Definícia modelu rizika
Modelové riziko je druh rizika, ktoré sa vyskytuje, keď sa finančný model používa na meranie kvantitatívnych informácií, ako sú trhové riziká spoločnosti alebo transakcie s hodnotami, a model zlyhá alebo nefunguje dostatočne a vedie k nepriaznivým výsledkom pre spoločnosť.
Model je systém, kvantitatívna metóda alebo prístup, ktorý sa opiera o predpoklady a ekonomické, štatistické, matematické alebo finančné teórie a techniky na spracovanie vstupov údajov do typu výstupu s kvantitatívnym odhadom.
Kľúčové jedlá
- Riziko modelu je prítomné vždy, keď sa na rozhodovanie použije nedostatočne presný model.
- Riziko modelu môže vyplývať z použitia modelu so zlými špecifikáciami, programovacích alebo technických chýb alebo údajov alebo kalibračných chýb.
- Riziko modelu sa dá znížiť pomocou správy modelov, ako sú testovanie, politiky riadenia a nezávislé preskúmanie.
Ako sa používa modelové riziko
Modelové riziko sa považuje za podmnožinu operačného rizika, pretože modelové riziko ovplyvňuje najmä spoločnosť, ktorá model vytvára a používa. Obchodníci alebo iní investori, ktorí používajú daný model, nemusia úplne porozumieť jeho predpokladom a obmedzeniam, čo obmedzuje užitočnosť a aplikáciu samotného modelu.
Vo finančných spoločnostiach môže modelové riziko ovplyvniť výsledok ocenenia finančných cenných papierov, je to však aj faktor v iných odvetviach. Model môže nesprávne predvídať pravdepodobnosť, že cestujúci v leteckej doprave bude teroristom alebo pravdepodobnosť alebo podvodná transakcia kreditnou kartou v dôsledku nesprávnych predpokladov, programových alebo technických chýb a ďalších faktorov, ktoré zvyšujú riziko nesprávneho výsledku.
Čo vám hovorí koncept modelového rizika?
Každý model je zjednodušenou verziou reality a pri každom zjednodušení existuje riziko, že sa niečo nezohľadní. Predpoklady na vývoj modelu a vstupy do modelu sa môžu značne líšiť. Používanie finančných modelov sa v posledných desaťročiach stalo veľmi rozšíreným krokom vpred v oblasti výpočtovej sily, softvérových aplikácií a nových typov finančných cenných papierov.
Niektoré spoločnosti, ako sú banky, zamestnávajú modelového rizikového úradníka na zostavenie finančného rizikového programu zameraného na zníženie pravdepodobnosti, že banka utrpí finančné straty v dôsledku problémov s modelovými rizikami. Medzi komponenty programu patrí vytvorenie modelu riadenia a politík, pridelenie úloh a zodpovedností jednotlivcom, ktorí budú priebežne vyvíjať, testovať, implementovať a riadiť finančné modely.
Príklady modelového rizika
Debakl Long Term Capital Management (LTCM) v roku 1998 bol pripisovaný modelovému riziku. V tomto prípade bola malá chyba v počítačových modeloch firmy zväčšená o niekoľko rádov kvôli vysoko využívanej obchodnej stratégii, ktorú použil LTCM. Spoločnosť LTCM mala vynikajúcich dvoch držiteľov Nobelovej ceny za ekonómiu, ale spoločnosť sa implodovala kvôli jej finančnému modelu, ktorý zlyhal v tomto konkrétnom trhovom prostredí.
O takmer 15 rokov neskôr JPMorgan Chase (JPM) utrpel obrovské obchodné straty z modelu VaR, ktorý obsahoval vzorce a prevádzkové chyby. V roku 2012 vyhlásil generálny riaditeľ Jaime Dimona „búrku v čajovej kanvici“ za stratu 6, 2 miliárd dolárov v dôsledku zlyhania obchodov v syntetickom úverovom portfóliu (SCP).
Obchodník vytvoril veľké derivátové pozície, ktoré boli označené pomocou modelu VaR, ktorý v tom čase existoval. V reakcii na to hlavný investičný riaditeľ banky vykonal úpravy modelu VaR, ale kvôli chybe v hárku v modeli sa obchodné straty mohli hromadiť bez varovných signálov z modelu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.