Hybridná bezpečnosť

Čo je to hybridné zabezpečenie?

Hybridné zabezpečenie je jednotné finančné zabezpečenie, ktoré kombinuje dva alebo viac rôznych finančných nástrojov. Hybridné cenné papiere, ktoré sa často označujú ako „hybridy“, vo všeobecnosti kombinujú charakteristiky dlhu aj vlastného imania. Najbežnejším typom hybridného cenného papiera je konvertibilný dlhopis, ktorý má vlastnosti obyčajného dlhopisu, ale je silne ovplyvnený pohybmi cien akcií, na ktoré je konvertibilný.

01:25

Hybridná bezpečnosť

Pochopenie hybridných cenných papierov

Hybridné cenné papiere sa kupujú a predávajú na burze alebo prostredníctvom sprostredkovania. Hybridy môžu investorom poskytnúť pevnú alebo pohyblivú mieru návratnosti a môžu vyplácať výnosy ako úrok alebo ako dividendy. Niektoré hybridy vracajú držiteľovi nominálnu hodnotu, keď dozrievajú, a niektoré majú daňové výhody. Na hybridné cenné papiere sa dá pozerať ako na formu ezoterického dlhu a kvôli ich zložitosti môže byť ťažké predať.

Druhy hybridných cenných papierov

Okrem konvertibilných dlhopisov je ďalším obľúbeným typom hybridného cenného papiera konvertibilné prioritné akcie, ktoré vyplácajú dividendy s pevným alebo pohyblivým kurzom pred vyplatením dividend z kmeňových akcií, a môžu sa vymeniť za akcie základného imania spoločnosti.

Prepínacie zmenky typu „pay-in-kind“ sú ďalším typom hybridného zabezpečenia, kde emitujúca spoločnosť môže prepnúť platbu z úrokových mier na dodatočný dlh v dôsledku investora, čo znamená, že spoločnosť dlhuje investorovi viac dlhu, ale v skutočnosti zaň okamžite nezaplatí úroky, Toto odloženie úroku umožňuje spoločnosti udržať tok hotovosti, ale väčšia splátka istiny sa nemusí vyplatiť, ak sa situácia s peňažnými tokmi nevyrieši.

Každý typ hybridnej bezpečnosti má jedinečné vlastnosti rizika a odmeny. Konvertibilné dlhopisy ponúkajú väčší potenciál na zhodnotenie ako bežné dlhopisy, ale platia menej úrokov ako bežné dlhopisy, pričom stále čelia riziku, že by podkladová spoločnosť mohla mať nízku výkonnosť. Môžu tiež zlyhať pri platbách kupónom a nemôžu byť schopní splatiť nominálnu hodnotu dlhopisu pri splatnosti. Prevoditeľné cenné papiere ponúkajú väčší potenciál príjmu ako bežné cenné papiere, ale ak podkladová spoločnosť nedosahuje dobré výsledky, môžu stratiť hodnotu. Medzi ďalšie riziká hybridných cenných papierov patria odložené platby úrokov, platobná neschopnosť, volatilita trhových cien, predčasné splatenie a nelikvidita.

Osobitné úvahy

Neustále sa zavádzajú ďalšie nové typy hybridných cenných papierov v snahe uspokojiť potreby náročných investorov. Niektoré z týchto cenných papierov sú také zložité, že je ťažké ich vymedziť ako dlh alebo vlastný kapitál.

Okrem toho, že je ťažké porozumieť, ďalšou kritikou niektorých hybridných cenných papierov je, že vyžadujú, aby investor podstúpil viac rizika, ako sú potenciálne príkazy na vrátenie. Hybridné cenné papiere sa neobchodujú s retailovými investormi, ale aj inštitucionálni investori niekedy nedokážu úplne pochopiť podmienky obchodu, do ktorého vstupujú pri kúpe hybridného cenného papiera.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Cenné papiere s pevnou úrokovou sadzbou Cenné papiere s pevnou úrokovou sadzbou (FRCS) sú emitované spoločnosťou, ktorá má nominálnu hodnotu 25 USD a investorom ponúka kombináciu funkcií podnikových dlhopisov a prednostných akcií. viac Prémiové nastaviteľné konvertibilné zabezpečenie (PEACS) Prémiové nastaviteľné konvertibilné zabezpečenie (PEACS) kombinuje kupón s platbou kupónu s možnosťou konverzie dlhopisu na kmeňové akcie. viac Definícia zabezpečenia Cenný papier je vymeniteľný, obchodovateľný finančný nástroj, ktorý predstavuje určitý druh finančnej hodnoty, zvyčajne vo forme akcií, dlhopisov alebo opcií. viac Aké sú črty a riziká dlhopisov? Dlhopis je druh dlhového nástroja nezabezpečeného kolaterálom. Tieto dlhy sa opierajú iba o úverovú bonitu a povesť emitenta. Vlády a korporácie emitujú dlhopisy a tieto investície majú pozitívne a negatívne atribúty. viac konvertibilné dlhopisy sú hybridy s vlastnosťami akcií a dlhopisov Konvertibilné dlhopisy sú typom dlhodobého dlhu vydaného spoločnosťou, ktorý je možné premeniť na akcie po stanovenom období. viac Ako konvertibilné dlhopisy prinášajú úžitok investorom a spoločnostiam Konvertibilný dlhopis je dlhový cenný papier s pevným výnosom, ktorý vypláca úroky, ale možno ho premeniť na kmeňové akcie alebo akcie vlastného imania. Existuje niekoľko rizík viac Partnerské odkazy