Zamknutý v
Výraz „zamknutý“ opisuje situáciu, keď investor nie je ochotný alebo neschopný obchodovať s cenným papierom z dôvodu nariadení, daní alebo sankcií, ktoré s tým súvisia. Môže k tomu dôjsť v prípade investičného nástroja, napríklad do dôchodkového plánu, ku ktorému zamestnanec nemá prístup pred určeným dátumom odchodu do dôchodku.
Kľúčové jedlá
- Investor je „zamknutý“, keď nie je ochotný alebo neschopný obchodovať s cenným papierom, pretože tomu bránia nariadenia, dane alebo pokuty.
- Akcie, opcie a záruky ponúkané v rámci stimulačných programov pre zamestnancov, ktoré sa zvyčajne dodávajú s povinnou záručnou lehotou, sa môžu všetky zablokovať.
- Akcie vydané v počiatočných verejných ponukách sú často blokované pravidlami, ktorých cieľom je zabrániť tomu, aby zasvätené spoločnosti získali nespravodlivú obchodnú výhodu.
Pochopenie uzamknuté
Ak dôjde k zvýšeniu hodnoty akcií v držbe jednotlivca, akcionár bude až na niektoré výnimky podliehať dani z kapitálových výnosov. S cieľom znížiť daňové zaťaženie by investor mohol tieto zisky kryť na dôchodkovom účte. Jednotlivec sa považuje za uzamknutý, pretože ak sa časť tejto investície stiahne pred splatnosťou, vlastník bude zdanený vyššou sadzbou, ako keby čakal.
Ako sa vydávajú zaistené cenné papiere
Uzamknuté cenné papiere môžu opísať akcie, opcie a záruky ponúkané zamestnancom v rámci stimulačných programov, ktoré zvyšujú lojalitu spoločnosti a podporujú silný výkon. Mnohé z týchto programov povinne uzatvárajú obdobia, počas ktorých zamestnanec dostal cenné papiere, ale ešte ich nemôžu uplatniť (čo znamená, že boli prevedené na hotovosť alebo akcie).
Takéto akcie alebo opčné listy sa zvyčajne musia držať niekoľko rokov, kým sa dajú uplatniť. Môžu nastať fázy blokovania, keď akcie v stanovených intervaloch zmenia vlastníctvo alebo daňový status.
Dokonca aj potom, čo boli opcie alebo záruky prevedené na akcie a pridelené zamestnancovi, môže ešte pred tým, ako môže tieto akcie predať, byť ďalšie obdobie držby. V takýchto prípadoch zamestnanci zvyčajne dostanú opcie za trhovú cenu v čase, keď im boli poskytnuté, čo môže pri ich uplatnení predstavovať hlbokú zľavu z trhovej ceny. V závislosti od toho, kedy sa zásoby predajú, sa výnosy môžu zdaniť nižšou sadzbou, ako sa pôvodne ukladalo.
Dôvody zablokovaných akcií
Keď spoločnosť začína počiatočnú verejnú ponuku alebo prvú emisiu svojich akcií širokej verejnosti, môžu existovať ustanovenia o blokovaní akcií, ktoré vlastnia zakladatelia, promotéri a iní prví podporovatelia spoločnosti. Toto je zakázať týmto ľuďom, ako zasväteným spoločnostiam, predávať alebo prevádzať akcie počas obdobia IPO, keď môžu mať výhodné informácie o spoločnosti, ktoré externí investori nemajú. Toto obdobie môže trvať 90 dní alebo dokonca niekoľko rokov po IPO. Obdobie zablokovania zmierňuje možnosť takejto manipulácie obmedzením dôverných obchodov.
Výkonným predstaviteľom a vrcholovému manažmentu by sa tiež mohla poskytnúť kompenzácia za zablokované akcie, ktoré sa neuvoľňujú na obdobie po ich pôvodnom udelení, aby sa podporila vynikajúca výkonnosť.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.