Je stablecoin odpoveďou na všetky problémy so šifrovaním?

Stablecoiny sú novým typom kryptocoínov, ktoré získavajú na popularite, pretože ich cieľom je riešiť problém volatility kryptomeny. Medzi obľúbené stabilné mince patria Tether, DAI spoločnosti MakerDao, Basecoin a TrueUSD. Tento článok sa zameriava na to, aké sú stabilné uhlíky, ako fungujú, ako zabezpečujú cenovú stabilitu, ako aj ich potenciál. (Pozri tiež Najbezpečnejšie meny na svete .)

Čo sú to stabilné vitamíny?

Mena sa používa ako prostriedok výmeny a spôsob uchovávania hodnoty a jej hodnota musí byť stabilná. Najpopulárnejšia kryptomena na svete, bitcoín, nedávno zaznamenala vysokú mieru volatility. Od polovice novembra do polovice decembra minulého roka sa jej hodnota zvýšila z 5 940 dolárov na viac ako 19 190 USD a začiatkom februára klesla na úroveň 6 900 dolárov. Dokonca ani na vnútrodennom základe nie je neobvyklé, že v 24-hodinovom období sa kryptomeny zvýšia alebo znížia o 10 percent.

Výkyvy tohto rozsahu nie sú charakteristikou stabilnej meny, ale znamenajú špekulatívne obchodné nástroje, ako sú deriváty, ktoré sú pre špekulantov atraktívne, ale nepraktické pre bežné použitie. To viedlo k vážnym otázkam o životaschopnosti súčasných populárnych kryptomien ako spoľahlivého spôsobu transakcií. (Viac informácií nájdete v časti Zlyhanie bitcoínov ako meny? )

Zadajte novú triedu kryptomen, nazývanú stabilné mince, ktorých cieľom je ponúknuť cenovú stabilitu a stabilné ocenenie. Model kryptocoínu by si mal zachovať svoju kúpnu silu a mal by mať minimálnu možnú infláciu, ktorá by bola dostatočná na povzbudenie mincí namiesto ich uloženia. Stablecoins sa snažia dosiahnuť toto ideálne správanie.

Keďže kryptomena funguje na globálnej úrovni a nie je kontrolovaná žiadnou ústrednou autoritou (napríklad centrálnou bankou), ponúka to najlepšie z oboch svetov - bezpečnosť, anonymitu a decentralizované vlastnosti kryptomeny a nízku volatilitu fiatovej meny,

Ako udržujú stabilné hodnoty (pokus) stabilné oceňovanie?

Dnešné fiatové meny sú viazané na podkladové aktívum, ako je zlato.

Podobne sa stabilné mince snažia dosiahnuť malú alebo žiadnu volatilitu, pretože sú viazané na cenovo stabilné aktíva, ako je americký dolár alebo zlato. Rôzne stabilné uhlíky používajú rôzne metódy na dosiahnutie cenovej stability a tie sa dajú vo všeobecnosti rozdeliť do nasledujúcich troch skupín:

Fiat-kolateralizované stabilné mince : Tieto stabilné mince používajú ako kolaterál na vydávanie kryptocoínov konkrétnu sumu štandardnej fiatovej meny, napríklad americký dolár. Medzi ďalšie formy kolaterálu môžu patriť drahé kovy ako zlato a striebro, ako aj komodity ako ropa.

Pri počte kryptocoínov vydaných v pomere 1: 1 oproti viazanej múre fiat je táto metóda jedným z najjednoduchších spôsobov, ako vytvoriť a prevádzkovať stabilnú kryptomenu. Považuje sa tiež za možné riešenie, ktoré môžu centrálne banky prijať pri vydávaní svojich vlastných verzií kryptomen.

Táto metóda si však vyžaduje, aby depozitár držal fiatový menový alebo komoditný kolaterál a aby zaručil vydanie, ako aj vyplatenie stôp stabilných mincí. Vyžaduje si to aj prevádzkové procesy, ako sú časté audity a oceňovanie, aby sa zabezpečilo, že ocenenia kolaterálu sa udržiavajú až po značku. Tether (USDT) a TrueUSD sú populárne kryptocoiny, ktorých hodnota sa rovná hodnote jedného amerického dolára a sú kryté vkladmi v dolároch.

Kryptokolateralizované stolové mince : Kryptokolateralizované stabilné kokíny sú podobné stabilným kokinalizovaným stabilným kokinom s tým rozdielom, že ich podkladovým kolaterálom je iná kryptomena namiesto skutočnej hmotnej komodity alebo meny fiat. Na zmiernenie nepriaznivého vplyvu volatility kryptomeny kolaterálu sú stabilné mince „nadmerne zabezpečené“ - to znamená, že vyššia emisia kryptomeny sa používa na vydávanie menej hodnotných stabilných mincí. Napríklad, môže sa vyžadovať, aby bitcoíny v hodnote 1 000 dolárov vydali stabilné mince v hodnote 500 USD. Aj keď bitcoín stráca 30 percent svojej hodnoty, stabilné tuky zostanú naďalej pokryté. Okrem toho častejšie audity a pravidelné doplňovanie akýchkoľvek nedostatkov v hodnote kolaterálu udržia stabilné mince kryté. Program DAI spoločnosti MakerDAO umožňuje použiť ako záruku kôš kryptokód. Je naviazaný na americký dolár a je úplne podporovaný etériom.

Avšak v prípade, že kryptomena kolaterálu úplne zmizne, ak sa vyskytnú procedurálne problémy s procesom auditu alebo ak nie sú splnené požiadavky na dodatočné doplnenie kolaterálu v čase, zhodnocovanie stabilnýchcoinov klesne, čím sa ztratí celý účel stabilných mincí. Takéto scenáre sú dôvodom, prečo to mnohí zástancovia stabilných uhlíkov odrádzajú.

Nekolateralizované stabilné mince : Tieto stabilné kokíny nie sú kryté žiadnym kolaterálom, ale fungujú takým spôsobom, že sa očakáva, že si zachovajú stabilnú hodnotu. Napríklad nezaručený stabilný uhlík môže obsahovať pravidlo, ktoré zabezpečí úpravu množstva prísunu mincí v pomere k zmenám hodnoty mince. Je to podobné činnostiam centrálnej banky, ktoré zvyšujú alebo znižujú tlač bankoviek, aby sa udržala stabilná mena. Môže sa to dosiahnuť implementáciou inteligentnej zmluvy na decentralizovanej platforme, ktorá môže fungovať autonómne. Basecoin je viazaný na $ 1 USD a riadi sa nezaisteným prístupom. Využíva konsenzus na zníženie a zvýšenie ponuky mincí podľa potreby.

Budúci potenciál

Zvyšujúce sa používanie stabilných uhlíkov bude pôsobiť ako dôležitý katalyzátor popularizácie využívania kryptomien ako hlavného prúdu každodenných transakcií, ako aj pre ďalšie aplikácie. Takéto aplikácie môžu zahŕňať ich použitie na obchodovanie s tovarom a službami cez blockchainové siete, decentralizované poistné riešenie, zmluvy o derivátoch, finančné aplikácie ako spotrebiteľské pôžičky a predikčné trhy. Takéto transakcie nie sú možné, ak transakčná mena zostáva volatilná, čo so sebou prináša riziko, že jedna z transakčných strán stratí peňažnú hodnotu v dôsledku kolísania cien.

Spodný riadok

Stablecoiny ponúkajú to najlepšie z oboch svetov - decentralizovaný, anonymný a globálny platobný mechanizmus, ako je kryptomena, a stabilné ocenenia ako stabilná fiatová mena. Zatiaľ čo stabilné mince stále získavajú na popularite, rastúci počet nových uvádzaní na trh a rozmanitosť prispôsobených metód kolaterálu na dosiahnutie cieľa cenovej stability môže viesť k rôznym výsledkom a rôznej úrovni úspechu. Napriek všetkým tvrdeniam o spoľahlivom pracovnom mechanizme sa môžu extrémne udalosti stále zhoršovať, pretože dokonca fiatové meny ako saudskoarabský riál, venezuelský bolivar a zimbabwiansky dolár zaznamenali veľké výkyvy. (Viac informácií nájdete v Top 8 najobchodovateľnejších menách .)

Investovanie do kryptomen a počiatočných ponúk mincí (ďalej len „ICO“) je veľmi riskantné a špekulatívne a tento článok nie je odporúčaním Investopedia alebo spisovateľa, aby investoval do kryptomeny alebo ICO. Keďže situácia každého jednotlivca je jedinečná, pred prijatím akýchkoľvek finančných rozhodnutí by sa mal vždy konzultovať kvalifikovaný odborník. Investopedia neposkytuje žiadne vyhlásenia ani záruky, pokiaľ ide o presnosť alebo aktuálnosť tu obsiahnutých informácií. K dátumu napísania tohto článku autor nevlastní žiadne kryptomeny.