Ako predať dať opcie využiť na akomkoľvek trhu

Predaj opcií s právom predaja umožňuje účastníkom trhu získať býčí expozíciu s ďalšou výhodou potenciálneho vlastníctva podkladového cenného papiera v budúcnosti za cenu nižšiu ako je aktuálna trhová cena. Rýchly prehľad o možnostiach môže byť užitočný pri pochopení toho, ako môžu predajné miesta prospieť vašej investičnej stratégii, a preto preskúmajme typický obchodný scenár, ako aj potenciálne riziká a výhody.

Možnosti volania vs Možnosti opcie

Akciová opcia je derivátový nástroj, ktorý získava svoju hodnotu z podkladového cenného papiera. Nákup opcie na kúpu dáva držiteľovi právo vlastniť cenný papier za vopred stanovenú cenu, známu ako realizačná cena opcie. Naopak opcia s právom predaja dáva majiteľovi právo predať podkladové zabezpečenie za realizačnú cenu opcie. Kúpa kúpnej opcie je teda býčia stávka - majiteľ zarába peniaze, keď sa zvyšuje bezpečnosť - zatiaľ čo predajná opcia je medvedí stávka - majiteľ zarába peniaze, keď bezpečnosť klesá.

Predávaním hovoru alebo prepínaním opcií prevrátite túto smerovú logiku. A čo je dôležitejšie, držiteľ preberá pri predaji opcie povinnosť protistrany, pretože sa zaväzuje rešpektovať túto pozíciu, ak sa kupujúci opcie rozhodne uplatniť svoje právo vlastniť cenný papier priamo.

Tu je súhrnný rozpis možností nákupu a predaja.

• Nákup hovoru - Máte právo kúpiť cenný papier za vopred stanovenú cenu.
• Predaj hovoru - Máte povinnosť doručiť kupujúcemu opciu záruku za vopred stanovenú cenu.
• Nákup Put - Máte právo predať cenný papier za vopred stanovenú cenu.
• Predaj puta - Ste povinní kupovať cenný papier za vopred určenú cenu kupujúcemu opcie.

Ako predať Dajte možnosti využívať na každom trhu

Charakteristika obozretného predaja

Predaj sa uvádza iba v prípade, že ste v pohode vlastniť základné zabezpečenie za vopred stanovenú cenu, pretože ak sa protistrana rozhodne predať, preberáte povinnosť kúpiť. Okrem toho vstupujte do obchodov iba vtedy, keď je čistá cena zaplatená za podkladový cenný papier atraktívna. Toto je najdôležitejšie hľadisko pri predaji, ktoré prináša zisk v akomkoľvek trhovom prostredí. (Existujú aj iné dôvody na predaj, predajné miesta, najmä pri vykonávaní komplexnejších stratégií opcií. Viac informácií nájdete v časti Iron Condors Fly On Fragile Wings a Advanced Trading Trading: Modified Butterfly Spread.)

Po splnení tohto dôležitého pravidla stanovovania cien je možné využiť ďalšie výhody predaja predaja. Schopnosť generovať výnosy portfólia je na vrchole tohto zoznamu, pretože predávajúci si ponecháva celú prémiu, ak predaný predaj skončí bez uplatnenia protistranou. Ďalšia kľúčová výhoda: možnosť vlastniť podkladové cenné papiere za cenu nižšiu ako je súčasná trhová cena.

Realizujte predaj

Pozrime sa na príklad obozretného predaja predaja. Akcie v spoločnosti A oslňujú investorov rastúcimi ziskami z revolučných produktov. Akcie sa v súčasnosti obchodujú za 270 dolárov a pomer cena / zisk je pod 20, čo je rozumné ocenenie pre rýchly rast tejto spoločnosti. Ak ste nadšení perspektívou, môžete si kúpiť 100 akcií za 27 000 dolárov plus provízie a poplatky. Alternatívne by ste mohli predať jednu opciu s právom predaja v januári 250 dolárov, ktorej platnosť vyprší o dva roky, a to len za 30 dolárov. To znamená, že platnosť tejto možnosti vyprší tretí piatok januára o dva roky a jej realizačná cena je 250 USD. Zmluva s jednou opciou pokrýva 100 akcií, čo vám umožňuje vyberať prémiu za opcie 3 000 USD v čase, bez provízie.

Predajom tejto možnosti súhlasíte s tým, že kúpite 100 akcií spoločnosti A za 250 USD najneskôr do januára za dva roky. Je zrejmé, že keďže akcie spoločnosti A sa dnes obchodujú za 270 dolárov, kupujúci s putom vás nebude žiadať, aby ste akcie kúpili za 250 dolárov. Prémium si teda vyberiete, kým budete čakať. (Viac informácií o stratégiách put opcie nájdete v Bear Put Spreads: burácajúca alternatíva k predaju nakrátko.)

Ak akcie klesnú na 250 dolárov v januári o dva roky odteraz, budete musieť kúpiť 100 akcií za túto cenu, ale ponecháte si prémiu 30 dolárov za akciu, takže vaše čisté náklady budú 220 dolárov za akciu. Ak akcie nikdy neklesnú na 250 dolárov, platnosť tejto možnosti skončí bezcenné a ponecháte si celú prémiu 3 000 dolárov.

V súhrne, ako alternatíva k nákupu 100 akcií za 27 000 dolárov, môžete predať predajnú cenu a znížiť svoje čisté náklady na 220 dolárov za akciu (alebo 22 000 dolárov, ak cena klesne na 250 dolárov za akciu). Ak platnosť opcie bude bezcenná, ponecháte si prémiu vo výške 30 USD za akciu, čo predstavuje 12-percentný výnos z kúpnej ceny 250 dolárov.

Uvidíte, prečo je rozumné predávať cenné papiere, ktoré chcete vlastniť. Ak spoločnosť A odmietne, budete musieť vykašľať 25 000 dolárov, aby ste kúpili akcie za 250 dolárov (pri zachovaní prémie 3 000 dolárov budú vaše čisté náklady 22 000 dolárov). Nezabudnite, že váš maklér vás môže donútiť predať ďalšie podiely na kúpe tejto pozície.Ak na svojom účte nemáte k dispozícii hotovosť.

[Rozhodovanie o najlepšom čase na predaj puta vyžaduje trpezlivosť a pochopenie dlhodobých rizík a výnosov. Naučte sa, ako „čakať na pomalé ihrisko“ od obchodníka s obchodnými možnosťami Luka Downeyho v kurze Možnosti pre začiatočníkov Investopedia Academy.

Spodný riadok

Predaj opcií s právom predaja môže byť obozretnou metódou na generovanie ďalších výnosov z portfólia pri získavaní expozície voči cenným papierom, ktoré by ste chceli vlastniť, ale chcete obmedziť svoje počiatočné kapitálové investície.