butik
Butik je malá finančná spoločnosť, ktorá poskytuje špecializované služby pre konkrétny segment trhu. Boutique spoločnosti sú najbežnejšie v oblasti riadenia investícií alebo investičného bankovníctva. Tieto butikové spoločnosti sa môžu špecializovať podľa odvetvia, veľkosti klientskeho majetku, typu bankovej transakcie alebo iných faktorov, aby oslovili trh, na ktorý sa väčšie firmy nedostanú.
Ako funguje butik
Menší hráči vo finančnom segmente môžu prosperovať tým, že sa umiestnia tak, aby slúžili konkrétnemu miestu. Aj keď im môžu chýbať niektoré zdroje väčších firiem, cieľom butikových firiem je ponúknuť individualizované služby a prispôsobiť ich ponuky potrebám svojich klientov. Butikové firmy sú často založené bývalými zamestnancami väčších firiem, ktoré chcú štrajkovať sami.
Kľúčové jedlá
- Butikové bankové spoločnosti zvyčajne vybavujú obchody s cenou menej ako 500 miliónov dolárov.
- Butiková banka môže svojim bankárom ponúknuť väčšiu autonómiu, ako by dokázali vo veľkej alebo „vydutej“ spoločnosti.
- Malé butikové banky závisia od vytvárania silných väzieb so zákazníkmi a vytvárania sietí na udržiavanie kľúčových spojení.
- Práca v butikovej firme ponúka alternatívu pre profesionálov v oblasti financií, ktorí hľadajú niečo iné, ako je skúsenosť veľkej firmy.
Manažéri investovania do butikov od polovice 90. rokov minulého storočia prekonali viaceré kľúčové opatrenia, čo dlhodobo poskytuje investorom vynikajúcu hodnotu. Butiky prekonali nebankupy v deviatich z 11 kategórií akciových produktov ročne o 51 bázických bodov (bps). Investori v butikoch sa tešili o 11% vyššiu návratnosť investícií (NI) ako investori bez butiku. Pretože butikové firmy často pracujú a hľadajú nových klientov na relatívne malom trhu, nemusia konkurovať väčším firmám s väčšími zdrojmi.
Butiky často najímajú portfóliových manažérov rôznych generácií, aby poskytovali komplexnejší pohľad a schopnosť špecializovať sa na konkrétne miesta.
Butiky výrazne prekonali referenčné ukazovatele; typická butiková investičná stratégia prekonala svoj referenčný index v deviatich z 11 kategórií akciových produktov ročne o 141 bps. Najlepšie boutique stratégie, ktoré zahŕňajú top decile a top kvartil, vrátili po poplatkoch kumulatívny úhrn 1 722 bps.
Príklad butikových investičných bánk
V prvej polovici roku 2015 butikové investičné banky zachytili 16% fúzií a akvizícií v USA (M&A); od globálnej finančnej krízy v roku 2008 trvalo prijímali väčší podiel činností v oblasti fúzií a akvizícií. Môže to byť spôsobené veľkým počtom obchodov s butikovými finančnými službami, ktoré boli za dané obdobie založené. Medzi významné boutique investičné banky patria Centerview Partners, Liontree Advisors a PJT Partners.
Osobitné úvahy
Finanční odborníci, ktorí začínajú s butikmi, majú oprávnený záujem o úspech svojich firiem a sú pripravení vyčleniť veľké množstvo času a kapitálu na dlhodobý rast; Tým sa zosúlaďujú záujmy butikov a investorov.
Podnikanie charakterizuje kultúru mnohých butikových firiem, ktoré priťahujú talentovaných investorov a manažérov portfólia, ktorí sú často známi svojou investičnou zdatnosťou. Butiky majú často štruktúru partnerstva, umožňujúcu ich kultúre byť svižný, podporujúc inováciu a schopnosť reagovať.