Momentum Označuje silu ceny akcií

Momentum je rýchlosť alebo rýchlosť zmien cien akcií, cenných papierov alebo obchodovateľných nástrojov. Momentum ukazuje mieru zmeny cenového pohybu za určité obdobie, aby investorom pomohol určiť silu trendu. Zásoby, ktoré majú tendenciu sa pohybovať so silou hybnosti, sa nazývajú zásoby hybnosti.

Momentum investori využívajú na obchodovanie s akciami na vzostupnom trende tak, že dlhé - alebo kupujú akcie - a krátia - alebo predávajú akcie - v klesajúcom trende. Inými slovami, zásoby môžu vykazovať býčiu dynamiku, čo znamená, že cena stúpa, alebo medvedí moment, keď cena neustále klesá. Keďže hybnosť môže byť dosť silná a naznačuje silný trend, investori musia uznať, keď investujú s alebo proti dynamike akcie alebo celkového trhu.

Pochopenie hybnosti

Momentum meria mieru nárastu alebo poklesu cien akcií. Pre analýzu trendov je hybnosť užitočným ukazovateľom sily alebo slabosti v cene emisie. História ukázala, že na rastúcich trhoch je dynamika oveľa užitočnejšia ako klesajúca, pretože trhy rastú častejšie ako klesajú. Inými slovami, býčie trhy majú tendenciu trvať dlhšie ako medvedie trhy.

Momentum je obdobou vlaku, ktorým vlak pomaly zrýchľuje, keď sa začína pohybovať, ale počas jazdy vlak zrýchľuje. Vlak sa však pohybuje, ale vyššou rýchlosťou, pretože všetka dynamika získaná zo zrýchlenia ho poháňa dopredu. Na konci jazdy vlak spomalí, keď spomalí.

Na trhoch sa niektorí investori môžu dostať na trh a kúpiť si ho skôr, zatiaľ čo sa cena začína zrýchľovať vyššie, ale akonáhle sa fundamentálne faktory začnú zvyšovať a účastníkom trhu je jasné, že akcie majú vzostupný potenciál, cena vzrastie. Pre investorov s hybnou silou je najziskovejšia časť jazdy, keď sa ceny pohybujú vysokou rýchlosťou. Po realizácii výnosov a výnosov si trh zvyčajne prispôsobí svoje očakávania a cena ustúpi alebo klesne, aby odrážala finančnú výkonnosť spoločnosti.

Výpočet hybnosti

Existuje veľa softvérových programov na mapovanie a investovanie do webových stránok, ktoré dokážu zmerať dynamiku akcie, takže investori ju už nemusia vypočítať. Je však dôležité pochopiť, čo sa týka týchto výpočtov, aby sme lepšie pochopili, aké premenné sa používajú pri určovaní hybnosti alebo trendu zásoby.

Vo svojej knihe „Technická analýza finančných trhov“ autor John J. Murphy vysvetľuje:

„Tržnosť na trhu sa meria neustálym zisťovaním cenových rozdielov v pevne stanovenom časovom intervale. Ak chcete zostaviť 10-dňovú líniu hybnosti, jednoducho odčítajte záverečnú cenu pred 10 dňami od poslednej záverečnej ceny. Táto kladná alebo záporná hodnota sa potom vynesie okolo nuly. linka. "

Vzorec pre hybnosť je:

Momentum = V −Vx kdekoľvek: V = Posledná cenaVx = Záverečná cena \ začiatok {zarovnané} a \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {kde:} \\ & V = \ text {Posledná cena} \\ & Vx = \ text {Záverečná cena} \\ & x = \ text {Počet dní}} \ end {zarovnaný} Momentum = V − Vx kdekoľvek: V = Posledná cenaVx = Záverečná cena

Meranie hybnosti

Technici zvyčajne používajú 10-dňový časový rámec na meranie hybnosti. V nasledujúcom grafe je zaznamenaná dynamika cenových pohybov indexu S&P 500, čo je vynikajúci ukazovateľ trendu na celom akciovom trhu. Vezmite prosím na vedomie, že na ilustračné účely je uvedená tabuľka iba hybnou silou spoločnosti S&P a vylučuje ceny z indexu.

Ak je posledná uzatváracia cena indexu vyššia ako uzatváracia cena pred 10 obchodnými dňami, kladné číslo (z rovnice) sa vynesie nad nulovú líniu. Naopak, ak je posledná záverečná cena nižšia ako konečná cena pred 10 dňami, záporné meranie sa vynesie pod nulovú líniu.

Nulová línia je v podstate oblasťou, v ktorej sa index alebo stav pravdepodobne obchoduje nabok alebo nemá trend. Po zvýšení hybnosti zásoby - či už býčieho alebo medvedieho - sa línia hybnosti (žltá čiara) posunie ďalej od nulovej línie (modrá čiara).

Bez toho, aby sme sa pozreli na cenu S&P a iba pomocou hybnosti, vidíme, že je pravdepodobné, že index S&P sa zhromaždil spolu s hrotmi nad nulou na nižšie uvedenom ukazovateli hybnosti. Naopak, je pravdepodobné, že index klesol pri veľkých pohyboch nadol pod nulou.

Ak prekryjeme cenu S&P 500 spolu s hybnosťou, môžeme vidieť, že index pomerne dobre koreluje s pohybmi v hybnosti.

• V lete 2016 (na ľavej strane grafu) vidíme, že tempo bolo trhané (modré pole), zatiaľ čo S&P 500 sa obchodovalo nabok.
• V septembri 2017 vidíme, že vypukli obe hybné sily a S&P (modré šípky), čím sa S&P nakoniec dotkla 2875.
• V januári a decembri 2018 sa dynamika začala zrútiť a klesla pod nulu (ružové šípky), čím znížila S&P.
• Trh sa začiatkom roka 2019 opäť zhromaždil, čím sa tempo rastu opäť zvýšilo nad nulovú hodnotu, zatiaľ čo S&P rástla vyššie na ~ 3030.

Z vyššie uvedeného grafu vidíme, že ak je hybnosť nad nulou, ale nie vyššia, môže to viesť k prípadnému poklesu ceny S&P - ako v prípade od mája do septembra 2019 (medzi dvoma ružovými šípkami). Mnoho investorov a obchodníkov sleduje pohyby v dynamike a S&P, pretože ak sa títo dvaja nepohybujú synchronizovane, niečo je šikmé. Inými slovami, je potrebné prispôsobiť S&P alebo dynamiku.

Osobitné úvahy

Keď indikátor hybnosti klesne pod nulovú líniu a potom sa otočí smerom nahor, nemusí to nevyhnutne znamenať, že klesajúci trend je preč. Znamená to len, že klesajúci trend sa spomaľuje. To isté platí pre vynesenú dynamiku nad nulovou čiarou. Pred stanovením trendu môže trvať niekoľko krokov nad alebo pod nulovou čiarou.

Je dôležité si uvedomiť, že veľa faktorov zvyšuje dynamiku. Hospodársky rast hospodárstva, správy o výnosoch a menová politika Federálneho rezervného systému ovplyvňujú spoločnosti a to, či ich ceny akcií stúpajú alebo klesajú. Inými slovami, hybnosť nie je prediktorom cenového pohybu, ale odráža celkovú náladu a základy trhu. Geopolitické a geofinančné riziká tiež môžu viesť k hybnosti a peniazom do alebo z akcií. Aj keď je pre investorov užitočné porozumieť dynamike trhu, je tiež dôležité vedieť, ktoré faktory sú hnacou silou a nakoniec aj pohybmi cien.

Spodný riadok

Momentum je dobrým ukazovateľom na určovanie pohybov cien a následného vývoja trendov. Pri hodnotení trendov na trhoch je však rovnako ako väčšina finančných ukazovateľov najlepšie kombinovať dynamiku s inými ukazovateľmi a zásadný vývoj.