánovanie odchodu do dôchodku, peňažné trhy, upisovanie a fúzia.
01:21Nebanková finančná spoločnosť (NBFC)
Základy NBFC
NBFC sú oficiálne klasifikované podľa zákona o reforme Dodd-Frank Wall Street z roku 2010 a zákona o ochrane spotrebiteľa. Zákon ich označuje ako spoločnosti „prevažne zapojené do finančnej činnosti“, keď viac ako 85% ich konsolidovaných ročných hrubých výnosov alebo konsolidovaných aktív má finančný charakter.
Táto klasifikácia technicky zahŕňa širokú škálu spoločností ponúkajúcich bankové financovanie a investičné služby. Medzi príklady NBFC patria poisťovacie spoločnosti, fondy peňažného trhu, správcovia aktív, hedžové fondy, súkromné kapitálové spoločnosti, mobilné platobné systémy, mikropôžičky a pôžičky typu peer-to-peer.
Kľúčové jedlá
- Nebankové finančné spoločnosti (NBFC) sú subjekty alebo inštitúcie, ktoré poskytujú určité bankové a finančné služby, ale nevlastnia bankovú licenciu.
- NBFC nepodliehajú bankovým predpisom a dohľadu federálnych a štátnych orgánov, ktoré dodržiavajú tradičné banky.
- Príkladom NBFC sú investičné banky, hypotekárni veritelia, fondy peňažného trhu, poisťovacie spoločnosti, hedžové fondy, fondy súkromného kapitálu a P2P veritelia.
- Od veľkej recesie sa počet a typ NBFC rozširoval a zohrával kľúčovú úlohu pri uspokojovaní dopytu po úveroch, ktorý tradičné banky nedosiahli.
Shadow Banks and Meltdowns
NBFC však existovali už dávno pred zákonom. V roku 2007 dostali ekonómske „tieňové banky“ ekonóm Paul McCulley, v tom čase výkonný riaditeľ spoločnosti Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), aby opísali rozširujúcu sa maticu inštitúcií prispievajúcich k vtedajším ľahkým pôžičkám za peniaze. prostredie, čo následne viedlo k rozpadu hypotekárnych úverov na hypotéku a následnej finančnej kríze v roku 2008.
Aj keď tento pojem znie trochu zlovestne, mnoho známych maklérskych spoločností a investičných spoločností sa zapojilo do činnosti tieňového bankovníctva. Investiční bankári Lehman Brothers a Bear Stearns boli dvaja z najznámejších NBFC v centre tavenia.
V dôsledku následnej finančnej krízy sa tradičné banky ocitli pod prísnejšou regulačnou kontrolou, ktorá viedla k dlhodobému poklesu ich úverových aktivít. Keď sa orgány sprísnili v bankách, banky naopak sprísňovali žiadosti o pôžičku alebo úver. Prísnejšie požiadavky viedli k tomu, že viac ľudí potrebuje ďalšie zdroje financovania - a teda aj rast nebankových inštitúcií, ktoré boli schopné fungovať mimo obmedzení bankových predpisov.
Stručne povedané, v desaťročí po finančnej kríze v rokoch 2007 - 2008 sa NBFC množili vo veľkom počte a rôznych druhoch, pričom zohrávali kľúčovú úlohu pri uspokojovaní dopytu po úveroch, ktorý tradičné banky nedosiahli.
Kontroverzia NBFC
Zastáncovia NBFC tvrdia, že tieto inštitúcie zohrávajú dôležitú úlohu pri uspokojovaní rastúceho dopytu po úveroch, pôžičkách a iných finančných službách. Medzi zákazníkov patria podniky aj jednotlivci - najmä tí, ktorí by mohli mať problémy s kvalifikáciou podľa prísnejších štandardov stanovených tradičnými bankami.
Podľa názoru navrhovateľov nie sú NBFC alternatívne zdroje, ale ponúkajú aj efektívnejšie zdroje. NBFC obmedzujú sprostredkovateľa - ako často banky -, aby umožnili klientom, aby s nimi jednali priamo, znižujú náklady, poplatky a sadzby v procese nazývanom sprostredkovanie. Poskytovanie financovania a úverov je dôležité, aby sa udržala likvidita peňažnej zásoby a bzučanie ekonomiky.
Pros
Alternatívny zdroj financovania, úver
Priamy kontakt s klientmi, vylúčenie sprostredkovateľov
Vysoké výnosy pre investorov
Likvidita pre finančný systém
Zápory
Neregulované, nepodliehajúce dohľadu
Nepriehľadné operácie
Systémové riziko pre financovanie systému, ekonomika
Napriek tomu sú kritici znepokojení nedostatkom zodpovednosti NBFC voči regulátorom a ich schopnosťou pôsobiť mimo obvyklých bankových pravidiel a predpisov. V niektorých prípadoch môžu čeliť dohľadu iných orgánov - Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC), ak sú verejnými spoločnosťami, alebo Úradom pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA), ak sú maklérmi. V iných prípadoch však môžu fungovať s nedostatočnou transparentnosťou.
To všetko by mohlo zvyšovať tlak na finančný systém. NBFC boli epicentrom finančnej krízy v roku 2008, ktorá viedla k veľkej recesii. Kritici tvrdia, že od tej doby ich počet vzrástol.
Príklad NBFC v reálnom svete
Subjekty siahajúce od poskytovateľa hypotéky Quicken Loans po spoločnosť poskytujúcu finančné služby Fidelity Investments sa kvalifikujú ako subjekty NBFC. Najrýchlejšie rastúcim segmentom nebankového úverového sektora však bolo poskytovanie peer-to-peer (P2P) pôžičiek.
Rast pôžičiek P2P bol podporený silou sociálnych sietí, ktorá spája rovnako zmýšľajúcich ľudí z celého sveta. Webové stránky požičiavajúce P2P, ako napríklad LendingClub Corp. (LC), StreetShares a Prosper, sú navrhnuté tak, aby spojili potenciálnych dlžníkov s investormi ochotnými investovať svoje peniaze do pôžičiek, ktoré môžu generovať vysoké výnosy.
Dlžníci P2P sú zvyčajne jednotlivci, ktorí by sa inak nemohli kvalifikovať na tradičný bankový úver alebo ktorí uprednostňujú obchodovanie s nebankovými subjektmi. Investori majú možnosť vybudovať diverzifikované portfólio pôžičiek investovaním malých súm do celého radu dlžníkov.
Aj keď pôžičky P2P predstavujú iba malú časť celkových pôžičiek vydaných v Spojených štátoch, správa organizácie Transparency Market Research naznačuje, že:
Príležitosť na globálnom trhu typu peer-to-peer bude mať do roku 2024 hodnotu 897, 85 miliárd dolárov - nárast z 26, 16 miliárd dolárov v roku 2015. Očakáva sa, že trh sa od roku 2016 zvýši s ohromujúcou ročnou mierou rastu (CAGR) 48, 2%. a 2024.Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.