Ako upraviť portfólio na medveďom alebo býčím trhu

Aj keď by investori nemali úplne zmeniť svoje dlhodobé plány na úkor klobúku, jednoduché prispôsobenie portfólia môže pomôcť zmierniť straty alebo zvýšiť zisky. Dokonca aj najmenší retailový investor môže ťažiť z vylepšenia svojho portfólia a vidieť výsledky. Býka alebo medveďa, je tu šanca, že sa bude pohybovať na trhu.

Očakávajte volatilitu

História ukázala, že akciový trh a ekonomika sa pohybujú v cykloch, ktoré sa opakovane opakujú. Pochopenie rôznych fáz ekonomiky vám pomôže riadiť vaše investičné rozhodnutia. Trhové podmienky prichádzajú v dvoch variantoch: býk a medveď. Každý z nich má svoj vlastný súbor nuancií.

Býčie trhy sú všeobecne definované ako obdobia, keď investori prejavujú obrovskú dôveru. Zatiaľ čo technicky býčí trh predstavuje zvýšenie hodnoty trhu najmenej o 20% - napríklad obrovský stúpanie Nasdaq počas technologického rozmachu v 90. rokoch - väčšina investorov na tento výraz používa oveľa voľnejší význam.

Medzi indikátory tejto dôvery patria rastúce ceny akcií a prudký nárast hlavných trhových indexov, ako je priemyselný priemer Dow Jones (NYSE: DIA). Naopak, aktíva s bezpečným rajom, ako napríklad zlato a dlhopisy, sa ocitnú na vedľajšej koľaji vzhľadom na býčí trh. Okrem toho je objem obchodovaných akcií vyšší a dokonca sa zvyšuje aj počet spoločností, ktoré sa snažia využiť akciový trh prostredníctvom počiatočných verejných ponúk (IPO). Do tejto dôvery vplývajú aj ďalšie ekonomické faktory, ako napríklad dôvera spotrebiteľov, dopyt po prírodných zdrojoch a dobré pracovné miesta.

Na druhej strane, medvedie trhy sú jednoducho opakom býkov: trh, ktorý vykazuje nedostatok presvedčenia. Ceny akcií sa pohybujú nabok alebo klesajú, indexy klesajú a objemy obchodov stagnujú. Zároveň sú zostatky v hotovosti a dlhopisy na sprostredkovateľských účtoch vo všeobecnosti vyššie, titulky v obchodnej sekcii miestnych novín sú pesimistické a celkovo sa investori cítia v blízkej budúcnosti menej sebavedomí. Zatiaľ čo pár dní nahor alebo nadol nerobí trh s býkmi alebo medveďmi, dva týždne akciových nárastov alebo poklesov by mohli signalizovať, aký druh trhu, na ktorý sme teraz vstúpili.

Úprava pre medveďa

Vzhľadom na to, že medvedí trh je príčinou nedostatočnej dôvery v hospodárstvo, mali by sa investori v tomto období obrátiť k bezpečným rajom. To by mohlo znamenať úpravu percenta dlhopisov, ktoré držíte nahor. V podstate je dlhopis fantazijný IOU, ktorý spoločnosti a vlády vydávajú na financovanie svojich každodenných operácií alebo na financovanie konkrétnych projektov.

Dlhopisy s menšou pravdepodobnosťou prídu o peniaze ako akcie a môžu znížiť straty vášho portfólia počas poklesu akciového trhu. Okrem toho dlhopisy platia úroky pravidelne, takže môžu pomôcť vytvoriť stabilný, predvídateľný tok príjmov z vašich úspor v zlých časoch.

Zároveň by sa zameranie na zásoby modrých čipov mohlo ukázať ako užitočné na trhoch s medveďmi. Modré čipy sú lepšie vybavené na zvládnutie akýchkoľvek možných poklesov na trhu a ich objem ponúka výhody v spomalení a neistej ekonomike. Medzi tieto výhody patrí ich väčšie dividendy, schopnosť získať prelomenie menších konkurentov a nižšia volatilita.

Nakoniec, existuje niekoľko alternatív, ktoré môžu investori staviť na riešenie medveďa. Krátkodobé vyrovnanie zásob prostredníctvom typu fondu obchodovaného na burze (ETF) známeho ako inverzný ETF, ktorý profituje zo zníženia hodnoty podkladovej referenčnej hodnoty, by mohol poskytnúť krátkodobú úľavu od klesajúcich cien akcií. Ďalšia stratégia: investovanie do medveďových fondov, spoločné fondy špeciálne navrhnuté tak, aby poskytovali vyššie výnosy, keď trh klesá.

Nechajte býka bežať

Vzhľadom na všetku eufóriu, ktorá obklopuje býčí trh, by sa investori mali cítiť istí, že riskujú viac. To znamená, že sa zásoby načítajú pomocou dodgierových profilov. Niektoré odvetvia, ako napríklad energetika, diskrečné práva spotrebiteľov (nepodstatné tovary a služby) a výrobcovia základných materiálov a / alebo komodít, sú pri varení hospodárstva oveľa lepšie. Tieto sektory majú tendenciu robiť výnimočne dobre na býčích trhoch; ich vyváženie prostredníctvom rôznych sektorových ETF je dobrý nápad.

Potom treba vziať do úvahy rozvíjajúce sa trhy. Vzhľadom na skutočnosť, že mnohé z týchto krajín stále prechádzajú „rastúcimi bolesťami“, sú akcie nachádzajúce sa v Číne alebo Brazílii považované za rizikovejšiu stávku ako povedzme nadnárodné spoločnosti v Spojenom kráľovstve alebo Nemecku. Môžete hľadať ETF, ktorý sleduje index akcií na rozvíjajúcich sa trhoch, ako sú tieto.

Nakoniec, aj pri stálych príjmoch, existujú hry na býčích trhoch. Profily návratnosti dlhopisov s vysokým výnosom alebo nezdravým výnosom majú spoločné s akciami viac ako tradičné dlhopisy. Vysoko výnosné investičné fondy do nehnuteľností (REIT) alebo partnerské komanditné spoločnosti (MLP) zároveň ponúkajú možnosť podieľať sa na zvyšovaní cien akcií a zbierať veľké kontroly dividend.

Spodný riadok

Aj keď by sa investori nemali cítiť nútení radikálne meniť svoje portfóliá v reakcii na každodenné pohyby na trhu, malé úpravy vzhľadom na býčí alebo medvedí trh by mohli byť obozretné. Ak sa investícia dostane do prevládajúcich vetrov toho, ako trh vníma riziko, môže investorov zachrániť pred katastrofickými stratami - alebo získať im úžasné zisky. Súvisiaci prehľad nájdete v časti „Zisk na medveďoch a na trhoch s bývaním“, kde nájdete vysvetlenie, ako investovať v prechodnom období.