Investičné výbory: Povinnosti a zodpovednosti

Keďže sponzori dôchodkového plánu podliehajú zvýšenej regulačnej kontrole, pokiaľ ide o ich zverenecké povinnosti pri správe majetku v pláne, investičné výbory zohrávajú významnejšiu úlohu v procese investičného rozhodovania. Hoci zákon o bezpečnosti príjmu z dôchodku z roku 1974 (ERISA) to nevyžaduje, zriadenie investičného výboru sa považuje za spoľahlivú stratégiu riadenia rizika pre sponzorov programov, ktorí musia prevziať väčšinu zvereneckej zodpovednosti. Zriadením investičného výboru sú sponzori plánu schopní lepšie sa sústrediť na zásadné otázky, ktoré majú vplyv na účastníkov plánu.

Zriadenie investičného výboru

Sponzor programu zriaďuje investičný výbor vypracovaním charty s podrobným výberom členov výboru. V charte by sa mal uviesť účel výboru, ktorým je vytvorenie formálneho procesu riadenia investičnej stratégie plánu. Stanovuje tiež úlohy a zodpovednosti členov a požiadavky na udržiavanie členstva. Charta môže určiť, ktorí členovia výboru sú hlasovacími členmi, ktorí preberajú zodpovednosť za zverenca a ktorí sú nehlasovacími členmi a nepovažujú sa za zverencov.

Úlohy a zodpovednosti členov výboru

Získať potrebné vedomosti: Členovia výboru sa musia vzdelávať o predpisoch ERISA a ich zvereneckých povinnostiach. Členovia by mali mať pevné vedomosti o postupoch uvedených v dokumente plánu riadenia majetku programu vrátane investičnej stratégie plánu. Členovia nemusia nevyhnutne potrebovať investičné zázemie, ale mali by sa zaviazať učiť sa, čo potrebujú vedieť, aby mohli robiť informované rozhodnutia. Členovia výboru sú povinní držať krok so zmenami v nariadeniach a právnych predpisoch ERISA, ktoré ovplyvňujú riadenie plánu.

Vypracovať vyhlásenie o investičnej politike: Vytvorte vyhlásenie o investičnej politike (IPS), ktoré obsahuje investičnú filozofiu a investičnú stratégiu. Postupy náležitej starostlivosti pri výbere a monitorovaní investičných možností by mali byť dobre formulované. IPS by mal obsahovať kritériá na meranie výkonnosti plánu. Mal by tiež zahŕňať proces výberu a hodnotenia investičných manažérov spolu s hodnotiacimi kritériami a postupmi na ich nahradenie. IPS by sa mal každoročne revidovať, aby sa zohľadnili prípadné nezrovnalosti v riadení plánu.

Posúdiť investičnú výkonnosť: Porovnajte výkonnosť plánu s referenčnými hodnotami v IPS. Vyhľadajte zmeny v tíme riadenia investícií, investičný štýl, poplatky alebo výdavky a spravovaný majetok (AUM), aby ste zistili, či sú všetky stále v súlade s investičným cieľom a parametrami plánu.

Revízia financií: Finančné operácie plánu by sa mali prehodnocovať najmenej raz ročne so správou vypracovanou pre predstavenstvo spoločnosti.

Pravidelné stretnutia: Väčšina týchto povinností a funkcií sa vykonáva na zasadnutiach investičného výboru, ktoré by sa mali konať dvakrát až štyrikrát ročne. Členom výboru by sa mali pred zasadnutím poskytnúť všetky príslušné údaje vrátane správy poradcu plánu spolu s programom schôdze.

Zdokumentovať všetko: Jednou z primárnych zodpovedností investičného výboru je preukázať, že pri prijímaní rozhodnutí existuje obozretný proces a ktorý sa dodržiava. Uskutočňuje sa to prostredníctvom podrobnej dokumentácie aktivít stretnutí a všetkých prijatých rozhodnutí. Výbor by mal obsahovať kontrolný spis, ktorý obsahuje všetku dokumentáciu týkajúcu sa investícií.

Prijať zodpovednosť: Všetky tieto povinnosti a povinnosti by mal potvrdiť a prijať každý člen výboru. Členovia výboru si musia byť vedomí, že ich neznalosť alebo zlá komunikácia ich nemôže zbaviť akejkoľvek zvereneckej zodpovednosti, a preto sú zavedené pravidlá a nariadenia ERISA na ochranu účastníkov plánu, nie členov výboru alebo sponzora plánu. Konečnou zodpovednosťou sponzora plánu a investičného výboru je chrániť záujmy účastníkov plánu, čo sa dá dosiahnuť vytvorením najlepšieho možného plánu a jeho riadením podľa najprísnejších štandardov.