Hard Stop
Tvrdá zastávka je skôr koncepciou ako skutočným typom objednávky. Pevná zarážka predpokladá cenovú hladinu, ktorá, ak sa dosiahne, spustí pokyn na predaj podkladového cenného papiera. Tvrdé zastávky sa zvyčajne realizujú ako príkaz na zastavenie na otvorenej pozícii na trhu. Objednávka bude pravdepodobne nastavená ako dobrá, kým ju nezrušíte alebo nevyplníte podľa toho, čo nastane skôr. Keď sa obchoduje so stanovenou cenovou hladinou, pokyn sa zmení na trhový pokyn a za obchod sa považuje najbližšia dostupná trhová cena. Koncept, ktorý stojí za tvrdou zastávkou, je iba v tom, že pravidlo je nekompromisné a musí sa dodržiavať.
Kľúčové jedlá
- Pevná zastávka je nepružné rozhodnutie, ktorým sa uzatvára obchod.
- Obchodníci používajúci pevné zastavenie zvyčajne používajú nejakú formu príkazu na zastavenie, aby obmedzili straty v otvorenej polohe.
- Alternatívou k pevnému zastaveniu je mentálne zastavenie, pri ktorom nie je objednávka vopred umiestnená na platforme sprostredkovateľa.
Pochopenie Hard Stop
Pevná zarážka je umiestnená pred nepriaznivým pohybom a zostáva aktívna, kým cena podkladového cenného papiera nepresiahne úroveň zastavenia. Tvrdá zastávka je nepružná, na rozdiel od mentálnej zastávky, kde obchodník môže mať na pamäti cenu, ale v skutočnosti nereaguje, kým neuvidí obchodovanú cenu za zastavenie - kedy môžu alebo nemusia nasledovať svoje očakávané pravidlo predať.
Obchodníci premieňajú mentálne zastavenie na tvrdé zastavenie iba vytvorením trvalého príkazu a jeho uvedením do systému v dobrom stave až do zrušenia. Týmto sa odstraňuje potreba disciplinácie pri sledovaní príkazov na výstup. Tento druh pokynu nechráni pred stratou cien, ale má tú výhodu, že sa dostane von za prvú možnú cenu, keď obchodovanie pokračuje po poklese pod pôvodnú hraničnú cenovú hladinu.
Mnohí obchodníci sa rozhodnú tvrdo zastaviť, keď sa cena ich investície stane ziskovou a objednávku opustia, kým nedosiahne cenový cieľ. Napríklad technický obchodník môže kúpiť akciu po úteku zo vzostupného trojuholníka a umiestniť pevný bod tesne pod hornú hranicu trendovej línie s plánmi, aby buď získal zisk, keď sa dosiahne cenový cieľ, alebo aby opustil pozíciu, ak útržok zlyhá.
Tvrdé zastávky sa často používajú v spojení s technickou analýzou, aby sa maximalizovala pravdepodobnosť úspechu. Umiestnením týchto objednávok tesne pod úroveň podpory sa obchodníci môžu vyhnúť tomu, aby sa predčasne zastavili, ak na trhu dôjde bič. Z týchto dôvodov sa manažéri fondov s veľkými pozíciami zdráhajú používať pevné zastávky v rámci svojich investičných alebo obchodných stratégií.
Koncové príkazy na zastavenie straty sú bežnou alternatívou k pokynom na okamžité zastavenie, keď sa bod ceny straty pri zastavení pravidelne vynuluje, aby sa zohľadnilo zvýšenie základnej ceny akcií. Zámerom je neustále udržiavať rezervu bez toho, aby došlo k príliš vysokému poklesu zásob, než začnete profitovať.
Príklad pevného zastávky
Predpokladajme, že investor nakúpi 100 akcií spoločnosti Acme Co. za 10, 00 dolárov za akciu.
Investor sa môže rozhodnúť umiestniť tvrdý bod na 10, 00 dolárov za akciu, akonáhle sa akcia významne posunie, aby sa zabezpečilo, že nedôjde k strate. Keďže je to výrazne vyššie ako súčasná cena, nehrozí riziko, že príkaz na rýchle zastavenie bude vykonaný krátkou whipsaw. Cieľom je zaistiť, aby táto pozícia nikdy nebola pod vodou po umiestnení príkazu na zastavenie.
Investor môže tiež počkať, kým akcie nedosiahnu 20, 00 dolárov za akciu, pretože budú mať zisk 1 000 dolárov. Môžu tvrdo zastaviť na 20, 00 dolárov za akciu pre 50 akcií, čo by efektívne odstránilo ich nákladovú základňu z pozície. Zvyšných 50 akcií by sa považovalo za domáce peniaze v tom zmysle, že ak by sa akcie dostali na nulu, nedošlo by k žiadnej čistej strate na celkových 100 akciách. Toto je známe ako vyberanie peňazí zo stola.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.