Nízke očakávania by mohli zvýšiť IBM

Spoločnosť Dow component International Business Machines Corporation (IBM) oznamuje zisk po stredajšom zatváraní zvončeka, pričom analytici Wall Street očakávajú zisky vo výške 2, 66 USD na akciu na príjmoch v treťom štvrťroku 18, 29 miliárd dolárov. Akcie spoločnosti IBM sa zvýšili na deväťmesačné maximum po tom, čo technický gigant starej školy v júli porazil odhady druhého štvrťroka, ale tieto zisky sa vzdal v auguste po tom, čo spoločnosť aktualizovala usmernenia po akvizícii spoločnosti Red Hat vo výške 34 miliárd dolárov.

Tento obrat pokračuje v dravom trende pre dlho-trpiacich akcionárov, ktorí sledovali krátkodobé zisky, ktoré sa opakovane vyparujú, keď sa zásoby zvýšili pred viac ako šiestimi rokmi. Ešte horšie je, že akcie IBM sa v súčasnosti obchodujú iba tri body nad maximom roku 1999 na 138 USD, čo predstavuje 20-ročný výnos takmer nulový pred dividendami. Napriek tomu dlhodobá cenová akcia vyzerá konštruktívne a zvyšuje nádej na obnovenie rastu v novom desaťročí.

IBM Dlhodobý graf (1993 - 2019)

Viacročný pokles klesol v roku 1993 na 18-ročné minimum blízko 10, 00 dolárov v roku 1993, čo ustúpilo ustálenej vlne obnovy, ktorá vyvolala odpor v roku 1987 pri nízkych 40 s v roku 1997. Rozširujúca sa internetová bublina podporila ďalšie zisky do roku 1999, keď sa zásoby zvýšili v horných 130 s. Tento vrchol znamenal najvyššiu najvyššiu hodnotu v nasledujúcich 11 rokoch, pred obchodným rozsahom, ktorý v druhom štvrťroku 2002 prerušil podporu blízko 90 dolárov.

Pokles sa skončil na štvorročnom minime o niekoľko mesiacov neskôr, čím sa prepadol trhaný nárast, ktorý sa v roku 2006 zastavil pod úrovňou roku 1999 menej ako 10 bodov. Agresívni predajcovia prevzali kontrolu počas hospodárskeho kolapsu v roku 2008, zásoby sa však držali v polovici desaťročia podpora blízko 70 dolárov, čím sa pripravila pôda pre rok 2010 nad dlhodobý odpor. Táto rally priniesla dramatické zisky do historického maxima 2013 na 215, 90 dolárov, čo znamenalo začiatok zaostávacieho správania, ktoré pokračovalo až do konca tohto desaťročia.

Cenová akcia od tej doby vyrezala nekonečnú sériu nižších maximov, ktoré vytvorili trendovú líniu s rezistenciou v súčasnosti tesne nad 160 dolárov. Zásoba testovala túto úroveň v roku 2017 a prudko klesla, čím podhodnotila najnižšiu hodnotu v roku 2016 v decembri 2018. Členenie prinieslo rýchly obrat a pascu veľkých medveďov, pričom zotavovacia vlna 2019 dokončila okružnú cestu na najvyššiu úroveň v októbri v júli.

Fibonacciho mriežka, ktorá sa tiahla cez rastúci trend do roku 2013, organizuje aktuálnejšiu cenovú akciu, pričom pokles do roku 2016 sa skončil retracovaním 0, 618, zatiaľ čo veno v roku 2018 dosiahlo šesť bodov od retardácie .786. 200-mesačný exponenciálny kĺzavý priemer (EMA) prechádza cez tieto výpredaje, čo zdôrazňuje dlhodobú podporu sústredenú na 130 dolárov. Tento zložitý model odráža skôr nedostatok kupujúcich, ako množstvo predajných tlakov, čo naznačuje, že na udržanie vyšších cien nebude trvať veľa nadšenia.

Mesačný stochastický oscilátor prešiel z medvedího cyklu v júni 2019 do medveďového cyklu a teraz sa zrýchľuje smerom k stredu panelu, čo odráža zvýšenie predajného tlaku. Cenová akcia zvrátila 50-mesačný odpor EMA už po štvrtýkrát od roku 2017, ale 200-mesačná podpora EMA rastie silnejšia, čo zvyšuje šance na ďalšie napadnutie viacročnej trendovej línie v nasledujúcich mesiacoch.

Krátkodobý graf spoločnosti IBM (2017 - 2019)

Zhromaždenie do júla 2019 sa zvrátilo pri stiahnutí Fibonacciho z roku 2016 do zostupného trendu 2017 do roku 2018 po dokončení 100% stiahnutia do októbra 2018 (červená čiara). To by mohlo znamenať ďalšiu fázu modelu dna, pričom prekročenie tejto úrovne vygeneruje prvú cestu do dlhodobej trendovej línie za viac ako dva roky. Poukazuje tiež na to, že cenové úrovne sa začnú zosúlaďovať v septembri 2020.

Ukazovateľ distribúcie akumulácie v rovnovážnom objeme (OBV) vzrástol na päťročné maximum napriek obmedzenej cenovej akcii, čo odzrkadľuje veľa rybolovu pri dne a lovu hodnôt. Akcie spoločnosti IBM sú samozrejme tiež komponentom Dow, ktoré profitujú z tlaku na nákup indexových fondov, najmä s úctouhodným priemerným obchodovaním takmer na historicky vysokej úrovni. Táto býčia divergencia by sa však mala pozorne sledovať, pretože to nespôsobí príliš veľký nákupný tlak, aby vyvolalo porušenie trendovej línie.

Spodný riadok

Akcie IBM boli uviaznuté v bahne už roky, ale niektoré dobré správy by mohli spustiť trhnutie nad hlavnou trendovou líniou.

Zverejnenie: Autor v čase zverejnenia nezastával žiadne pozície v uvedených cenných papieroch.