Aktíva úrovne 2
Aktíva úrovne 2 sú finančné aktíva a pasíva, ktorých ocenenie nie je ľahké ani príliš zložité. Nemajú pravidelné trhové ceny, hoci pre nich je možné určiť reálnu hodnotu na základe iných údajov alebo trhových cien. Hodnoty aktív úrovne 2, ktoré sa niekedy nazývajú aktíva typu „Mark-to-Model“, sa dajú presne aproximovať pomocou jednoduchých modelov a metód extrapolácie pomocou známych, pozorovateľných cien ako parametrov.
Pochopenie aktív úrovne 2
Verejne obchodované spoločnosti sú povinné stanoviť reálne hodnoty aktív, ktoré vlastnia vo svojich knihách. Investori sa spoliehajú na tieto odhady reálnej hodnoty pri analýze súčasného stavu a budúcich vyhliadok spoločnosti.
Podľa všeobecne uznávaných účtovných zásad (GAAP) sa určité aktíva musia vykazovať v ich súčasnej hodnote, nie v historických nákladoch. Verejne obchodované spoločnosti musia tiež klasifikovať všetky svoje aktíva na základe jednoduchosti ich ocenenia v súlade s účtovným štandardom známym ako FASB 157.
Rada pre finančné účtovné štandardy USA (FASB) zaviedla tri rôzne úrovne s cieľom objasniť súvahu aktíva spoločností. Aktíva úrovne 2 sú strednou klasifikáciou založenou na tom, ako spoľahlivo sa dajú vypočítať ich trhové hodnoty. Aktíva úrovne 1, ako sú akcie a dlhopisy, sú najjednoduchšie, zatiaľ čo aktíva úrovne 3 sa môžu oceňovať iba na základe interných modelov alebo „odhadcov“ a nemajú žiadne pozorovateľné trhové ceny.
Aktíva úrovne 2 sa musia oceňovať na základe trhových údajov získaných z externých nezávislých zdrojov. Údaje môžu zahŕňať kótované ceny podobných aktív a pasív na aktívnych trhoch, ceny rovnakých alebo podobných aktív a pasív na neaktívnych trhoch alebo modely, ktoré majú pozorovateľné vstupy, ako sú úrokové sadzby, miery zlyhania a výnosové krivky.
Príkladom aktíva úrovne 2 je úrokový swap. Tu môže byť hodnota majetku stanovená na základe pozorovaných hodnôt podkladových úrokových mier a trhových rizikových prémií. Aktíva úrovne 2 bežne vlastnia súkromné kapitálové spoločnosti, poisťovacie spoločnosti a iné finančné inštitúcie, ktoré majú investičné zbrane.
Kľúčové jedlá
- Aktíva úrovne 2 sú finančné aktíva a pasíva, ktoré nemajú bežné trhové ceny, ale ktorých reálna hodnota sa dá určiť na základe iných údajov alebo trhových cien.
- Sú strednou klasifikáciou založenou na tom, ako spoľahlivo sa dajú vypočítať ich trhové hodnoty.
- Aktíva úrovne 2 bežne vlastnia súkromné kapitálové spoločnosti, poisťovacie spoločnosti a iné finančné inštitúcie, ktoré majú investičné zbrane.
Príklad skutočných svetových aktív úrovne 2
Skupina Blackstone Group LP (BX) rozdeľuje svoje aktíva úrovne 2 v podaniach spoločnosti 10-K a 10-Q pre akcionárov. Správca aktív zverejnil tieto informácie:
„Reálna hodnota sa určuje pomocou modelov alebo iných metodík oceňovania. Medzi finančné nástroje, ktoré sa zvyčajne zaraďujú do tejto kategórie, patria podnikové dlhopisy a pôžičky vrátane podnikových dlhopisov a pôžičiek držaných v rámci vozidiel CLO, štátnych a agentúrnych cenných papierov, menej likvidný a obmedzený kapitál cenné papiere a niektoré mimoburzové deriváty, pri ktorých je reálna hodnota založená na pozorovateľných vstupoch. Seniorské a podriadené zmenky vydané nástrojmi CLO sú klasifikované v rámci úrovne II hierarchie reálnych hodnôt. ““
Pozorovateľné a nepozorovateľné vstupy
Investori, analytici atď. Sa niekedy snažia zistiť rozdiel medzi aktívami úrovne 2 a 3. Rozpoznanie kontrastov je dôležité, najmä preto, že GAAP vyžaduje ďalšie zverejňovanie aktív a pasív úrovne 3.
Najlepším spôsobom, ako určiť, či je majetok alebo záväzok úroveň 2 alebo 3, je zistiť, či sa použité vstupy pre oceňovanie vyvíjajú pomocou trhových údajov dostupných verejnosti alebo nie. Zvážte nasledujúce body:
- Podporuje hodnotu transakcie na skutočných trhoch?
- Je cena získaná mimo organizácie a ľahko dostupná verejnosti?
- Je ocenenie rozdelené v pravidelných intervaloch?
Ak odpoveď na niektorú z týchto otázok nie je, vstup možno považovať za nepozorovateľný a v dôsledku toho za úroveň 3 v hierarchii reálnej hodnoty.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.