Ako fungujú fondy Vanguard Index

Vanguardské indexové fondy používajú na sledovanie referenčného indexu pasívne spravovanú stratégiu vzorkovania indexov. Typ referenčnej hodnoty závisí od typu aktíva fondu. Vanguard potom účtuje náklady na správu indexového fondu. Vanguardské fondy sú známe tým, že majú najnižší pomer výdavkov v priemysle. Toto umožňuje investorom ušetriť peniaze na poplatkoch a dlhodobo im pomáha návratnosť ich výnosov.

Vanguard je najväčší emitent podielových fondov na svete a druhý najväčší emitent fondov obchodovaných na burze (ETF). John Bogle, zakladateľ Vanguardu, založil prvý indexový fond, ktorý v roku 1975 sledoval S&P 500. Indexové fondy s nízkymi poplatkami sú pre väčšinu investorov vhodnou investíciou. Indexové fondy umožňujú investorom získať expozíciu na trhu prostredníctvom jediného, ​​jednoduchého a ľahko obchodovateľného investičného nástroja.

Pasívne riadenie

Pasívne riadenie znamená, že fond alebo ETF iba sledujú referenčný index. To sa líši od aktívneho riadenia, keď sa správca fondu pokúša poraziť výkonnosť indexu. Pre najaktívnejšie akciové podielové fondy je referenčným indexom S&P 500.

Poplatky za aktívne riadenie sú vo všeobecnosti vyššie ako za pasívne spravované fondy. Aktívne spravované fondy majú vyššie obchodné náklady, pretože existuje vyšší obrat v držbe fondov. Tieto fondy majú aj ďalšie náklady na kompenzáciu za správu fondu. Tieto faktory vedú k zvýšeniu poplatkov v porovnaní s pasívnymi fondmi.

Mnoho aktívne spravovaných fondov nedokáže neustále prekonávať svoje referenčné indexy. Vyššie poplatky v kombinácii s výkonmi podoblasti vedú k horším výsledkom. Akademické štúdie preukázali, že vyššie poplatky samotné vedú k čiastočnému výkonu najaktívnejších finančných prostriedkov. Aj keď je správca fondu určitý čas úspešný, budúci úspech nie je zaručený. Riziko čiastkového výkonu je hlavným dôvodom, prečo sú pasívne spravované indexové fondy pre väčšinu investorov lepšou možnosťou.

Vzorkovanie indexu

Vanguard používa vzorkovanie indexov na sledovanie referenčného indexu bez toho, aby sa nevyhnutne musela replikovať podiely v celom indexe. To umožňuje spoločnosti udržiavať nízke výdavky fondu. Je drahšie držať každú akciu alebo dlhopis v indexe. Indexy ďalej nemusia umožňovať prílev a odlev prostriedkov, ako sú ETF a podielové fondy. Vanguard používa techniku ​​vzorkovania indexov na zvládnutie prirodzeného pohybu kapitálu pre svoje fondy, zatiaľ čo replikuje výkonnosť referenčného indexu. Vanguard nezverejňuje svoju špecifickú techniku ​​odberu vzoriek.

Iné bežné metódy odberu vzoriek index rozdeľujú na bunky, ktoré predstavujú rôzne charakteristiky referenčného indexu. V prípade veľkého indexu zásob môže manažér rozdeliť zásoby v indexe do rôznych kategórií. Tieto kategórie môžu zahŕňať sektor, pomer cena / zisk (P / E), krajinu, volatilitu alebo iné individuálne charakteristiky. Správca fondu nakupuje akcie alebo aktíva, ktoré napodobňujú výkonnosť zložiek indexu.

Technika vzorkovania indexu predstavuje riziko chyby sledovania. Chyba sledovania je rozdiel medzi čistou hodnotou aktív (NAV) v držbe fondu a výkonnosťou referenčného indexu v priebehu času. Čím väčšia je chyba pri sledovaní, tým väčší je rozdiel medzi fondom a indexom.

Ukazovatele výdavkov

Vanguardské fondy účtujú nákladové ukazovatele ako kompenzáciu za správu a vydanie fondu. Pomer výdavkov sa počíta tak, že sa vezmú do úvahy prevádzkové náklady fondu a vydelia sa spravovanými aktívami (AUM). Vanguardove náklady sú jedny z najnižších v priemysle. Ukazovatele výdavkov na podielové fondy sú vo všeobecnosti o 82% nižšie ako priemer v priemysle.

Ukazovatele výdavkov môžu mať v priebehu času významný vplyv na návratnosť. Vanguard poznamenáva, že za hypotetickú investíciu 50 000 dolárov za 20 rokov by investori mohli ušetriť okolo 24 000 dolárov na výdavkoch, pričom by predpokladali ročnú mieru návratnosti 6%. To je značné množstvo. Investori by sa preto mali snažiť investovať do fondov s nízkymi nákladmi.