Je technická analýza samoplniacim proroctvom?

Od objavenia technickej analýzy je táto téma predmetom mnohých kontroverzií a ostáva to veľmi horúca debata. Sebapĺňajúce sa proroctvo je udalosť, ktorá je spôsobená iba predchádzajúcou predikciou alebo očakávaním, že k nej dôjde.

Na jednej strane sa zdá, že nástroje používané v technickej analýze - napríklad podpora a odolnosť, trendové línie, hlavné denné kĺzavé priemery a iné typy ukazovateľov - majú predikčné kvality. Cena aktíva sa často pohybuje v smere, ktorý predpovedajú tieto ukazovatele.

Tí, ktorí vidia technickú analýzu ako sebarealizujúce sa proroctvo, však tvrdia, že tieto ukazovatele sú „správne“ iba preto, že extrémne veľké množstvo ľudí zakladá obchodné rozhodnutia na tých istých ukazovateľoch, čím využívajú rovnaké informácie na zaujatie svojich pozícií a na druhej strane cena v predpokladanom smere.

Analyzovaná technická analýza

Iní tvrdia, že technické ukazovatele môžu predvídať budúce pohyby cien, pretože základné princípy technickej analýzy, na ktorých je založený návrh týchto ukazovateľov, sú platné a poskytujú skutočný pohľad na trh a vnútorné sily, ktoré ho pohybujú. Obe strany diskusie môžu mať do istej miery pravdu.

Je pravda, že spoločné signály generované technickou analýzou sa môžu samy napĺňať a zvyšovať alebo znižovať cenu zabezpečenia, čím sa zvyšuje sila signálu. To znamená, že je pravdepodobné, že to môže trvať iba krátky čas. Pretože ciele zúčastnených investorov a obchodníkov sú rôzne a existujú stovky ukazovateľov, ktoré informujú týchto účastníkov trhu - nehovoriac o základných silách, ktoré ovplyvňujú ceny -, je takmer nemožné, aby sa technická analýza z dlhodobého hľadiska naplnila.

Kto riadi ceny?

Napríklad veľa technických obchodníkov zadá príkaz stop-loss pod 200-denný kĺzavý priemer určitej spoločnosti. Ak tak urobil veľký počet obchodníkov a zásoby dosiahli túto cenu, bude existovať veľký počet príkazov na predaj, ktoré budú tlačiť akcie nadol, čo potvrdí očakávaný pohyb obchodníkov.

Potom ostatní obchodníci uvidia pokles cien a tiež predajú svoje pozície, čím sa posilní sila trendu. Tento krátkodobý predajný tlak sa môže považovať za splnený, ale bude mať malý vplyv na to, kde bude cena aktíva odteraz o niekoľko týždňov alebo mesiacov. Stručne povedané, ak dostatok ľudí používa rovnaké signály, mohli by spôsobiť pohyb predpovedaný signálom, ale z dlhodobého hľadiska táto jediná skupina obchodníkov nemôže riadiť cenu. (Pozri tiež: Základy technickej analýzy a analýzy vzorových schém .)