špicatosť
Rovnako ako škrupina, kurtóza je štatistické opatrenie, ktoré sa používa na opis distribúcie. Kým skewness rozlišuje extrémne hodnoty v jednom proti druhému chvostu, kurtóza meria extrémne hodnoty v oboch chvostoch. Distribúcie s veľkou kurtózou vykazujú údaje o chvostoch presahujúce chvosty normálnej distribúcie (napr. Päť alebo viac štandardných odchýlok od priemeru). Distribúcie s nízkou kurtózou vykazujú údaje o chvostoch, ktoré sú vo všeobecnosti menej extrémne ako chvosty normálneho rozdelenia.
Pre investorov vysoká kurtóza distribúcie výnosov znamená, že investor bude mať príležitostné extrémne výnosy (buď pozitívne alebo negatívne), extrémnejšie ako zvyčajné + alebo - tri štandardné odchýlky od priemeru, ktorý sa predpovedá pri normálnom rozdelení výnosov. Tento jav sa nazýva riziko kurtózy .
01:16špicatosť
PORUŠENIE Kurtózy
Kurtóza je miera kombinovanej hmotnosti chvostov distribúcie vzhľadom na stred distribúcie. Ak je grafom približne normálnych údajov graficky znázornený histogram, ukazuje vrchol zvonku a väčšinu údajov v rozmedzí + alebo - troch štandardných odchýlok od priemeru. Ak je však prítomná vysoká kurtóza, chvosty siahajú ďalej ako + alebo - tri štandardné odchýlky normálneho rozloženia zvončekov.
Kurtóza je niekedy zamieňaná s mierou maximálnej distribúcie. Kurtóza je však miera, ktorá opisuje tvar chvostov distribúcie vo vzťahu k celkovému tvaru. Distribúcia môže byť nekonečne vrcholená nízkou kurtózou a distribúcia môže byť dokonale vyrovnaná s nekonečnou kurtózou. Preto kurtóza meria „chvost", nie „vrchol".
Druhy kurtózy
Existujú tri kategórie kurtózy, ktoré môžu byť zobrazené súborom údajov. Všetky miery kurtózy sa porovnávajú so štandardnou normálnou distribúciou alebo zvonovou krivkou.
Prvou kategóriou kurtózy je mezokurtické rozšírenie. Táto distribúcia má štatistiku kurtózy podobnú štatistike normálnej distribúcie, čo znamená, že extrémna hodnota charakteristická pre distribúciu je podobná ako pri normálnej distribúcii.
Druhou kategóriou je leptokurtová distribúcia. Akákoľvek distribúcia, ktorá je leptokurtická, vykazuje väčšiu kurtózu ako mesokurtová distribúcia. Charakteristiky tohto typu distribúcie sú tie, ktoré majú dlhé chvosty (odľahlé okraje). Predpona „lepto“ znamená „chudá“, čo uľahčuje zapamätanie tvaru leptokurtovej distribúcie. „Koža“ leptokurtovej distribúcie je dôsledkom odľahlých hodnôt, ktoré napínajú vodorovnú os grafu histogramu, čím sa väčšina údajov javí v úzkom („chudom“) vertikálnom rozsahu. Niektorí takto charakterizovali leptokurtové distribúcie ako „koncentrované smerom k priemeru“, ale dôležitejšou otázkou (najmä pre investorov) je, že existujú príležitostné extrémne odľahlé hodnoty, ktoré spôsobujú tento „koncentračný“ vzhľad. Príklady leptokurtických distribúcií sú distribúcie T s malými stupňami voľnosti.
Konečným typom distribúcie je platykurtická distribúcia. Tieto typy rozdelenia majú krátke chvosty (nedostatok okrajov). Predpona „platy-“ znamená „široký“ a je určená na opis krátkeho a široko vyzerajúceho vrcholu, je to však historická chyba. Rovnomerné distribúcie sú platykurtické a majú široké vrcholy, ale beta (0, 5) distribúcia je tiež platykurtická a má nekonečne špičatý vrchol. Dôvodom, prečo sú obe tieto distribúcie platykurtické, je to, že ich extrémne hodnoty sú nižšie ako pri normálnom rozdelení. Pre investorov je distribúcia platykurtického výnosu stabilná a predvídateľná v tom zmysle, že zriedka (ak vôbec) dôjde k extrémnym (vonkajším) výnosom.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.