Ako umožňuje analýza pomeru porovnávania rôznych spoločností?

Pomerová analýza poskytuje investorom nástroje na analýzu účtovnej závierky spoločnosti, pretože sa týka rizika, odmeny (rentability), solventnosti a spôsobu fungovania spoločnosti. Investori všeobecne používajú ukazovatele na hodnotenie spoločností a porovnávanie medzi spoločnosťami v rámci odvetvia. Pomerová analýza zjednodušuje proces porovnávania účtovnej závierky viacerých spoločností. Používa sa päť základných typov finančných ukazovateľov:

• ukazovatele ziskovosti (napr. čistá zisková marža a návratnosť vlastného kapitálu)
• ukazovatele likvidity (napr. prevádzkový kapitál)
• ukazovatele dlhu alebo pákového efektu (napr. pomer dlhu k vlastnému kapitálu a pomer dlhu k aktívam)
• ukazovatele operácií (napr. obrat zásob)
• trhové ukazovatele (napr. zisk na akciu (EPS))

Niektoré kľúčové ukazovatele, ktoré investori používajú, sú čisté ziskové rozpätie a pomer cena / zisk (P / E).

Kľúčové jedlá

• Pomerová analýza je metóda analýzy účtovnej závierky spoločnosti alebo riadkových položiek v účtovnej závierke.
• K dispozícii je veľa rôznych ukazovateľov, ale niektoré, ako napríklad pomer ceny k zisku a čisté ziskové rozpätie, používajú investori a analytici častejšie.
• Pomer ceny k zisku porovnáva cenu akcií spoločnosti s jej ziskom na akciu.
• Čisté ziskové rozpätie porovnáva čistý príjem s príjmami.

Čistý ziskový zisk

Čisté ziskové rozpätie, ktoré sa často označuje jednoducho ako ziskové rozpätie alebo spodná hranica, je pomer, ktorý investori používajú na porovnanie ziskovosti spoločností v tom istom sektore. Vypočíta sa vydelením čistého príjmu spoločnosti jej výnosmi. Investor môže namiesto pomeru zostavenia účtovnej závierky na porovnanie ziskovosti spoločností použiť tento pomer. Napríklad predpokladajme, že spoločnosť ABC a spoločnosť DEF sú v rovnakom sektore so ziskovými maržami 50% a 10%. Investor môže tieto dve spoločnosti ľahko porovnať a dospieť k záveru, že ABC previedla 50% svojich výnosov na zisky, zatiaľ čo spoločnosť DEF konvertovala iba 10%.

Použitie jednej metriky nedá úplný a presný obraz o tom, ako dobre spoločnosť funguje; Mnohí analytici sa domnievajú, že napríklad peňažný tok spoločnosti je dôležitejší ako pomer čistého zisku.

Pomer cena / zisk

Ďalším pomerom, ktorý investor často používa, je pomer ceny k zisku. Ide o pomer ocenenia, ktorý porovnáva súčasnú cenu akcie spoločnosti s jej ziskom na akciu. Meria to, ako kupujúci a predávajúci oceňujú zásoby za 1 $ zisku. Tento pomer dáva investorovi ľahký spôsob, ako porovnať výnosy jednej spoločnosti s príjmami iných spoločností. Pri použití spoločností z vyššie uvedeného príkladu predpokladajme, že ABC má pomer P / E 100, zatiaľ čo DEF má pomer P / E 10. Priemerný investor dospieva k záveru, že investori sú ochotní zaplatiť 100 USD za 1 zisk, ktorý generuje ABC, a iba 10 USD za $ 1 zo zisku, ktorý generuje DEF.

Investori môžu ľahko použiť pomerovú analýzu a všetky údaje potrebné na výpočet pomerov sa nachádzajú v účtovnej závierke spoločnosti.