Investovaný kapitál
Investovaný kapitál predstavuje celkovú sumu peňazí získaných spoločnosťou vydaním cenných papierov akcionárom podielov na vlastnom imaní a dlhov vlastníkom dlhopisov, pričom celkový dlh a záväzky z kapitálového prenájmu sa pripočítajú k objemu kapitálu vydaného investorom. Investovaný kapitál nie je riadkovou položkou v účtovnej závierke spoločnosti, pretože dlh, lízing kapitálu a vlastné imanie sú v súvahe uvedené osobitne.
Kľúčové jedlá
- Investovaný kapitál sa vzťahuje na kombinovanú hodnotu vlastného kapitálu a dlhového kapitálu získaného firmou vrátane lízingu kapitálu.
- Návratnosť investovaného kapitálu (ROIC) meria, ako dobre firma využíva svoj kapitál na vytváranie ziskov.
- Vážené priemerné kapitálové náklady spoločnosti vypočítajú, koľko investovaného kapitálu stojí spoločnosť, aby ju udržala.
Pochopenie investovaného kapitálu
Spoločnosti musia generovať vyšší zisk ako náklady na zvýšenie kapitálu poskytnutého majiteľmi dlhopisov, akcionármi a inými zdrojmi financovania, inak spoločnosť nezíska hospodársky zisk. Podniky používajú niekoľko metrík na hodnotenie toho, ako spoločnosť využíva kapitál, vrátane návratnosti investovaného kapitálu, hospodárskej pridanej hodnoty a návratnosti vloženého kapitálu.
Celková kapitalizácia firmy je súčet dlhu vrátane vydaných kapitálových lízingov plus vlastného imania predaného investorom a dva druhy kapitálu sa vykazujú v rôznych častiach súvahy. Predpokladajme napríklad, že IBM vydá 1 000 akcií s nominálnou hodnotou 10 USD a každá akcia sa predá za celkom 30 USD za akciu. V časti súvahy vlastníka akcií v súvahe zvyšuje IBM bežný stav zásob v celkovej nominálnej hodnote 10 000 dolárov a zvyšných 20 000 USD zvyšuje ďalší splatený kapitálový účet. Na druhej strane, ak IBM vydá 50 000 dolárov dlhu podnikových dlhopisov, časť dlhodobých dlhov v súvahe sa zvýši o 50 000 USD. Celková kapitalizácia spoločnosti IBM sa zvyšuje o 80 000 dolárov v dôsledku vydania nových akcií a nových dlhov.
Ako emitenti dosahujú návratnosť kapitálu
Úspešná spoločnosť maximalizuje návratnosť, ktorú zarobí z navýšeného kapitálu, a investori pozorne sledujú, ako podniky využívajú výnosy získané z emisie akcií a dlhov. Predpokladajme napríklad, že inštalatérska spoločnosť vydá 60 000 dolárov na ďalšie akcie a použije výnos z predaja na nákup ďalších sanitárnych vozidiel a zariadení. Ak inštalatérska spoločnosť môže použiť nový majetok na vykonávanie väčšieho množstva inštalatérskych prác v domácnosti, zvýšenie ziskov spoločnosti a podnikanie môžu akcionárom vyplatiť dividendu. Dividenda zvyšuje mieru návratnosti každej investície do akcií každého investora a investori tiež profitujú zo zvýšenia ceny akcií, ktoré sú poháňané zvyšovaním ziskov a predajov spoločnosti.
Spoločnosti môžu tiež použiť časť výnosov na spätné odkúpenie akcií vydaných predtým investorom a na stiahnutie akcií a plán spätného odkúpenia akcií znižuje počet nesplatených akcií a znižuje zostatok vlastného imania. Analytici tiež pozorne sledujú zisk firmy na akciu (EPS) alebo čistý zisk na akciu. Ak podnik odkúpi akcie, počet nesplatených akcií sa zníži, čo znamená, že sa zvyšuje EPS, čo zvyšuje atraktivitu akcie pre investorov.
Návratnosť investovaného kapitálu (ROIC)
Návratnosť investovaného kapitálu (ROIC) je výpočet, ktorý sa používa na hodnotenie efektívnosti spoločnosti pri alokácii kapitálu pod jej kontrolou na ziskové investície.
Pomer návratnosti investovaného kapitálu dáva zmysel, ako dobre spoločnosť využíva svoje peniaze na vytváranie výnosov. Porovnanie návratnosti investovaného kapitálu spoločnosti s jej váženými priemernými nákladmi na kapitál (WACC) ukazuje, či sa investovaný kapitál využíva efektívne. Toto opatrenie sa tiež nazýva jednoducho návratnosť kapitálu.
ROIC sa vždy počíta ako percento a obvykle sa vyjadruje ako anualizovaná alebo končiaca 12-mesačná hodnota. Malo by sa porovnávať s kapitálovými nákladmi spoločnosti, aby sa určilo, či spoločnosť vytvára hodnotu. Ak je ROIC vyššia ako vážená priemerná cena kapitálu spoločnosti (WACC), vytvára sa najbežnejšia cena kapitálovej metriky, hodnota a tieto firmy budú obchodovať s prémiou. Bežným meradlom na preukázanie tvorby hodnoty je návratnosť vyššia ako 2% kapitálových nákladov spoločnosti. Ak je ROIC spoločnosti menej ako 2%, považuje sa za ničiteľ hodnoty. Niektoré firmy fungujú na nulovej návratnosti a hoci nemusia ničiť hodnotu, tieto spoločnosti nemajú prebytočný kapitál na investovanie do budúceho rastu.
ROIC je jednou z najdôležitejších a informatívnych metrík oceňovania, ktoré sa majú počítať. V niektorých odvetviach je to však dôležitejšie ako v iných, pretože spoločnosti, ktoré prevádzkujú ropné vrtné súpravy alebo vyrábajú polovodiče, investujú kapitál oveľa intenzívnejšie ako tie, ktoré vyžadujú menej vybavenia.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.