Ako investovať do zlata: Sprievodca pre investorov

Od čias starovekých civilizácií po modernú éru bolo zlato svetovou menou. Investori dnes kupujú zlato najmä ako zabezpečenie proti politickým nepokojom a inflácii. Mnoho najlepších investičných poradcov okrem toho odporúča rozdelenie portfólia komodít vrátane zlata, aby sa znížilo celkové riziko portfólia.

Pokryjeme veľa príležitostí na investovanie do zlata vrátane drahých kovov (tj zlatých prútov), ​​podielových fondov, futures, ťažobných spoločností a šperkov. S niekoľkými výnimkami poskytuje priama investícia do zlata iba drahá oceľ, futures a niekoľko špeciálnych fondov. Ostatné investície získavajú časť svojej hodnoty z iných zdrojov. (Informácie o pozadí nájdete v časti Platí sa stále investovať do zlata? )

Gold Bullion

Toto je možno najznámejšia forma priameho vlastníctva zlata. Mnoho ľudí myslí na zlaté prúty ako na veľké zlaté prúty držané vo Fort Knox. Zlatý prút je v skutočnosti akákoľvek forma čistého alebo takmer čistého zlata, ktorá bola certifikovaná pre svoju hmotnosť a čistotu. Patria sem mince, tyče atď. Akejkoľvek veľkosti. Sériové číslo sa bežne pripája aj k zlatým prúžkom z bezpečnostných dôvodov.

Kým ťažké zlaté prúty sú pôsobivým pohľadom, ich veľká veľkosť (až 400 trójskych uncí) ich robí nelikvidnými, a preto nákladné na nákup a predaj. Nakoniec, ak vlastníte jednu veľkú zlatú tyčinku v hodnote 100 000 dolárov ako celý svoj podiel v zlate a potom sa rozhodnete predať 10%, nemôžete presne uviaznuť na konci baru a predať ho. Na druhej strane, drahokamy držané v menších baroch a minciach poskytujú oveľa viac likvidity a medzi majiteľmi zlata sú dosť bežné.

Zlaté mince

Po celé desaťročia vydávali suverénne vlády po celom svete veľké množstvo zlatých mincí. Mince bežne kupujú investori od súkromných obchodníkov s prémiou približne 1-5% nad ich základnou hodnotou zlata.

Výhody mincí drahých kovov sú:

• Ich ceny sú bežne dostupné v globálnych finančných publikáciách.
• Zlaté mince sa často razia v menších veľkostiach (jedna unca alebo menej), čo z nich robí pohodlnejší spôsob, ako investovať do zlata, ako väčšie tyče.
• Renomovaní predajcovia nájdete pri minimálnom vyhľadávaní a nachádzajú sa v mnohých veľkých mestách.

Upozornenie : Staršie vzácne zlaté mince majú hodnotu, ktorá je známa ako numizmatická alebo „zberateľská“ hodnota nad a za podkladovou hodnotou zlata. Ak chcete prísne investovať do zlata, zamerajte sa na mince v obehu a vzácne mince nechajte na zberateľovi.

Medzi všeobecne rozšírené zlaté mince patria juhoafrický krugerrand, americký orol a kanadský javorový list.

Hlavné problémy so zlatými prameňmi sú v tom, že skladovacie a poistné náklady a relatívne veľká marža od dílera brzdia potenciálny zisk. Nákup zlatých prútov je tiež priamou investíciou do hodnoty zlata a každá zmena ceny zlata v dolároch úmerne zmení hodnotu vlastných podielov. Iné investície do zlata, ako napríklad podielové fondy, sa môžu robiť v menších dolároch ako drahých kovov a tiež nemusia mať takú priamu cenovú expozíciu ako drahých kovov.

Zlaté ETF a vzájomné fondy

Jednou z alternatív k priamemu nákupu zlata je investovanie do jedného z výmenných fondov obchodovaných na zlato (ETF). Každá časť týchto špecializovaných nástrojov predstavuje pevné množstvo zlata, napríklad jednu desatinu unce. Tieto prostriedky je možné kúpiť alebo predať rovnako ako akcie na akomkoľvek maklérskom alebo IRA účte. Táto metóda je preto jednoduchšia a nákladovo efektívnejšia ako priame vlastnenie tyčiniek alebo mincí, najmä pre malých investorov, keďže minimálna investícia je iba cenou jednej akcie ETF. Ročné ukazovatele výdavkov týchto fondov sú často nižšie ako 0, 5%, oveľa nižšie ako poplatky a výdavky za mnoho ďalších investícií vrátane väčšiny podielových fondov.

Mnoho podielových fondov vlastní zlato a zlaté spoločnosti ako súčasť svojich bežných portfólií, investori by si však mali byť vedomí, že len niekoľko podielových fondov sa zameriava výlučne na investície do zlata; väčšina vlastní niekoľko ďalších komodít. Hlavnými výhodami podielových fondov zameraných iba na zlato sú:

• Nízke náklady a nízka minimálna investícia
• Diverzifikácia medzi rôznymi spoločnosťami
• Jednoduché vlastníctvo na sprostredkovateľskom účte alebo v IRA
• Nie je potrebný žiadny individuálny výskum spoločnosti.

Niektoré fondy investujú do indexov ťažobných spoločností, iné priamo súvisia s cenami zlata, zatiaľ čo iné sú aktívne spravované. Viac informácií nájdete v prospekte. Tradičné podielové fondy majú tendenciu sa aktívne spravovať, zatiaľ čo ETF dodržiavajú pasívnu stratégiu sledovania indexov, a preto majú nižšie náklady. Pre priemerného investora do zlata sú však spoločné fondy a ETF v súčasnosti najjednoduchším a najbezpečnejším spôsobom, ako investovať do zlata.

Budúce zlato a opcie

Futures sú zmluvy o nákupe alebo predaji určitého množstva položky, v tomto prípade zlata, k určitému dátumu v budúcnosti. Budúcnosť sa obchoduje v zmluvách, nie v akciách a predstavuje vopred stanovené množstvo zlata. Keďže táto suma môže byť veľká (napríklad 100 trójskych uncí x 1 000 USD / unca = 100 000 USD), futures sú vhodnejšie pre skúsených investorov. Ľudia často používajú futures, pretože provízie sú veľmi nízke a maržové požiadavky sú oveľa nižšie ako v prípade tradičných kapitálových investícií. Niektoré zmluvy sa vyrovnávajú v dolároch, zatiaľ čo iné sa vyrovnávajú so zlatom, takže investori musia venovať pozornosť špecifikáciám zmluvy, aby v deň vysporiadania nemuseli prijať dodávku 100 uncí zlata. (Viac informácií nájdete v Obchodných zlatých a strieborných budúcich zmluvách .)

Opcie na futures sú alternatívou k nákupu futures priamo. Poskytujú vlastníkovi opcie právo kúpiť futures v určitom časovom rámci za vopred stanovenú cenu. Jednou z výhod možnosti je to, že využíva pôvodnú investíciu a obmedzuje straty na zaplatenú cenu. Futures kontrakty nakúpené na marži môžu vyžadovať viac kapitálu, ako sa pôvodne investovalo, ak sa straty rýchlo zvyšujú. Na rozdiel od investície do futures, ktorá je založená na súčasnej hodnote zlata, nevýhodou je, že investor musí zaplatiť prémiu k podkladovej hodnote zlata, aby vlastnil opciu. Z dôvodu nestabilnej povahy termínovaných obchodov a opcií môžu byť pre mnohých investorov nevhodné. Napriek tomu futures zostávajú najlacnejším (provízie + úrokové náklady) spôsob, ako kúpiť alebo predať zlato pri investovaní veľkých súm.

Ťažobné spoločnosti zlata

Spoločnosti, ktoré sa špecializujú na ťažbu a rafináciu, budú profitovať aj z rastúcej ceny zlata. Investovanie do týchto typov spoločností môže byť efektívnym spôsobom, ako profitovať zo zlata, a môže tiež prinášať nižšie riziko ako iné investičné metódy.

Najväčšie spoločnosti ťažiace zlato sa môžu pochváliť rozsiahlymi globálnymi operáciami; obchodné úspechy, ktoré sú spoločné pre mnoho ďalších veľkých spoločností, preto zohrávajú v úspechu takejto investície. V dôsledku toho môžu tieto spoločnosti stále vykazovať zisk v obdobiach stagnácie alebo klesajúcich cien zlata. Jedným zo spôsobov, ako to robia, je zabezpečenie proti poklesu cien zlata ako bežnej súčasti ich podnikania. Niektorí to robia a iní nie. Aj napriek tomu môžu spoločnosti ťažiace zlato poskytnúť bezpečnejší spôsob, ako investovať do zlata, než prostredníctvom priameho vlastníctva drahých kovov. Prieskum a výber jednotlivých spoločností si zároveň vyžadujú náležitú starostlivosť zo strany investora. Keďže ide o časovo náročné úsilie, pre mnohých investorov to nemusí byť možné.

Zlaté šperky

Väčšina svetovej produkcie zlata sa používa na výrobu šperkov. S globálnou populáciou a bohatstvom, ktoré sa každoročne zvyšuje, by sa časom mal zvyšovať dopyt po zlate používanom pri výrobe šperkov. Na druhej strane sa ukázalo, že kupujúci zlatých šperkov sú trochu citliví na cenu a nakupujú menej, ak cena rýchlo stúpa.

Nákup šperkov za maloobchodné ceny predstavuje značnú prirážku - až 400% nad základnú hodnotu zlata. Lepšie klenoty obchodov nájdete v predaji nehnuteľností a aukciách. Výhodou nákupu šperkov týmto spôsobom je to, že neexistuje maloobchodné značenie; Nevýhodou je čas strávený hľadaním cenných predmetov. Avšak vlastníctvo šperkov poskytuje najpríjemnejší spôsob, ako vlastniť zlato, aj keď to nie je z investičného hľadiska najziskovejšie. Ako umelecká forma sú zlaté šperky krásne. Ako investícia je to priemerné - pokiaľ nie ste klenotníkom.

Spodný riadok

Väčší investori, ktorí si želajú byť priamo vystavení cene zlata, môžu radšej investovať do zlata priamo prostredníctvom drahých kovov. Existuje tiež určitá úroveň pohodlia pri vlastníctve fyzického majetku namiesto jednoduchého kúska papiera. Nevýhodou je mierna prémia k hodnote zlata zaplateného pri prvotnom nákupe, ako aj k nákladom na skladovanie.

Pre investorov, ktorí sú o niečo agresívnejší, budú futures a opcie určite trik. Ale kupujúci si dávajte pozor: tieto investície sú derivátmi ceny zlata a vidia prudké pohyby nahor a nadol, najmä keď sa robia na okraji. Na druhej strane sú futures pravdepodobne najúčinnejším spôsobom, ako investovať do zlata, s výnimkou skutočnosti, že zmluvy sa musia po ukončení ich platnosti pravidelne obnovovať.

Myšlienka, že šperky sú investíciou, je zakorenená, ale naivná. Medzi cenou väčšiny šperkov a ich zlatou hodnotou je príliš veľa na to, aby sa mohla považovať za skutočnú investíciu. Namiesto toho by priemerný investor v oblasti zlata mal vziať do úvahy podielové fondy a ETF zamerané na zlato, pretože tieto cenné papiere vo všeobecnosti poskytujú najjednoduchší a najbezpečnejší spôsob, ako investovať do zlata.