Rozpätie debetu
Debetné rozpätie alebo čisté debetné rozpätie je opčná stratégia zahŕňajúca simultánny nákup a predaj opcií tej istej triedy s rôznymi cenami, ktoré si vyžadujú čistý odlev hotovosti. Výsledkom je čistý debet na obchodný účet. V tomto prípade je súčet všetkých predaných opcií nižší ako súčet všetkých zakúpených opcií, preto musí obchodník na začatie obchodovania zložiť peniaze.
Čím vyššie je debetné rozpätie, tým väčšie počiatočné peňažné toky vzniknú obchodníkovi pri transakcii.
Ako funguje šírenie debetu
Stratégie šírenia pri obchodovaní s opciami zvyčajne zahŕňajú nákup jednej opcie a predaj inej rovnakej triedy na rovnakom podkladovom cennom papieri s odlišnou realizačnou cenou alebo iným uplynutím platnosti.
Mnoho druhov spreadov však zahŕňa tri alebo viac možností, ale koncept je rovnaký. Ak príjem získaný zo všetkých predaných opcií má za následok nižšiu peňažnú hodnotu, ako je cena všetkých zakúpených opcií, výsledkom je čistý debet na účet, a teda meno debetné rozpätie sa rozšírilo.
Obrátenie platí pre úverové rozpätia. V tomto prípade je hodnota všetkých predaných opcií vyššia ako hodnota všetkých zakúpených opcií, takže výsledkom je čistý kredit na účet. V istom zmysle vám trh platí, aby ste mohli obchodovať.
Príklad rozpätia debetu
Napríklad predpokladajme, že obchodník kúpi možnosť hovoru za 2, 65 USD. Obchodník zároveň predáva ďalšiu volaciu opciu na rovnakom podkladovom cennom papieri s vyššou realizačnou cenou za 2, 50 USD. Toto sa nazýva rozšírenie na býčie hovory. Debet je 0, 15 USD, čo vedie k čistým nákladom 15 USD (0, 15 USD * 100) na začatie obchodovania s spreadmi.
Aj keď sa na transakciu vyskytujú počiatočné výdavky, obchodník je presvedčený, že podkladové zabezpečenie bude mierne stúpať v cene, čím sa kúpená opcia stane v budúcnosti cennejšou. Najlepší scenár sa stane, keď platnosť zabezpečenia vyprší pri štrajku predanej opcie alebo nad ňou. Toto dáva obchodníkovi maximálnu možnú výšku zisku a zároveň obmedzuje riziko.
Opačný obchod, ktorý sa nazýva spread s medvedím putom, kupuje aj drahšiu možnosť (put s vyššou realizačnou cenou), zatiaľ čo predáva lacnejšiu alternatívu (put s nižšou realizačnou cenou). Na začiatok obchodu je opäť čistý debet.
Rozpätia na volanie medveďa a rozpätia býčieho puta sú kreditné rozpätia.
Výpočty ziskov
Bod zlomu pre býčie (call) debetné rozpätia s použitím iba dvoch možností rovnakej triedy a expirácie je dolný štrajk (zakúpený) plus čistý debet (celková suma zaplatená za spread). V prípade medveďových (put) debetných spreadov sa bod zlomu vypočíta tak, že sa zoberie vyšší štrajk (zakúpený) a odpočíta sa čistý debet (celková suma pre spread).
V prípade býčieho hovoru rozšíreného o základné obchodovanie s cennými papiermi za 65 USD, uvádzame príklad:
Kúpte si hovor vo výške 60 USD a predajte hovor vo výške 70 USD (rovnaká doba platnosti) za čistý debet vo výške 6, 00 $. Bod zlomu je 66, 00 dolárov, čo je dolná sankcia (60) + čistý debet (6) = 66.
Maximálny zisk sa dosiahne, keď podkladový kapitál vyprší za vyššiu alebo vyššiu cenu. Za predpokladu, že platnosť zásob vyprší za 70 dolárov, bude to 70 až 60 dolárov - 6 dolárov = 4, 00 dolárov alebo 400 dolárov za zmluvu.
Maximálna strata je obmedzená na čistý platený debet.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.