Indexové fondy verzus cieľové dátumy: Aký je rozdiel?

Plánovanie odchodu do dôchodku môže byť komplikovaný proces - proces, ktorý vám pomôže zistiť, koľko príjmu budete musieť žiť, keď odídete do dôchodku, a ako dosiahnete tento cieľ. Budete tak musieť určiť, aké zdroje príjmu budete potrebovať, aké výdavky budete mať a ako budete spravovať svoje zdroje.

Jednou z možností na zváženie je plán 401 (k). Sú to kvalifikované zamestnávateľské programy, ktoré vám umožňujú odvádzať príspevky do dôchodkového fondu zo svojho platu pred zdanením alebo po zdanení. Je to jedna z najpopulárnejších foriem dôchodkových plánov sponzorovaných zamestnávateľom v krajine. Ale ako začať investovať? Bežnou otázkou je, či si z investičných možností ponúkaných vo vašom 401 (k) zvoliť indexové fondy alebo fondy cieľového dátumu.

Kľúčové jedlá

• Indexové fondy sú pasívne spravované podielové fondy, ktoré sledujú konkrétny index.
• Fondy cieľového dátumu sa aktívne spravujú a v budúcnosti sa reštrukturalizujú tak, aby vyhovovali potrebám investorov.
• Indexové fondy zvyčajne prichádzajú s nízkymi nákladmi, nákladmi a dlhodobými výnosmi as určitými rizikami.
• Vzhľadom na to, že sú aktívne spravované, fondy cieľového dátumu sú vystavené väčšiemu riziku, pretože investujú do vysoko výkonných aktív.

Indexové fondy verzus cieľové dátumy: Prehľad

Výber medzi indexovými fondmi a cieľovými fondmi v prípade 401 (k) je bežnou dilemou. Indexové fondy sú vo všeobecnosti dobrý a lacný výber, ktorý je veľmi špecifický pre investičný štýl. Finančné prostriedky určené pre cieľový dátum ponúkajú profesionálne riadenie. Najskôr by sa malo vybrať medzi fondom s cieľovým dátumom (alebo inou možnosťou pre spravovaný účet) a otvorenými fondmi v ponuke, aktívnymi aj indexovými.

Je dôležité, aby účastníci plánu pochopili podrobnosti o ponúkaných cieľových fondoch a určite, že nemusia nevyhnutne tlmiť investičné riziko, aspoň do tej miery, ako si niektorí myslia. Indexové fondy môžu byť skvelou voľbou, ale nie všetky indexové fondy sú rovnako nízke ako ostatné.

Indexové fondy

Indexové fondy sú obľúbenou voľbou pre individuálnych investorov, ako aj pre finančných odborníkov. Jedná sa o vzájomné fondy, ktoré sú vytvorené na sledovanie špecifického indexu, ako sú S&P 500, Russell 2000, EAFE a ďalšie. V najlepšom prípade sú tieto fondy špecifické pre daný štýl. Ponúkajú tiež široké vystavenie trhu a nízke prevádzkové náklady.

Indexové fondy prekračujú škálu štýlov investovania do akcií a dlhopisov tak na domácom, ako aj medzinárodnom trhu. Iní môžu sledovať niektoré nejasné indexy, ktoré boli v niektorých prípadoch vytvorené pomocou spätne testovaných údajov. Tieto sa však zriedka objavujú v plánoch 401 (k).

Ak plán ponúka niekoľko možností výberu lacného indexového fondu, napríklad indexu S&P 500 alebo celkového indexu akciového trhu, medzinárodného akciového indexového fondu a dlhopisového indexového fondu, existuje dostatok rozmanitosti, ktoré slúžia ako jadro diverzifikovaného portfólia. Pridajte indexové fondy, ktoré pokrývajú akcie s nízkou kapitalizáciou, akcie so strednou kapitalizáciou, akcie na rozvíjajúcich sa trhoch a pravdepodobne investičné fondy do nehnuteľností (REIT) a účastníci si môžu ľahko vytvoriť dobre diverzifikované portfólio všetkých indexov.

Tieto fondy sa riadia stratégiou pasívneho riadenia. Správcovia fondov vyberajú skôr cenné papiere, ktoré odzrkadľujú konkrétny index, ktorý fond sleduje, a nie aktívne spravovanie, kde správcovia fondov nakupujú a predávajú cenné papiere na základe načasovania trhu. V prípade indexových fondov sa zloženie portfólia zmení, keď sa zmení referenčný index.

Indexové fondy ponúkajú investorom rozmanitosť, nízke náklady a dlhodobé výnosy. Sú však tiež citlivé na zmeny na trhu a nie sú príliš flexibilné.

Rovnako ako každá iná investícia existuje riziko spojené s indexovými fondmi. Akékoľvek riziko, ktoré ovplyvní referenčnú hodnotu, sa navyše prejaví v indexovom fonde. Ak hľadáte flexibilitu, nenájdete ju s indexovým fondom, najmä pokiaľ ide o reakciu na pokles cien cenných papierov indexu. A z dôvodu poplatkov a výdavkov - tak nízke, ako môžu byť - môžu tieto fondy často viesť k nedostatočnému výkonu indexu, ktorý sledujú.

Jednu vec však treba mať na pamäti. Zatiaľ čo väčšina indexových fondov má nízku cenu, niektoré existujú s vysokou cenou. Príkladom je index Rydex S&P 500 (RYSOX) s pomerom výdavkov 1, 59%. To je ohromujúce, keď si uvedomíte, že je to presne ten istý produkt ako vyššie uvedené nízkorozpočtové fondy indexu S&P 500.

Fondy cieľového dátumu

Prostriedky určené pre cieľový dátum sú alternatívou, ktorú môžete zvážiť, ak ich ponúka vaša spoločnosť. Môžete buď investovať celý účet 401 (k) do príslušného fondu cieľového dátumu alebo investovať do výberu investícií z otvorenej zostavy plánu.

Dôvodom, prečo sa im hovorí cieľový dátum, je to, že majetok sa v budúcnosti reštrukturalizuje, aby uspokojil potreby investora. Často sú pomenované po roku, v ktorom sa majú používať. Investor si nemusí zvoliť rad investícií, ale môže si zvoliť jeden fond cieľového dátumu na dosiahnutie svojich cieľov v oblasti odchodu do dôchodku.

Vo všeobecnosti nebude existovať výber z hľadiska cieľovej rodiny fondov ponúkaných v pláne. Finančné prostriedky pre cieľový dátum možno nájsť v mnohých plánoch 401 (k). Väčšina z nich sú fondy podielových fondov, pričom traja najväčší poskytovatelia sú Fidelity Investments, T. Rowe Price Group a The Vanguard Group. Všetky tri využívajú svoje vlastné zdroje ako podkladové investície. Iné firmy môžu ponúkať stratégie, ako sú fondy fondov obchodovaných na burze (ETF), ale najbežnejšou štruktúrou zostáva využívanie fondov vzájomných fondov .

Vzhľadom na to, že sú aktívne spravované, majú fondy cieľového dátumu vyššie výdavky ako pasívne spravované fondy.

Fondy cieľového dátumu, rovnako ako akékoľvek iné investície, vyžadujú dôkladnú analýzu, aby sa zistilo, či sú tou správnou voľbou. Sponzori dôchodkového plánu musia tiež vykonať svoju povinnú starostlivosť pri cieľových fondoch skôr, ako ich ponúknu ako opciu v pláne svojej spoločnosti. Pokiaľ ide o percentuálny podiel vlastného imania pri rôznych cieľových dátumoch a rôznych filozofiách sklzu, existujú veľké rozdiely. Klzná dráha je redukcia akcií do dôchodku a počas odchodu do dôchodku, kým sa v určitom veku nevyrovnáva. Predpokladá sa, že cieľový dátum budete mať prakticky až do smrti.

Bežná mylná predstava spočíva v tom, že cieľové dátumy znižujú investičné riziko. To nemusí byť nevyhnutne pravda. Keď sa tieto fondy uvedú na trh, značne investujú do vysoko výkonných aktív, a preto prichádzajú s väčším rizikom. Aktíva sa prerozdeľujú v pravidelných intervaloch a riziko sa znižuje, keď sa fond priblíži k cieľovému dátumu.

Fondy v stanovenom termíne sa dostali pod paľbu v roku 2008, keď mnoho krátkodobých fondov utrpelo väčšie straty, ako sa očakávalo. Napríklad fond T. Rowe Price 2010 stratil 26, 71% a fond Fidelity Freedom 2010 stratil 25, 32%. Zdá sa, že tieto straty sú nadmerné pre fondy určené pre investorov do dvoch rokov odchodu do dôchodku v danom okamihu. Nepredpokladajte, že prostriedky cieľového dátumu poskytujú dodatočnú úroveň ochrany pred rizikom poklesu, než by to znamenalo ich rozdelenie aktív.

Osobitné úvahy

Aktívne spravované vzájomné fondy, ako sú fondy cieľového dátumu, dostali zlý rap a v mnohých prípadoch je to zaslúžené. Nie všetky aktívne spravované fondy sú však zlou investíciou. Mnohé ponúkajú konzistentné výnosy, sú dobre spravované a majú primerané náklady. Voľba nie je indexový fond alebo fond cieľového dátumu, ale skôr fond cieľového dátumu (alebo iná možnosť spravovaného účtu) alebo ponuka ďalších fondov ponúkaných v pláne.

Najlepšie je mať na pamäti rozdelenie aktív pre tých, ktorí idú touto cestou. Ak je plán 401 (k) jedinou investíciou, potom sa tento účet obáva ako jediný. Pre tých, ktorí majú iné investičné účty, ako je individuálny dôchodkový účet (IRA), dôchodkový plán na pracovisku manžela alebo manželky a zdaniteľné investície, by sa na rozdelenie plánu 401 (k) malo hľadieť ako na súčasť celkového portfólia.