Pozastavené obchodovanie
Pozastavené obchodovanie nastane, keď Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) zasiahne na trhu s cieľom zastaviť obchodovanie kvôli vážnym obavám o aktíva spoločnosti, operácie alebo iné finančné informácie. Po pozastavení cenného papiera nemôžu akcie obchodovať, kým sa pozastavenie nezruší alebo neskončí. Čas pozastavenia sa určuje od prípadu k prípadu.
Pochopenie pozastaveného obchodovania
SEC je oprávnená pozastaviť obchodovanie s cenným papierom až na desať obchodných dní na ochranu investorov podľa oddielu 12 písm. K) zákona o burze cenných papierov z roku 1934. SEC rozhodne o tom na základe vyšetrovania a potom vydá tlačovú správu s podrobným uvedením dôvodu pozastavenia. Počas desiatich dní SEC nebude verejne komentovať stav vyšetrovania.
Prečo sa vyskytuje pozastavené obchodovanie?
K pozastaveniu obchodovania dochádza z rôznych dôvodov, medzi ktoré patria:
- Nedostatok aktuálnych, presných alebo primeraných informácií o spoločnosti, napríklad keď to nie je aktuálne pri podávaní pravidelných správ.
- Otázky týkajúce sa presnosti verejne dostupných informácií vrátane obsahu nedávnych tlačových správ.
- Obavy z obchodovania s akciami, ako je obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo manipulácia s trhom.
Najbežnejším dôvodom pozastavenia je nedostatok súčasných alebo presných finančných informácií. V mnohých prípadoch môžu spoločnosti problém vyriešiť predložením požadovaných finančných výkazov, aby sa vrátili do súladu. Menej bežné prípady by mohli zahŕňať prípady podvodu, keď by spoločnosť mohla vidieť dlhodobý dopad pozastavenia obchodovania.
SEC nemôže upovedomiť investorov o nadchádzajúcom pozastavení činnosti na ochranu integrity vyšetrovania. Ak by k pozastaveniu nedochádzalo, predčasné oznámenie by malo nespravodlivý negatívny vplyv na existujúcich investorov.
Kľúčové jedlá
- Pozastavené obchodovanie je pozastavenie obchodovania s cenným papierom zo strany SEC ako reakcia na obavy týkajúce sa bezpečnosti alebo neexistencie presných finančných informácií, ktoré sa k nemu vzťahujú.
- SEK nemôže upozorniť investorov na nadchádzajúce pozastavenie.
Čo sa stane, keď sa obchodovanie obnoví?
Obchodovanie s cennými papiermi na národných burzách, ako sú NYSE alebo NASDAQ, môže okamžite obnoviť obchodovanie po zrušení pozastavenia.
Pokiaľ ide o mimoburzové cenné papiere, obchodníci s brokermi nemôžu požadovať od investorov, aby kupovali alebo predávali predtým pozastavené cenné papiere, kým nie sú splnené určité požiadavky, ale je povolené nevyžiadané obchodovanie. Makléri musia predovšetkým vyplniť formulár 211, v ktorom FINRA uvádza, že splnili všetky príslušné požiadavky článku 15c2-11 a pravidla FINRA 6432. Tieto pravidlá zabezpečujú, aby obchodníci s maklérmi mali dôvod domnievať sa, že jeho účtovná závierka a iné dokumenty sú presné.
Cena cenných papierov sa často po pozastavení často pohybuje výrazne nižšie, pretože môže dôjsť k nedôvere v riadenie. Cena sa však môže rýchlo zotaviť, ak sa problémy považujú za vyriešené.
Príklady pozastaveného obchodovania
V nedávnej histórii existuje niekoľko prípadov pozastavenia obchodovania s akciami.
Po odhalení škandálu s Enronom v roku 2001 cena akcií spoločnosti zrútila a za pár dní obchodovala s haliermi. Spoločnosť Enron následne v tom istom roku podala návrh na vyhlásenie konkurzu a NYSE v nasledujúcom roku pozastavila obchodovanie so svojimi akciami, pričom ako dôvod na pozastavenie obchodovania s akciami uviedla cenu akcií nižšiu ako 1 dolár, čo je v rozpore s jej normami Big Board.
Tá istá burza tiež pozastavila obchodovanie s akciami kótovanými na burze NASDAQ na menej ako jeden deň, keď technická závada spôsobila, že obchodníci dostali správy o vykonaní obchodu neobvyklým spôsobom.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.