Nákup v domácnosti
Nákup na domácom trhu je nahromadenie menej ako 5% nesplatených akcií cieľovej firmy inou spoločnosťou alebo individuálnym investorom s konkrétnym cieľom. Ak nákup pre domácnosť vykonáva iná spoločnosť, môže to byť predchodca stratégie akvizície, ako je ponuka na prevzatie alebo ponuka.
Ak individuálny investor uskutoční nákup v domácnosti, zvyčajne ich sprevádza nákupom s požiadavkami, aby cieľová spoločnosť podnikla kroky na zvýšenie hodnoty pre akcionárov spoločnosti.
Kľúčové jedlá
- Nákup na domácom trhu je, keď spoločnosť alebo individuálny investor nakúpi menej ako 5% nesplatených akcií cieľovej firmy.
- Spoločnosť alebo investor môže ticho nazhromaždiť nákup akcií spoločnosti cieľovej spoločnosti v domácnosti bez toho, aby to oznámila cieľovej spoločnosti alebo musela predložiť komisii pre cenné papiere a burzu (SEC) plán 13D.
- Nákup v domácnosti môže byť predchodcom pokusu spoločnosti získať cieľovú firmu.
- Aktivizujúci investori využívajú nákupy z domácností na nátlak na spoločnosti, aby splnili určité požiadavky, napríklad na vykonanie zmien, ktoré by zvýšili hodnotu pre akcionárov.
Pochopenie nákupu domácnosti
Nákup spoločnosti od spoločnosti môže byť signálom, že má záujem nakoniec získať cieľovú firmu. Tento potenciálny nadobúdateľ môže pre svoju domácnosť ticho nazhromaždiť až 5%, pretože zvažuje svoje strategické možnosti. Ak však prekročí hranicu 5%, musí predložiť komisii pre cenné papiere a burzu (SEC) rozvrh 13D. Cieľovej spoločnosti musí tiež písomne vysvetliť dôvod nákupu 5% alebo viac svojich akcií. Podanie harmonogramu 13D tiež informuje verejnosť o tom, čo má spoločnosť v úmysle urobiť so svojím nákupom v domácnosti.
Nákup investora pre domácnosť obvykle znamená, že majú v úmysle určitým spôsobom otriasť cieľovú spoločnosť v snahe zvýšiť jej trhovú hodnotu. Tento aktivistický investor by verejnou listinou predstavenstva spoločnosti oznámil, že si vytvoril podstatný vklad, uvedie dôvody svojej investície a navrhne (alebo požaduje) konkrétne kroky na zvýšenie hodnoty pre akcionárov. Toto oznámenie pre verejnosť sa môže a často sa uskutoční pred dosiahnutím známky 5%.
Osobitné úvahy
Zavedenie postavenia na domácom trhu je jednou z taktík, ktoré si môže spoločnosť osvojiť, pretože usiluje o akvizíciu verejne obchodovanej spoločnosti. Ak nadobúdajúca spoločnosť plánuje nepriateľské prevzatie cieľovej spoločnosti, vytvorenie pozície v domácnosti umožňuje jej začať nakupovať akcie cieľa bez toho, aby ich vedenie spoločnosti zistilo. Táto stratégia umožňuje potenciálnej nadobúdajúcej spoločnosti zostať pod radarom tak dlho, ako je to možné, zatiaľ čo sa umiestňuje v snahe prevziať kontrolu nad cieľovou spoločnosťou.
Keď je nadobúdajúca spoločnosť pripravená zverejniť svoje zámery na prevzatie, často tak urobí prostredníctvom verejnej súťaže. Nadobúdajúca spoločnosť ponúkne odkúpenie akcií od akcionárov cieľovej firmy, zvyčajne za cenu vyššiu ako je súčasná trhová cena. Nadobúdajúca spoločnosť môže obísť potrebu získania súhlasu od predstavenstva cieľovej firmy tak, že svoju ponuku ponúkne priamo akcionárom a ponúkne im prémiovú cenu ako nalákanie na prijatie ponuky. Na to, aby táto taktika fungovala, musí nadobúdajúca spoločnosť zvyčajne získať súhlas väčšiny akcionárov.
Williamsov zákon je federálny zákon, ktorý chráni akcionárov počas nepriateľských pokusov o prevzatie tým, že zaisťuje, aby nadobúdajúce spoločnosti zverejnili dôležité skutočnosti, ako napríklad ich zdroj financovania a plány spoločnosti po dokončení prevzatia.
Príklad nákupu v domácnosti
Paul Singer z Elliott Management Corporation, prominentného aktivistického investora, mal veľa úspechov so stratégiou nákupu domácich spotrebičov, agitáciou za zmeny v jeho cielenej investícii a následným vyplatením značných ziskov, ak sa jeho odporúčania alebo požiadavky účinne implementujú.
V novembri 2016 spoločnosť Singer zverejnila 4% podiel v spoločnosti Cognizant Technology Solutions spolu so svojimi nápadmi na zvýšenie ziskovosti a vrátenie hotovosti akcionárom. Trval tiež na zmene na úrovni predstavenstva. Výsledky boli rýchle. Vo februári 2017 sa spoločnosť Cognizant dohodla na nahradení troch nových nezávislých riaditeľov a zaviazala sa, že plánuje rozšíriť ziskové marže a vrátiť kapitál akcionárom.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.