Ako používať Excel na simuláciu cien akcií

Niektorí aktívni investori modelujú variácie akcie alebo iného aktíva na simuláciu jeho ceny a ceny nástrojov, ktoré sú na nich založené, ako napríklad derivátov. Simulácia hodnoty majetku v tabuľkovom procesore Excel môže poskytnúť intuitívnejšie zobrazenie jeho ocenenia pre portfólio.

Kľúčové jedlá

• Obchodníci, ktorí hľadajú spätný test modelu alebo stratégie, môžu na overenie účinnosti použiť simulované ceny.
• Excel vám môže pomôcť pri spätnom testovaní pomocou simulácie monte carlo na generovanie náhodných cenových pohybov.
• Excel sa dá tiež použiť na výpočet historickej volatility na pripojenie k vašim modelom pre väčšiu presnosť.

Vytvorenie simulácie cenového modelu

Či už uvažujeme o kúpe alebo predaji finančného nástroja, tomuto rozhodnutiu môže pomôcť jeho numerické a grafické štúdium. Tieto údaje nám môžu pomôcť posúdiť ďalší pravdepodobný krok, ktorý by mohol majetok urobiť, a pohyby, ktoré sú menej pravdepodobné.

Po prvé, model vyžaduje niektoré predchádzajúce hypotézy. Predpokladáme napríklad, že denné výnosy alebo „r (t)“ týchto aktív sú zvyčajne distribuované so strednou hodnotou „(μ)“ a „sigma štandardnej odchýlky“ (σ). “ Toto sú štandardné predpoklady, ktoré tu budeme používať, aj keď existuje mnoho ďalších, ktoré by sa mohli použiť na zlepšenie presnosti modelu.

Čo dáva:

Výsledkom je:

A konečne:

A teraz môžeme vyjadriť hodnotu dnešnej záverečnej ceny pomocou predchádzajúceho dňa.

• Výpočet μ:

Na výpočet μ, čo je priemer denných výnosov, vezmeme n po sebe idúcich minulých blízkych cien a použijeme, čo je priemer súčtu n minulých cien:

• Výpočet volatility σ - volatility

φ je volatilita s priemerom jednej náhodnej premennej a štandardnej odchýlky jedna.

Výpočet historickej volatility v Exceli

V tomto príklade použijeme funkciu Excel "= NORMSINV (RAND ())." Na základe normálneho rozdelenia vypočítava táto funkcia náhodné číslo so strednou hodnotou nula a štandardnou odchýlkou ​​jedného. Ak chcete vypočítať μ, jednoducho priemerujte výnosy pomocou funkcie Ln (.): Log-normálne rozdelenie.

Do bunky F4 zadajte „Ln (P (t) / P (t-1)“.

Pri vyhľadávaní buniek F19 "= PRIEMERNÁ (F3: F17)"

Do bunky H20 zadajte „= PRIEMERNÁ (G4: G17)

Do bunky H22 zadajte "= 365 * H20", aby sa vypočítala anualizovaná odchýlka

Do bunky H22 zadajte "= SQRT (H21)", aby sa vypočítala anualizovaná štandardná odchýlka

Takže teraz máme „trend“ minulých denných výnosov a štandardnú odchýlku (volatilitu). Môžeme použiť náš vzorec uvedený vyššie:

Uskutočníme simuláciu v priebehu 29 dní, preto dt = 1/29. Náš východiskový bod je posledná blízka cena: 95.

• Do bunky K2 zadajte „0.“
• Do bunky L2 zadajte „95“.
• Do bunky K3 zadajte „1.“
• Do bunky L3 zadajte "= L2 * (1 + $ F $ 19 * (1/29) + $ H $ 22 * ​​SQRT (1/29) * NORMSINV (RAND ()))."

Ďalej pretiahneme vzorec po stĺpci, aby sme dokončili celú sériu simulovaných cien.

Tento model nám umožňuje nájsť simuláciu aktív až do 29 daných dátumov, s rovnakou volatilitou ako pôvodných 15 cien, ktoré sme vybrali, as podobným trendom.

Nakoniec môžeme kliknúť na „F9“ a spustiť ďalšiu simuláciu, pretože v rámci modelu máme funkciu randu.