Ako investovať do súkromného kapitálu

Súkromný kapitál je kapitál poskytnutý súkromným spoločnostiam alebo investorom. Získané prostriedky by sa mohli použiť na vývoj nových produktov a technológií, rozšírenie pracovného kapitálu, na získanie akvizícií alebo posilnenie súvahy spoločnosti. Ak nie ste ochotní dať dosť peňazí, máte na výber, ako investovať do vysoko investovaného sveta private equity, minimum. V tomto článku vám ukážeme, prečo a kde môžete investovať do hry private equity.

Prečo investovať do súkromného kapitálu?

Inštitucionálni investori a bohatí jednotlivci sú často priťahovaní k investíciám súkromného kapitálu. Patria sem veľké univerzitné nadácie, dôchodkové plány a rodinné úrady. Ich peniaze sa stávajú finančnými prostriedkami pre rizikové podniky v ranom štádiu a hrajú hlavnú úlohu v hospodárstve.

Peniaze pôjdu často do nových spoločností, o ktorých sa predpokladá, že majú významné možnosti rastu v odvetviach ako telekomunikácie, softvér, hardvér, zdravotníctvo a biotechnológia. Spoločnosti pôsobiace v oblasti private equity sa snažia pridávať hodnotu spoločnostiam, ktoré kupujú, a zvyšovať ich ziskovosť. Napríklad môžu priniesť nový manažérsky tím, pridať doplnkové spoločnosti a agresívne znížiť náklady, potom predať za veľké zisky.

Pravdepodobne poznáte niektoré z týchto spoločností, ktoré v priebehu rokov dostali financovanie zo súkromného kapitálu:

• Reštaurácie A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• intel
• Network Solutions (najväčší registrátor doménových mien na svete)
• FedEx

Bez peňazí súkromného kapitálu by sa tieto firmy nemuseli rozvinúť na názvy domácností.

Typická minimálna investičná požiadavka

Investovanie do súkromného kapitálu nie je pre priemerného investora ľahko dostupné. Väčšina súkromných investičných spoločností zvyčajne vyhľadáva investorov, ktorí sú ochotní zaviazať až 25 miliónov dolárov. Aj keď niektoré firmy znížili svoje minimá na 250 000 dolárov, pre väčšinu ľudí je to stále mimo dosahu.

Fond fondov

Fond fondov vlastní akcie mnohých súkromných partnerstiev, ktoré investujú do súkromných akcií. Poskytuje firmám spôsob, ako zvýšiť nákladovú efektívnosť a znížiť svoju minimálnu investíciu. Môže to tiež znamenať väčšiu diverzifikáciu, pretože fond fondov by mohol investovať do stoviek spoločností zastupujúcich mnoho rôznych fáz rizikového kapitálu a priemyselných odvetví. Okrem toho má fond fondov z dôvodu svojej veľkosti a diverzifikácie potenciál ponúknuť menšie riziko, ako by ste mohli zažiť pri individuálnej investícii do súkromného kapitálu.

Podielové fondy majú obmedzenia týkajúce sa nákupu súkromného kapitálu priamo z dôvodu pravidiel SEC týkajúcich sa držby nelikvidných cenných papierov. Usmernenia SEC pre vzájomné fondy umožňujú alokáciu nelikvidných cenných papierov do výšky 15%. Podielové fondy tiež spravidla majú svoje vlastné pravidlá obmedzujúce investície do nelikvidných majetkových cenných papierov a dlhových cenných papierov. Z tohto dôvodu sú podielové fondy, ktoré investujú do súkromného kapitálu, obvykle typom fondov.

Nevýhodou je, že fondu správcu fondov sa vypláca ďalšia vrstva poplatkov. Minimálne investície sa môžu pohybovať v rozmedzí od 100 000 do 250 000 USD a manažér vám nesmie dovoliť zúčastniť sa, pokiaľ nemáte čisté imanie medzi 1, 5 až 5 miliónmi dolárov.

Private Equity ETF

Môžete si kúpiť akcie fondu obchodovaného na burze (ETF), ktorý sleduje index verejne obchodovaných spoločností investujúcich do súkromných akcií. Pretože kupujete jednotlivé akcie na burze, nemusíte sa obávať minimálnych investičných požiadaviek.

Podobne ako fond fondov však ETF pridá ďalšiu vrstvu výdavkov na správu, s ktorými by ste sa nemuseli stretnúť pri priamej investícii do súkromného kapitálu. V závislosti od vášho sprostredkovania je tiež možné, že pri každom nákupe alebo predaji akcií budete musieť zaplatiť sprostredkovateľský poplatok.

Akvizičné spoločnosti na špeciálne účely (SPAC)

Môžete tiež investovať do verejne obchodovaných spoločností, ktoré vykonávajú investície do súkromného kapitálu do podhodnotených súkromných spoločností, ale môžu byť riskantné. Problémom je, že SPAC môže investovať iba do jednej spoločnosti, ktorá neposkytuje veľkú diverzifikáciu. Môžu byť tiež pod tlakom, aby dodržali investičný termín, ako je uvedené v ich vyhlásení IPO. To by ich mohlo prinútiť prijať investíciu bez vykonania náležitej starostlivosti.

Spodný riadok

Pri investovaní do súkromného kapitálu existuje niekoľko kľúčových rizík. Ako už bolo uvedené, poplatky za investície do súkromného kapitálu, ktoré sa starajú o menších investorov, môžu byť vyššie, ako by ste bežne očakávali pri bežných investíciách, ako sú podielové fondy. Mohlo by to znížiť výnosy. Čím viac sa investovanie do súkromného kapitálu otvára viac ľuďom, tým ťažšie by pre súkromné ​​investičné spoločnosti mohlo nájsť vynikajúce investičné príležitosti.

Niektoré z investičných nástrojov súkromného kapitálu, ktoré majú nižšie požiadavky na minimálne investície, navyše nemajú dlhú históriu na porovnanie s inými investíciami. Mali by ste byť pripravení zaviazať svoje peniaze najmenej na desať rokov; v opačnom prípade môžete prísť o to, ako spoločnosti vystúpia z akvizičnej fázy, stanú sa ziskové a nakoniec sa predajú.

Spoločnosti, ktoré sa špecializujú na určité priemyselné odvetvia, môžu mať ďalšie riziká. Napríklad mnoho firiem investuje iba do spoločností s vyspelými technológiami. Medzi ich riziká patria:

• Technologické riziko: Bude táto technológia fungovať?
• Trhové riziko: Vyvinie sa pre túto technológiu nový trh?
• Riziko spoločnosti: Môže manažment vytvoriť úspešnú stratégiu?

Napriek svojim nedostatkom, ak ste ochotní podstúpiť trochu väčšie riziko s 2% až 5% vášho investičného portfólia, potenciálna návratnosť investícií do súkromného kapitálu by mohla byť veľká.