Ako sa investuje trustový fond sociálneho zabezpečenia?

Trustový fond sociálneho zabezpečenia je účet spravovaný ministerstvom financií USA, ktorý vyberá dane zo mzdy pracovníkov a ich zamestnávateľov a odvádza dávky príjemcom sociálneho zabezpečenia.

Kľúčové jedlá

• Trustový fond sociálneho zabezpečenia dostáva dane zo mzdy, vypláca dávky a investuje akýkoľvek prebytok do špeciálnych štátnych cenných papierov.
• Tieto cenné papiere získavajú úrok a sú podporené úplnou vierou a úverom vlády USA.
• Očakáva sa, že poručnícky fond prestane v roku 2020 prebytok, keď bude pravdepodobne musieť postupne čerpať svoje rezervy, aby mohol vyplácať výhody.
• Správa správcov o sociálnom zabezpečení z roku 2019 ukazuje, že dôchodkové / pozostalostné a invalidné fondy dôjdu v roku 2035, rok po odhade z minulého roka.

Ako funguje Trustový fond sociálneho zabezpečenia

Trustový fond sociálneho zabezpečenia sa v skutočnosti skladá z dvoch samostatných fondov: poručníckeho fondu pre starobné poistenie a pozostalostné poistenie (OASI) a poručníckeho poistenia pre zdravotne postihnuté osoby (DI). Trustový fond OASI sa používa na vyplácanie dávok pracovníkom na dôchodku a ich rodinám, ako aj rodinám zosnulých pracovníkov. Trustový fond DI pokrýva výhody pre pracovníkov so zdravotným postihnutím a ich rodiny. Inak tieto dva fondy fungujú podobne.

Keď pracovníci a zamestnávatelia platia do systému sociálneho zabezpečenia viac peňazí, ako je potrebné na vyplácanie dávok, tieto „nadbytočné“ príspevky sa investujú do špeciálnych vládnych cenných papierov USA. To umožňuje federálnej vláde požičiavať si peniaze z poručníckeho fondu na účely iné ako sociálne zabezpečenie. Trustový fond sociálneho zabezpečenia nemá priame spojenie s akciovým trhom. Finančné prostriedky, ktoré zostanú po vyplatení všetkých výhod, sa denne investujú do špeciálnych štátnych dlhopisov. Sú podobné americkým štátnym dlhopisom, okrem toho, že neobchodujú verejne. Tieto úročené dlhopisy sú formou IOU, ktorá sa má zaplatiť z budúcich daňových príjmov FICA.

Osobitné štátne cenné papiere sa dodávajú v dvoch typoch: krátkodobé osvedčenia o zadlženosti, ktoré sú splatné 30. júna, a dlhopisy, ktoré vo všeobecnosti splatné za jeden až 15 rokov. Ani jedna z týchto cenných papierov sa neobchoduje na dlhopisovom trhu ani nie je prístupná verejnosti. Rovnako ako ostatné štátne cenné papiere, aj napriek tomu sú podporované úplnou vierou a úverom vlády USA.

Úroková sadzba na osobitné otázky sa stanovuje podľa vzorca stanoveného v roku 1960 prostredníctvom zmien a doplnení zákona o sociálnom zabezpečení. Je to zhruba rovnaké ako priemerný výnos z obchodovateľných cenných papierov štátnej pokladnice, ktoré sú najmenej štyri roky od splatnosti. Od polovice roka 2019 dosiahli trustové fondy zo svojich cenných papierov priemernú úrokovú sadzbu 2, 845%.

Od roku 2020 bude pravdepodobne potrebné, aby sa sociálne zabezpečenie ponorilo do svojich rezerv, aby pokrylo svoje povinnosti poberať dávky.

Dnešné financie na sociálne zabezpečenie

Výročná správa o trustových fondoch za rok 2019 ukázala tieto základné fakty o jej financiách:

• Na konci roku 2018 mali trustové fondy OASDI 2, 8949 biliónov dolárov - 273% odhadovaných nákladov na rok 2019.
• Celkové výdavky za rok 2018 boli 1 0002 biliónov dolárov a celkový príjem bol 1 0034 biliónov dolárov.
• Dohromady budú rezervy trustového fondu OASDI vyčerpané v roku 2035. Minulý rok bol dátum vyčerpania odhadovaný na 2034.
• Dátumy vyčerpania sú pre tieto dva fondy odlišné: odhaduje sa, že vyčerpanie trustových fondov OASI sa vyčerpá v roku 2034 (od 15 rokov) a rezervy DI v roku 2052 (od 33 rokov). Minulý rok sa predpokladá, že rezervy DI sa vyčerpajú v roku 2032. Dôvod tohto rozdielu je podľa správcov: „Žiadosti o udelenie DI a udelenie výhod, ktoré obidve výrazne poklesli pod úroveň predpokladanú v minuloročnej správe za rok 2018.“
• Keď sa v roku 2034 vyčerpajú trustové fondy OASI, bude možné vyplácať iba 77% dávok sociálneho zabezpečenia na základe príjmu „pay as you go“ do trustového fondu OASI.
• Ak dôjde k vyčerpaniu finančných prostriedkov DI, ak nie je stanovená žiadna včasná lehota, bude možné vyplácať 91% dávok v invalidite na základe príjmu „pay as you go“ do trustového fondu DI.
• Za 75-ročné projekčné obdobie predstavuje poistno-matematický deficit 2, 78% zo zdaniteľnej mzdy (zníženej z 2, 84% v minulom roku). Inými slovami, dane na sociálne zabezpečenie by sa museli zvýšiť o 2, 78%, aby sa problém natrvalo vyriešil.

Upozorňujeme, že čísla sú o niečo lepšie ako v predchádzajúcom roku, ale zďaleka nie sú známkou toho, že problémy sa skončili. Demografia - obrovská generácia baby boomu a oveľa menšia generácia Gen X - ukazujú, že sa nielenže roztavia bez ohľadu na to, aká dobrá je ekonomika.

Budúcnosť trustového fondu sociálneho zabezpečenia

Sociálne zabezpečenie je systém „pay as you go“, pričom dane pre súčasných pracovníkov platia za dávky, ktoré majú dlhovať pracovníci v dôchodku a iní. Po mnoho rokov bol príjem zo sociálneho zabezpečenia z daní zo mzdy viac ako dostatočný na pokrytie dávok, ktoré vyplácal. Zverenský fond sociálneho zabezpečenia časom nazhromaždil rezervu, ktorá na konci roka 2018 dosiahla takmer 2, 9 bilióna dolárov.

To sa však zmení. Správcovia sociálneho zabezpečenia predpokladajú, že od roku 2020 už dane zo mzdy nebudú pokrývať 100% záväzkov programu v oblasti dávok, takže bude musieť každý rok ponoriť do svojich rezerv, aby pokryla ich časť. Podľa súčasných odhadov to znamená, že trustový fond bude vyčerpaný do roku 2035, pokiaľ Kongres nepodnikne kroky na vyriešenie tohto problému.