Ako môže Tech Reshuffling prostredníctvom spoločnosti S&P triasť na akciovom trhu

Poskytovateľ trhového indexu S&P Dow Jones Indices predstavil plány na širšie šírenie vysoko kvalitných technologických zásob mega-cap medzi odvetvia priemyslu, ktoré sa dostanú do úplného indexu S&P 500 (SPX).

V súčasnosti je takzvaná skupina FAAMG s piatimi technologickými akciami tiež piatimi najväčšími americkými akciami podľa trhového obmedzenia. Iba štyri z nich sú však v súčasnosti klasifikované ako zásoby informačných technológií. Keď spoločnosť Standard & Poor's (S&P) koncom tohto roka prepracuje odvetvia, zostanú v denníku iba dva FAAMGy v technologickom sektore.

Veľký posun

Člen FAAMG Amazon.com Inc. (AMZN), ako aj člen FAANG Netflix Inc. (NFLX), sú v súčasnej kategorizácii podľa vlastného uváženia spotrebiteľmi. Vychádza z ich príslušných hlavných obchodných činností, maloobchodného predaja online a streamovania zábavných videí online.

Spoločnosť S&P plánuje v septembri vytvoriť nový sektor komunikačných služieb podľa WSJ. Pripojí sa k nemu Netflix, rovnako ako členovia FAAMG Facebook Inc. (FB) a Alphabet Inc. (GOOGL), rodič spoločnosti Google. Posledné dva sa dnes nachádzajú v sektore informačných technológií. Výsledkom bude, že Apple Inc. (AAPL) a Microsoft Corp. (MSFT) budú jediné zásoby FAAMG, ktoré sa stále nachádzajú v technologickom sektore. Časopis uvádza, že rôzni poskytovatelia indexov na celom svete, vrátane MSCI, plánujú presunúť zásoby zo svojich vlastných technologických kategórií.

Zoštíhlenie Tech

Veľkou časťou problému, ktorému S&P čelí, je skutočnosť, že sektor informačných technológií v súčasnosti predstavuje asi 25% celkového trhového stropu indexu S&P 500 (SPX). Len odstránením abecedy a Facebooku klesne technologická váha na asi 20% na stránku SlickCharts.com.

Medzitým majú Amazon a Netflix kombinovanú váhu 30% v spotrebiteľskom diskrečnom sektore, ktorý je okrem iného obývaný okrem iného výrobcami odevov, maloobchodníkmi, hotelmi a reštauráciami. Netflix vzrástol o 5, 95% za päť rokov a o 68% YTD, zatiaľ čo čísla pre Amazon sú 499% a 36% za upravené záverečné ceny od Yahoo Finance. (Viac informácií nájdete tiež v: Amazon, Netflix, ktorý predáva za „bláznivé“ ceny pripravené na veľký výpredaj .)

Index S&P 500 Information Technology Index (S5INFT) sa za posledných päť rokov až do 14. marca zvýšil o 152%, zatiaľ čo jeho ročný výnos bol 10, 1% podľa indexov S&P Dow Jones. Číselné údaje pre spotrebiteľský index S&P 500 (S5COND) sú v tomto poradí 100% a 6, 9%, zatiaľ čo v prípade S&P 500 sú 76% a 2, 8%.

Veľké dopady

Ak sa naďalej páči Netflixu, Facebooku a abecedy, bude to pravdepodobne priťahovať investície do nového sektora komunikačných služieb indexovo orientovanými investormi, poznamenáva denník. Bude to tiež znamenať masívne vyváženie portfólia v existujúcich indexových fondoch a pasívnych ETF.

„Ak budú všetky tieto podmienky rovnaké, bude vyššia dynamika týchto komunikačných zásob, “ povedal Sam Stovall, hlavný investičný stratég finančnej výskumnej spoločnosti CFRA, WSJ a dodal: „Z krátkodobého hľadiska by pravdepodobne mohli skončiť lepšie.“ Na druhej strane, ak bude Netflix naďalej stúpať, jeho odstránenie by znížilo príťažlivosť diskrečného práva spotrebiteľa.

Jednou z možností, ktorú časopis nezmieňuje, je, že prerozdelenie technologických zásob môže spôsobiť, že ich nové odvetvia budú volatilnejšie ako v súčasnosti. Ako nedávno poznamenal veteránsky technický analytik a portfólio manažér Paul Meeks, technické akcie majú tendenciu mať vysoké riziko beta verzií, čo spôsobuje oveľa ostrejšie cenové výkyvy ako na širšom trhu, a to tak hore, ako aj dole. (Viac informácií nájdete tiež v téme: Prečo je 20% prepad v technologických zásobách príležitosťou na nákup .)